تقييم أداء الأسهم فردي للغاية لكل مستثمر. كما أن كل شخص لديه شهية مختلفة للمخاطر ، وخطط للتنويع واستراتيجيات الاستثمار ، وكذلك كل مستثمر لديه معايير مختلفة لتقييم أداء الأسهم. قد يتوقع أحد المستثمرين عائدًا سنويًا متوسطه 10٪ أو أكثر ، بينما قد يتطلع مستثمر آخر إلى محفظته بسهم لا يرتبط بسوق الأوراق المالية ككل. كل ما تبحث عنه في أداء السهم ، هناك بعض المتغيرات التي يجب مراعاتها لمساعدتك في تقييم ما إذا كان هذا السهم استثمارًا جيدًا لك.
النظر في إجمالي العائدات
يجب وضع أداء المخزون في السياق لفهمه بشكل صحيح. على السطح ، يبدو من الرائع رؤية أن السهم قد عاد بنسبة 20٪ منذ بداية العام عند عرض سعر البداية مقابل سعر النهاية ، ولكن عليك أن تنظر بشكل أعمق قليلاً. هل كان المخزون منخفض بشكل غير طبيعي في اليوم الأول؟ إذا كان الأمر كذلك ، يمكن أن تتخلص من الأرقام. لمواجهة هذا ، ينظر معظم المستثمرين إلى إجمالي عوائد السهم. النظر في الأداء الفعلي للسهم على مدى فترة ، كما لو كنت قد استثمرت فيه في ذلك اليوم الأول من الفترة. انظر أيضًا إلى كيفية أداء السهم من عام لآخر (YTD) ، وكذلك على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية. أخيرًا ، فكر في متوسط العائد السنوي للسهم. انظر إلى متوسط العائد السنوي لخمس سنوات ولكن انظر أيضًا إلى متوسط العائد السنوي لمدة 10 سنوات إذا كنت تفكر في استثمار طويل الأجل.
ضعه في المنظور
لتقييم الأسهم ، راجع أدائها. قد تكون راضيًا عن سهم حقق عائدًا بنسبة 8٪ خلال العام الماضي ، لكن ماذا لو عاد باقي السوق عدة مرات بهذا المبلغ؟ خذ وقتك لمقارنة أداء السهم بمؤشرات السوق المختلفة ، مثل مؤشر داو جونز الصناعي ، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو مؤشر أسهم الشركات الصغيرة في بورصة ناسداك. يمكن أن تعمل هذه الفهارس كنوع من المعايير. قد ترغب أيضًا في النظر في كيفية أداء الاقتصاد خلال نفس الفترة ، وكيف ارتفع التضخم وغيره من الاعتبارات الاقتصادية الأوسع نطاقًا.
نظرة على المنافسين
بالطبع ، حتى إذا كانت الشركة قد حققت أداءً جيدًا مقارنة بالسوق الأكبر ، فلا يزال هناك سؤال حول كيفية أداء صناعتها. قد يحدث أن يتفوق سهم السوق على أداء السوق ولكنه يقلل من أداء صناعته ، لذلك تأكد من مراعاة أداء السهم بالنسبة لمنافسيه الأساسيين وكذلك الشركات ذات الحجم المماثل في صناعته. على سبيل المثال ، إذا كنت تقوم بتقييم شركة صغيرة لأشباه الموصلات ، فلن تتمكن من مقارنة شركة ناشئة مباشرة مع شركة راسخة مثل Intel ، حتى إذا كانت منتجات الشركتين قد تنافس بعضها البعض في بعض المجالات. في حين أنه يساعد على معرفة كيف يمكن أن تفعله هذه الشركة ذات الحجم الصغير مقارنةً بمنافسيها الأكبر ، إلا أنها تمنحك منظوراً أكبر للنظر في المنافسين في مراحل مماثلة من دورات حياتهم التجارية.
عوامل اخرى
بالإضافة إلى النظر في إجمالي عائدات الشركة ومقارنتها بالسوق ووزنها بالنسبة إلى المنافسين في صناعة الشركة ، هناك العديد من العوامل الأخرى التي يجب مراعاتها عند تقييم أداء السهم. لأحد ، يجب أن تنظر فيما إذا كانت الشركة تدفع أرباح الأسهم وكيف يمكن لإعادة استثمار هذه الأرباح أن تحسن إجمالي عوائدها. تأكد أيضًا من عامل التضخم في حساب العوائد ، خاصةً عندما تفكر في الآفاق الطويلة لاستثماراتك. يُطلق على ذلك عائد حقيقي ويمكن القيام به ببساطة عن طريق طرح التضخم من العائد السنوي لاستثمارك.
