ما هي المجاميع النقدية؟
مجاميع النقود هي فئات عريضة تقيس عرض النقود في الاقتصاد. في الولايات المتحدة ، تنسب التسميات إلى المجاميع النقدية الموحدة:
- M0 - الأوراق المالية والعملة المعدنية المتداولة ، والمعروفة أيضًا باسم القاعدة النقدية. M1 - جميع M0 ، بالإضافة إلى الشيكات السياحية والودائع تحت الطلب. M2 - جميع M1 ، وأسهم سوق المال ، والودائع الادخارية.
لم يتتبع مجلس الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 2006 مجموعًا قديمًا يُعرف باسم M3 ، والذي تضمن أيضًا ودائع لأجل تزيد على 100000 دولار وصناديق مؤسسية ، ولكن لا يزال يتم حسابه من قبل بعض المحللين.
الماخذ الرئيسية
- التجميع النقدي هو طريقة رسمية للمحاسبة عن المال ، مثل صناديق النقد أو أسواق المال. تستخدم المجاميع النقدية لقياس عرض النقود في الاقتصاد الوطني. والقاعدة النقدية عبارة عن إجمالي يتضمن إجمالي عرض العملة المتداولة زائد الجزء المخزن من احتياطيات البنك التجاري داخل البنك المركزي. يستخدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي مجاميع النقود كمقياس لكيفية تأثير عمليات السوق المفتوحة على الاقتصاد.
المجاميع النقدية
القاعدة النقدية (MB أو M0) هي عبارة عن مجمع نقدي لا يتم ملاحظته على نطاق واسع ويختلف عن العرض النقدي ولكنه مع ذلك مهم للغاية. ويشمل العرض الإجمالي للعملة المتداولة بالإضافة إلى الجزء المخزن من احتياطيات البنك التجاري داخل البنك المركزي. يُعرف هذا أحيانًا بالأموال عالية الطاقة (HPM) نظرًا لأنه يمكن مضاعفتها من خلال عملية احتياطي مصرفية جزئية.
M1 هو مقياس ضيق للعرض النقدي الذي يتضمن العملة الفعلية والودائع تحت الطلب والشيكات السياحية والودائع الأخرى القابلة للشيك. M2 عبارة عن حساب للعرض النقدي الذي يشمل جميع عناصر M1 بالإضافة إلى "النقود القريبة" ، والتي تشير إلى ودائع التوفير والأوراق المالية في سوق المال وصناديق الاستثمار المشتركة والودائع لأجل الأخرى. هذه الأصول أقل سيولة من M1 وليست مناسبة مثل وسيط الصرف ، ولكن يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد أو إيداع ودائع.
3.4 تريليون دولار
حجم القاعدة النقدية للولايات المتحدة (M0) في الربع الأول من عام 2019.
يستخدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي مجاميع الأموال كمقياس لكيفية تأثير عمليات السوق المفتوحة ، مثل التداول في أوراق الخزانة أو تغيير معدل الخصم ، على الاقتصاد. يلاحظ المستثمرون والاقتصاديون المجاميع عن كثب لأنهم يقدمون وصفًا أكثر دقة للحجم الفعلي لعرض النقود العاملة في بلد ما. من خلال مراجعة التقارير الأسبوعية لبيانات M1 و M2 ، يمكن للمستثمرين قياس معدل التغير في إجمالي الأموال والسرعة النقدية بشكل عام.
تأثير مجاميع المال
دراسة المجاميع النقدية يمكن أن تولد معلومات جوهرية عن الاستقرار المالي والصحة العامة للبلد. على سبيل المثال ، قد تسبب المجاميع النقدية التي تنمو بسرعة كبيرة الخوف من التضخم الزائد. إذا كان هناك قدر أكبر من الأموال المتداولة مما هو مطلوب لدفع نفس الكمية من السلع والخدمات ، فمن المحتمل أن ترتفع الأسعار. في حالة حدوث زيادة في التضخم ، قد تضطر المجموعات المصرفية المركزية إلى رفع أسعار الفائدة أو وقف النمو في المعروض النقدي.
يُعد مبلغ المال الذي يصدره الاحتياطي الفيدرالي في الاقتصاد مؤشراً مفضلًا على الصحة الاقتصادية للأمة.
لعقود من الزمان ، كانت المجاميع النقدية ضرورية لفهم اقتصاد الدولة وكانت أساسية في وضع سياسات مصرفية مركزية بشكل عام. كشفت العقود القليلة الماضية أن هناك علاقة أقل بين التقلبات في عرض النقود والمقاييس المهمة مثل التضخم ، والناتج المحلي الإجمالي ، والبطالة. إن مبلغ المال الذي يصدره الاحتياطي الفيدرالي في الاقتصاد هو مؤشر واضح على السياسة النقدية للبنك المركزي. عند مقارنته بنمو الناتج المحلي الإجمالي ، لا يزال M2 مؤشراً مفيداً للتضخم المحتمل
مثال في العالم الحقيقي
وفقًا لصحيفة الإيكونومست ، يطالب المواطنون السودانيون باستقالة الرئيس عمر البشير استجابةً لارتفاع أسعار المواد الغذائية واقتصاد يزيد معدل التضخم فيه عن 70٪. وتحدث هذه الاحتجاجات ذاتها في زيمبابوي ، حيث تثير سندات البنك المركزي ، وهي نوع من إجمالي النقد ، مخاوف من التضخم الجامح بعد أن زادت الحكومة أسعار الوقود.
في إفريقيا ، الاقتصاد الأكثر تقدماً ، انخفض التضخم على مر السنين. في الثمانينيات ، تعرض خمس دول جنوب الصحراء لمعدل تضخم سنوي يبلغ 20٪ على الأقل. هذا العقد فقط السودانان لديهم معدلات تضخم عالية.
