واحدة من أكثر الأخطاء الشائعة التي يمكن أن يقوم بها المستثمر هو بيع وشراء الأسهم في الأوقات الخطأ. هذا يؤدي في كثير من الأحيان إلى مطاردة الأداء في الطريق إلى البيع والبيع في أوقات غير مناسبة في طريقه إلى أسفل. يمكن أن تتركك حلقة مفرغة من هذا النوع مع مكاسب ضئيلة للغاية يتم ابتلاعها عن طريق تصاعد الخسائر. بالإضافة إلى ذلك ، لا ينبغي أيضًا خصم الخسائر النفسية التي يمكن أن تتحملها ثقتك في الاستثمار.
توفر الصناديق المتداولة في البورصة منخفضة التقلب خيارًا ممتازًا للمستثمرين المحافظين الذين يرغبون في المشاركة في الاتجاه الصعودي للسوق مع مخاطر أقل في الجانب السلبي. يمكن استخدام هذه الأدوات كمقتنيات أساسية في سياق محفظة تجنب المخاطر أو كمواقع تكتيكية لتقليل السحب خلال فترات التقلب الشديد. في كلتا الحالتين ، فإنها توفر تخصيصًا معقولًا للأسهم ذات الميل التاريخي لتقلبات الأسعار الأقل من نظيراتها.
الدرامين لحافظة الخاص بك
تعد حافظة Invesco S&P 500 منخفضة التقلب (SPLV) هي أكبر مؤسسة التدريب الأوروبية وأكثرها رسوخًا في هذا المجال. تتبع SPLV 100 من أقل الأسهم تقلبًا في مؤشر S&P 500 استنادًا إلى تقلبات الأسعار الإحصائية على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. تتقاضى ETF هذه نسبة نفقات معقولة تبلغ 0.25٪ ولديها أكثر من 4.5 مليار دولار من إجمالي الأصول. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: كيفية تهدئة رحلتك في سوق الأوراق المالية.)
كل سهم ضمن محفظة SPLV متساوي في الوزن ويعاد توازنه كل ثلاثة أشهر لتوفير جاذبية مماثلة على إجمالي العائد للصندوق. والنتيجة النهائية هي سلة من الأسهم ذات رأس المال الكبير التي تميل نحو الشركات المالية ، والمرافق ، والمستهلكين مع اتجاهات أسعار مستقرة. الهدف النهائي من هذه الاستراتيجية هو تقليل الذروة والوديان ضمن تخصيص الأسهم الخاصة بك لإبقائك في السوق بدلاً من الشراء والبيع في لحظات غير مناسبة.
تتكون هذه الأسهم منخفضة التقلب بشكل أساسي من قطاعات دفاعية بنماذج أعمال مستقرة وميزانيات قوية. نتيجة لذلك ، لديهم عادة عوائد أرباح أعلى من مؤشر تقليدي عريض أو موجه نحو النمو. على سبيل المثال ، تمتلك SPLV حاليًا عائدًا لمدة 30 يومًا لـ SEC يبلغ 2.42٪ مقابل عائد قدره 1.79٪ في SPDR S&P 500 ETF (SPY). بالإضافة إلى ذلك ، يتم دفع الدخل من SPLV على أساس شهري بدلاً من كل ثلاثة أشهر ، وهي نوعية جيدة لطالبي الدخل. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: تجنب صناديق الاستثمار المتداولة مع هذه السمات ).
يمكن تطبيق هذا الموضوع على الأسواق الخارجية أيضًا. يوفر iShares MSCI EAFE Minimum Volatility ETF (EFAV) التعرض لـ 205 أسهم في أوروبا وأستراليا وآسيا بخصائص مماثلة مصممة للبحث عن المناطق التي تنطوي على مخاطر أقل احتمالًا. وهذا يشمل التعرض الكبير للشركات في اليابان والمملكة المتحدة وسويسرا كأعلى مخصصات البلاد.
عرض القيمة EFAV فريد إلى حد ما بالنظر إلى الميل نحو التقلب الشديد في الأسواق الخارجية. وينبغي أن يساعد في النهاية في تخفيف تلك المخاوف بالنسبة للمستثمرين المحافظين الذين عادة ما يتجنبون التخصيصات الدولية بالكامل.
استراتيجيات محفظة التقلبات المنخفضة
من وجهة نظر إستراتيجية ، إذا كنت تشعر أن الأسهم قد يتم تداولها بتقييمات ممتدة ، أو أن السوق لم يمنحك ببساطة نقطة دخول لإضافة إلى مراكز الأسهم الحالية ؛ توفر الأموال منخفضة التقلب خيارات ممتازة لنشر رأس مال جديد. على سبيل المثال ، إذا كان من المفترض أن تتحقق أسوأ النتائج الممكنة - حيث تشتري صندوقًا مثل SPLV أو EFAV من أعلى سعر في السوق - فإن السحب اللاحق يجب أن يكون نظريًا أقل بكثير من شراء SPY. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: هل حان الوقت لصناديق التقلبات المنخفضة؟)
من الإستراتيجيات الأخرى التي يمكن للمستثمرين الأذكياء تنفيذها تقليل عددهم التجريبي بشكل نشط من خلال استخدام أموال منخفضة التقلب عند ذروة السوق. مع تسجيل ستاندرد آند بورز 500 مكاسب كبيرة على مدى السنوات الثلاث الماضية وعدد قليل جدا من التصحيحات خلال هذا الإطار الزمني ، يمكن للمستثمر الانتهازي أن يختار التناوب على SPLV أو EFAV لجني المكاسب في مراكزه الحالية ذات القيمة العالية وانخفاض بيتا دون إزالة تعرض الأسهم تمامًا. بشكل أساسي ، يجب أن يظل تحويل الموجودات الحالية من نمو مختلط وتخصيص قيمة نحو جانب القيمة من مربع النمط في النهاية يوفر معدل عائد معقول حتى إذا ارتفعت الأسهم. (لمزيد من المعلومات ، راجع: أداء صناديق الاستثمار المتداولة البطيء والثابت يتفوق.)
الخط السفلي
من الواضح من شعبيتها لدى كل من الباحثين عن الدخل وانخفاض التقلب أن فهارس بيتا الذكية مثل هذه ستستمر في جذب رؤوس أموال المستثمرين. يمكن أيضًا اختلاط صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التقلب بالمقتنيات الحالية كجزء من خطة إدارة المخاطر الكلية أكبر بكثير. سوف تتيح لك بطء وتيرة الاستثمار التي تقدمها هذه الصناديق التغلب على بعض الأخطاء الشائعة في بيع وشراء الأسهم وينبغي أن تعزز نجاحك بشكل عام. (للمزيد ، راجع: Seasick؟ جرب صندوقًا منخفض التقلب).
