يجب على جميع المستثمرين إعادة تقييم وصقل أساليبهم واستراتيجياتهم الاستثمارية من وقت لآخر. نظرًا لاكتسابنا خبرة ومعرفة في مجال الاستثمار ، من المرجح أن تتغير نظرتنا إلى السوق وقد توسع من تصورنا لأهدافنا المالية.
أولئك الذين يرغبون في محاولة التفوق في السوق - أي تحقيق عوائد أكبر من متوسط السوق - قد يفكرون في استراتيجية تداول نشطة ، حتى لو كان ذلك لجزء من محفظتهم.
ما هو التداول النشط؟
أفضل طريقة لفهم التداول النشط هي التمييز بينه وبين الاستثمار في عمليات الشراء والاستحواذ ، والذي يستند إلى الاعتقاد بأن الاستثمار الجيد سيكون مربحًا على المدى الطويل. هذا يعني تجاهل تقلبات السوق اليومية. باستخدام استراتيجية الشراء والانتظار ، فإن هذا النوع من المستثمرين غير مبال بالمدى القصير لسببين: أولاً ، لأنه أو هي تعتقد أن أي تأثيرات لحركات قصيرة الأجل تكون بسيطة حقًا مقارنة بالمتوسط الطويل الأجل ، وثانيا ، لأن الحركات قصيرة الأجل يكاد يكون من المستحيل التنبؤ بها بالضبط.
من ناحية أخرى ، لا يحرص المتداول النشط على تعريض استثماراته لتأثير الخسائر قصيرة الأجل أو فقدان فرصة تحقيق مكاسب قصيرة الأجل. ليس من المفاجئ إذن أن يرى المتداولون النشطون عائدًا متوسط الأجل على المدى الطويل ، ليس كمعيار لا يمكن التغلب عليه ، ولكن كتوقعات متوقعة. لتجاوز المعيار (أو تفوق أداء السوق) ، يدرك المتداول أنه يجب أن يبحث عن إمكانات الربح في اتجاهات السوق المؤقتة ، مما يعني محاولة إدراك الاتجاه عندما يبدأ ويتوقع أين سيتجه في المستقبل القريب..
يوجد أدناه جدول يوضح الفرق بين الحركات الطويلة الأجل والقصيرة الأجل للسوق. لاحظ أنه على الرغم من تحرك الأمان للأعلى مع مرور الوقت ، إلا أنه يواجه العديد من الاتجاهات الأصغر في كلا الاتجاهين على طول الطريق.
التركيز على الأداء على المدى القصير
التجار "نشيطون" لأن أهمية النشاط قصير الأجل للسوق تضخم بالنسبة لهم - توفر حركات السوق هذه فرصة لتحقيق مكاسب رأسمالية متسارعة. يحدد نمط المتداول الإطار الزمني الذي يبحث عن الاتجاهات فيه. يبحث البعض عن اتجاهات في غضون بضعة أشهر ، بعضها في غضون بضعة أسابيع والبعض الآخر في غضون ساعات قليلة. نظرًا لأن الفترة الأقصر ستشهد حركات سوقية أكثر تحديدًا ، فسيكون المتداول الذي يحلل الإطار الزمني الأقصر أكثر نشاطًا ، حيث ينفذ المزيد من الصفقات.
عدد أكبر من الصفقات لا يعني بالضرورة زيادة الأرباح. لا يعني التفوق في أداء السوق تعظيم نشاطك ، ولكن زيادة فرصك إلى أقصى حد باستراتيجية. سوف يسعى المتداول النشط إلى البيع والشراء (أو العكس في حالة البيع على المكشوف) عند طرفي الاتجاه في إطار زمني محدد. عند شراء سهم ، قد يحاول المتداول شرائه عند أدنى نقطة ممكنة (أو نقطة تحول صعودية ، والمعروفة باسم القاع) ، ثم بيعه عندما تكون هناك علامات على أنه وصل إلى نقطة عالية. تتم ملاحظة هذه العلامات بشكل عام عن طريق أدوات التحليل الفني ، والتي نناقشها أدناه. وكلما سعى التاجر إلى الشراء والبيع عند الحدود القصوى ، كانت استراتيجيته أكثر عدوانية (ومحفوفة بالمخاطر).
