كانت تركيا أحد استثمارات الأسواق الناشئة المحببة في عام 2017. وارتفع مؤشر الأسهم القياسي في البلاد ، مؤشر BIST 100 ، بنسبة 48 ٪ ، مما جعله أحد أفضل أسواق الأسهم أداءً في العالم العام الماضي. كانت الأسهم التركية مدعومة من انخفاض العملة في البلاد ، الليرة ، وفقًا لما قاله نيل شرينج ، كبير خبراء الأسواق الناشئة في كابيتال إيكونوميكس ومقره لندن ، وفقًا لما أوردته سي إن إن.
المشكلة هي أن اقتصاد تركيا المتنامي كان مدفوعًا بدين العملة الأجنبية ، مما تسبب في الاقتراض الذي أدى إلى عجز في الحسابات المالية والحسابات الجارية في البلاد. اعتبارًا من آب (أغسطس) 2018 ، تمثل ديون العملة التركية حوالي 50٪ من إجمالي الناتج المحلي.
بعد أن وافق الرئيس ترامب على مضاعفة التعريفة الجمركية على تركيا في 10 أغسطس ، انخفضت الليرة بنسبة تصل إلى 20 ٪ بعد الأخبار. القلق هو أن تركيا لا تملك احتياطيات كافية لشراء عملتها لوقف المزيد من الخسائر. وتجعل الليرة منخفضة القيمة من الصعب على تركيا خدمة ديونها الخارجية.
يعتقد العديد من المحللين أن البنك المركزي التركي كان بإمكانه تجنب الأزمة الحالية برفع أسعار الفائدة. يقول ريتشارد بريجز: "يواصل الرئيس أردوغان إعطاء الأولوية للنمو وخفض معدلات الفائدة مما يمدد الأزمة الحالية ، بدلاً من السماح للاقتصاد بإعادة التوازن. إنه هنا ليبقى ، والأسواق لا تثق به. إنه مزيج خطير". محلل من CreditSights ، وقال CNBC. (لمزيد من المعلومات ، راجع: شرح الاضطراب التركي يوم الجمعة ) .
تعرض الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التالية لتركيا وكانت في الغالب في انخفاض حر منذ بداية عام 2018. الأزمة الحالية قد تؤدي إلى بيع استسلام قد يؤدي إلى فرصة شراء على المدى القصير. يجب أن يفهم المستثمرون أن هذه استراتيجية عالية المخاطر. (لمعرفة المزيد ، راجع أيضًا: انعكاسات السوق وكيفية اكتشافها .)
iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)
منذ تأسيسها في عام 2008 ، تحاول iShares MSCI Turkey ETF مطابقة أداء مؤشر MSCI Turkey Investable Market Index. تحقق محفظة الأوراق المالية البالغ عددها 60 سهما ذلك من خلال استثمار 90٪ على الأقل من أصولها في الأوراق المالية التي تشكل المؤشر الرئيسي. ويشمل ذلك الأسهم التركية الصغيرة والمتوسطة والكبيرة الحجم التي يتم تداولها في بورصة إسطنبول. ما يقرب من نصف محفظة الصندوق (38.6 ٪) يتكون من شركات في القطاع المالي في تركيا ، مما يجعل مؤسسة التدريب الأوروبية حساسة للغاية للعملة المضطربة في البلاد. أعلى ثلاثة مقتنيات من TUR - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY) ، و Akbank TAS (OTC: AKBTY) و Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - تحمل الترجيح التراكمي 21.79٪.
تفرض iShares MSCI Turkey ETF على المستثمرين رسوم إدارة سنوية قدرها 0.62٪ ولديها 298.48 مليون دولار في صافي الأصول. اعتبارًا من أغسطس 2018 ، حقق الصندوق عوائد سنوية مدتها خمس سنوات وثلاث سنوات بنسبة -10.7٪ و -10.65٪ على التوالي. تسارعت أزمة العملة التركية في عمليات البيع في مؤسسة التدريب الأوروبية ؛ لديها -33.01٪ (YTD) العائد العام. تدفع ETF أرباحًا بنسبة 3.68٪.
أول صندوق ترست للأسواق الناشئة صغير الحجم AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)
تسعى The First Trust Emporging Markets Small Cap AlphaDEX ETF إلى تزويد المستثمرين بعوائد مماثلة لمؤشر ناسداك AlphaDEX للأسواق الناشئة الصغيرة. يحقق الصندوق ، الذي تم تشكيله في عام 2012 ، هذا الهدف من خلال استثمار غالبية تجمع الأصول في الأسهم و / أو إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) التي تشكل المؤشر الأساسي. يستخدم المؤشر المتعقّب منهجيات كمية لتحديد أسهم الشركات الصغيرة التي قد تتفوق على المؤشرات التقليدية. على الرغم من أن أكثر من نصف محفظة الصندوق تستهدف هونج كونج وتايوان ، إلا أنها لا تزال توفر نسبة 10.26 ٪ من الأسهم التركية. تحتوي المجموعة التي تضم 200 سهم على منتج الصلب Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD) ، وهو أمر ذو أهمية خاصة نظرًا لتعريفات الصلب التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على تركيا.
لدى The First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF أصول تحت الإدارة (AUM) تبلغ 260.07 مليون دولار. نسبة نفقات الصندوق البالغة 0.8٪ أعلى من متوسط فئة 0.59٪ ؛ ومع ذلك ، فإن توزيع أرباح بنسبة 3.91 ٪ يعوض هذه الرسوم الإدارية. عاد FEMS 6.46 ٪ على مدى السنوات الخمس الماضية و 12.45 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية. منذ بداية العام ، عاد الصندوق بنسبة -7.22٪ اعتبارًا من أغسطس 2018.
كلاب أرباح القطاع الناشئة من ALPS ، ETF (NYSEARCA: EDOG)
تم إطلاق ETF في كل عام في عام 2014 ، وتهدف مؤسسة التدريب الأوروبية لقطاع توزيع أرباح الكلاب الناشئة (ETF) إلى تتبع أداء مؤشر الكلاب الموزعة لتوزيع أرباح قطاع الأسواق الناشئة. تحتفظ مؤسسة التدريب الأوروبية في الغالب بأسهم كبيرة في الأسواق الناشئة تدفع عائدًا عاليًا من الأرباح. يكتسب المستثمرون التعرض للأسهم التركية من خلال تخصيص الصندوق بنسبة 10.93٪ للبلاد. تمتلك محفظة EDOG أسهمًا حساسة من الناحية الجغرافية السياسية ، بما في ذلك شركة صناعة السيارات Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) وشركة الصلب Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.
تمتلك كلاب ETF الناشئة عن توزيع أرباح القطاع الناشئة من ALPS 38.18 مليون دولار أمريكي من الأصول الصافية وتفرض رسوم إدارة بنسبة 0.6٪. تتمتع محفظة الأوراق المالية البالغ عددها 50 سهمًا بعائد سنوي مدته 3 سنوات يبلغ 2.77٪ وعائدًا سنويًا لمدة 12 شهرًا يبلغ -5.65٪. اعتبارا من أغسطس 2018 ، عاد EDOG -9.82 ٪ منذ بداية العام. يحصل المستثمرون أيضًا على أرباح سنوية بنسبة 3.25٪.