تعظيم العوائد أو التفوق في السوق لا يقتصر فقط على جني الأرباح ، بل يتعلق أيضًا بتجنب الخسائر. بمعنى آخر ، سوف يراقب المتداول أي علامات تدل على أن الأمن على وشك أن يأخذ منعطفًا مفاجئًا في اتجاه غير مرغوب فيه. عندما تحدث هذه العلامات ، يعرف المتداول أن الوقت قد حان للخروج من الاستثمار والبحث عن الأرباح في أي مكان آخر.
من ناحية أخرى ، يظل المتداول طويل الأجل مستثمرًا في الأوراق المالية إذا كان لديه ثقة في قيمته ، على الرغم من أنه قد يواجه تحوُّل هبوطي - يجب أن يتحمل المستثمر في الشراء والانتظار بعض الخسائر التي يعتقد المتداول أنها ممكن تجنبه.
استخدام التحليل الفني
أنت بحاجة إلى تقنيات وأدوات تحليلية معينة لتحديد متى يبدأ الاتجاه ومتى ستنتهي على الأرجح. التحليل الفني متخصص في تفسير اتجاهات الأسعار ، وتحديد أفضل وقت لشراء وبيع الأوراق المالية باستخدام الرسوم البيانية. على عكس التحليل الأساسي ، يرى التحليل الفني أن السعر عامل مهم للغاية يحدد الاتجاه الذي سيتخذه الأمن في المدى القصير.
فيما يلي ثلاثة مبادئ للتحليل الفني:
- بالنسبة للجزء الأكبر ، فإن السعر الحالي للسهم يعكس بالفعل القوى المؤثرة فيه - مثل التغييرات السياسية والاقتصادية والاجتماعية - وكذلك تصور الناس لهذه الأحداث. تميل الأسعار إلى التحرك في الاتجاهات. التاريخ يعيد نفسه.
من هذه المبادئ الثلاثة ، يظهر نظام معقد يصمم مؤشرات خاصة لمساعدة المتداول على تحديد ما سيحدث في المستقبل. المؤشرات هي الطرق التي تتم بها معالجة بيانات السعر (عادةً عن طريق حساب) لتوضيح أنماط الأسعار ، والتي تصبح واضحة عند رسم نتائج حساب المؤشر على الرسم البياني. يمكن لهذه المؤشرات ، المعروضة مع الأسعار التاريخية المرسومة ، أن تساعد المتداول في تمييز خطوط الاتجاه وتحليلها ، وقراءة الإشارات الصادرة عن المؤشر من أجل اختيار الدخول إلى التداول أو الخروج منه. بعض الأمثلة على أنواع مختلفة من المؤشرات هي المتوسطات المتحركة والقوة النسبية والمذبذبات.
يمكن استخدام التحليل الأساسي للتداول ، لكن معظم المتداولين مدربون جيدًا وذوي خبرة في تقنيات التحليل والتحليل الفني. إنه مزيج من العلوم والفن الذي يتطلب الصبر والتفاني. نظرًا لأن التوقيت له أهمية قصوى في التداول النشط ، تعد الكفاءة في التحليل الفني من أهم العوامل التي تحدد النجاح.
التداول بالرافعة المالية
يوفر نهج الاستثمار قصير الأجل فرصًا لتحقيق مكاسب رأس المال ليس فقط عن طريق تحليل الاتجاهات ، ولكن أيضًا من خلال أجهزة الاستثمار قصيرة الأجل التي تضخِّم المكاسب المحتملة نظرًا للمبلغ المستثمر. واحدة من هذه التقنيات هي الاستفادة ، والتي يتم تنفيذها في كثير من الأحيان عن طريق ما يسمى الهامش.
الهامش هو ببساطة استخدام الأموال المقترضة لإجراء تجارة. لنفترض أن لديك 5000 دولار للاستثمار: يمكنك ، بدلاً من مجرد استثمار هذا المبلغ ، فتح حساب الهامش وتلقي 5000 دولار على سبيل المثال للاستثمار. هذا من شأنه أن يمنحك ما مجموعه 10000 دولار لإجراء التجارة. لذلك ، إذا استثمرت في سهم عاد بنسبة 25 في المائة ، فإن استثمارك البالغ 10،000 دولار يتحول إلى 12500 دولار. الآن ، عندما تقوم بسداد المبلغ الأصلي البالغ 5000 دولار ، فسوف يتبقى لك مبلغ 7،500 دولار (سنفترض أن رسوم الفائدة هي صفر) ، مما يتيح لك ربحًا قدره 2،500 دولار أو عائدًا قدره 50 في المائة. لو استثمرت 5000 دولار فقط ، لكان ربحك 1250 دولار فقط. وبعبارة أخرى ، تضاعف الهامش عودتك.
ومع ذلك ، نظرًا لتفاقم احتمالية الاتجاه الصعودي ، تزداد مخاطر الجانب السلبي. إذا كان الاستثمار أعلاه قد شهد انخفاضًا بنسبة 25 في المائة ، فستتكبد خسارة بنسبة 50 في المائة ، وإذا كان الاستثمار قد انخفض بنسبة 50 في المائة ، فستخسر 100 في المائة.
ربما تكون قد خمنت بالفعل أنه ، بالرافعة المالية ، يمكن للتاجر أن يخسر أكثر من استثماره الأولي! على هذا النحو ، فهي أداة تداول يجب استخدامها فقط من قبل المتداولين المتمرسين ذوي المهارات في فن الدخول في توقيت والخروج من الاستثمارات. أيضًا ، نظرًا لأن الهامش يتم اقتراضه ، فكلما قل الوقت الذي تستغرقه في سداده ، قلت الفائدة التي تدفعها عليه. إذا كنت تستغرق وقتًا طويلاً لمحاولة جني الأرباح من التجارة ، فإن تكلفة الهامش يمكن أن تأكل في عائدك الإجمالي.
مخاطر التداول النشط
يوفر التداول النشط إمكانات مغرية لعائدات أعلى من المتوسط ، ولكن مثل أي شيء آخر جذاب ، لا يمكن تحقيقه بنجاح بدون تكاليف ومخاطر.
يوفر الإطار الزمني الأقصر الذي يكرس له المتداولون أنفسهم إمكانات هائلة ، ولكن نظرًا لأن السوق يمكن أن يتحرك بسرعة ، يجب على المتداول معرفة كيفية قراءته ثم الرد. من دون مهارة في تمييز الإشارات وإدخالات التوقيت والخروج ، قد لا يفوت المتداول الفرص فحسب ، بل يعاني أيضًا من ضياع الخسائر السريعة - لا سيما إذا كان المتداول يركب بقوة عالية ، كما شرحنا أعلاه. وبالتالي ، فإن تعلم التجارة يستهلك الكثير من الوقت ومكلف. يجب على أي شخص يفكر في أن يصبح متداولًا نشطًا أن يأخذ ذلك في الاعتبار.
وأيضًا ، لا يأتي التكرار الأعلى لمعاملات التداول النشط مجانًا: يتم وضع عمولات السمسرة في كل عملية تداول. نظرًا لأن هذه العمولات عبارة عن حساب ، فإنها تأكل في عودة المتداول. نظرًا لأن كل صفقة تتكلف مالًا ، يجب أن يكون المتداول واثقًا في قراره: تحقيق الأرباح ، يجب أن تكون عوائد التجارة أعلى من العمولة. إذا كان المتداول غير متأكد من ما يفعله وينتهي بالتداول بشكل متكرر بسبب الأخطاء ، فإن تكاليف السمسرة ستضاف إلى أي خسائر.
أخيرًا ، نظرًا لإدخال الأوراق المالية والخروج منها كثيرًا ، سيتعين على المتداول النشط دفع ضرائب على أي مكاسب رأسمالية تتحقق كل عام. قد يختلف هذا عن المستثمر السلبي الذي يحمل الاستثمارات لسنوات عديدة ولا يدفع ضريبة أرباح رأس المال على أساس سنوي. يجب أيضًا حساب مصروفات ضريبة الأرباح الرأسمالية عندما يقوم متداول نشط بحساب العائد الإجمالي.
الخط السفلي
مع اكتسابك المزيد من التعليم والخبرة كمستثمر ، قد تشعر بالفضول تجاه الطرق المختلفة للوصول إلى العائدات. من المهم أن تكون على استعداد لمعرفة المزيد عن الاستراتيجيات والمناهج المختلفة ، ولكن من المهم بنفس الدرجة معرفة ما يناسب شخصيتك ومهاراتك وتحمل المخاطر.
ربما تكون قد خمنت أن التداول النشط هو الأنسب لأولئك الذين يلتزمون بالسيطرة على محفظتهم ومتابعة أهدافهم بسرعة وبقوة. كل هذا يتطلب الاستعداد ليس فقط للمخاطرة ، ولكن أيضًا للحفاظ على المهارات والكفاءة. إذا بدا هذا مثلك ، فقد حان الوقت للبدء في تعلم المزيد!
