مع اعتماد عدد أكبر من العمال أكثر من أي وقت مضى على 401 (k) s وغيرها من خطط التوجيه الذاتي للتقاعد ، يكون لدى المستثمرين الكثير من المخاطر عندما يتعلق الأمر بتحسين محفظتهم الاستثمارية. الحكمة التقليدية هي أن الأسهم تقدم أفضل فرصة لزيادة العوائد على المدى الطويل ، ولكن يبدو أن كل تراجع كبير في السوق يثير شكوكًا جديدة.
ما يسمى بـ "العقد الضائع" بين عامي 1998 و 2008 ، عندما انخفضت الأسهم الأمريكية فعليًا بنسبة 0.6٪ ، خلق شكوكًا قوية بشكل خاص. إذا كانت الأسهم - أو الأسهم ، كما يطلق عليها في كثير من الأحيان في وول ستريت - مثل هذا الاستثمار الذكي ، كيف يحدث هذا؟
يتطلب تحديد الجدارة الحقيقية لفئة الأصول إحساساً بالمنظور. بالعودة إلى أوائل القرن العشرين ، كانت فترات الركود في هذه المدة نادرة للغاية. بالإضافة إلى ذلك ، خلال تلك الفترة ، حققت الأسهم متوسط عوائد أقوى بكثير من السندات أو حتى المعادن الثمينة. لذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يمكنهم تحمل الانخفاضات الحتمية على طول الطريق ، فإن الأسهم هي حقًا أفضل طريقة لزيادة إمكانات نمو بيضهم العشبي.
الأسهم مقابل السندات
عند مقارنة الأسهم بالسندات ، من المهم أن نفهم أولاً الاختلافات الأساسية. سندات الشركات هي في الأساس IOU تمنحها الشركة للمستثمر. يوافق على سداد القيمة الاسمية للمذكرة بالإضافة إلى سعر الفائدة المعلن. ولأن هناك وعدًا متعلقًا بالأوراق المالية ، فمن المفترض أن حاملي السندات مستعدون لقبول معدل عائد أقل مما يتوقعون من استثمار أكثر المضاربة.
عندما تشتري حصة من الأسهم ، فأنت تشتري حصة ملكية - صغيرة كما قد تكون - في العمل. من الناحية النظرية ، يمكن أن تتحرك قيمة مركز الملكية الخاص بك بلا حدود في أي من الاتجاهين استنادًا إلى أداء الشركة. درجة المخاطرة أكبر ، ولكن المكافأة المحتملة أيضًا - أو هكذا يتم إخبارنا بذلك.
فهل التاريخ يحمل هذا؟ عندما ينظر المرء إلى عدة عقود من البيانات ، فإن الجواب هو "نعم" مدوية.
أحد المصادر الرئيسية للارتباك للمستثمرين هو تواريخ اختيار الكرز عند تحليل أداء الأسهم. تعد الفترة 1998-2008 مثالًا رئيسيًا. إذا وضع شخص ما جميع أمواله في الأسهم الأمريكية عام 1998 وحاول بيعها بالكامل في عام 2008 ، فمن الصحيح أن عائدها سيكون أقل بقليل من الصفر. لكن التركيز المفرط على فترة زمنية مدتها 10 سنوات يمكن أن يكون مضللاً.
والمشكلة هنا هي أن عام 1998 يمثل ذروة مؤقتة للسوق - كانت المرة الأولى التي يصل فيها مؤشر S&P 500 إلى 1000 علامة - وحدث عام 2008 كوادي. تتمثل الطريقة الأكثر دقة لتقييم الأوراق المالية المختلفة في الحساب في مسارها الطويل الأجل - وهذا يتطلب النظر إلى الوراء قدر الإمكان.
عندما ننظر إلى الفترة بأكملها بين عامي 1928 و 2011 ، نجد أن الأسهم قدرت بمتوسط معدل مركب بلغ 9.3 ٪ في السنة. خلال نفس الفترة ، حققت السندات عائدا سنويا بنسبة 5.1 ٪ في المتوسط.
إذن ما مدى موثوقية الأسهم ، إذا استخدمناها للادخار على المدى الطويل؟ إليك طريقة واحدة للنظر إليها. إذا بدأت بتاريخ 1 كانون الثاني (يناير) 1905 ، ونظرت إلى مؤشر داو جونز الصناعي كل 15 عامًا ، فستلاحظ أن المؤشر ارتفع خلال كل فترة فاصلة باستثناء واحد (انخفض قليلاً بين عامي 1965 و 1980). لذا فإن الأسهم ليست مقاومة للرصاص ، لكن على مدار فترات طويلة كانت متسقة بشكل ملحوظ.
بالطبع ، على مدى فترات زمنية أقصر ، يمكن أن تتقلب الأسهم إلى حد كبير - فقط اطلب من أي شخص يخطط للاستفادة من أسهمه قبل انهيار سوق عام 2008. عند الاستثمار على المدى القريب ، فإن التحول نحو السندات عالية الجودة وغيرها من الاستثمارات منخفضة المخاطر نسبياً هو وسيلة جيدة لحماية مدخرات الفرد في حالة انخفاض الاقتصاد بشكل غير متوقع.
هل الذهب يصل لأعلى؟
مثلما يمكن أن يكون لعقد الاستثمار عقد سيء ، يمكن أن يكون له عقد ممتاز. كان هذا هو الحال مع الذهب بعد انفجار فقاعة الدوت كوم. في عام 2001 ، كان المعدن الثمين يساوي 271.04 دولار للأونصة. بحلول عام 2012 ، ارتفع سعره إلى 1،668.98 دولار.
فهل تجاوز الذهب الأسهم كأفضل وسيلة لتنمية محفظتك؟ ليس تماما. هنا أيضًا ، نواجه مشكلة اختيار التواريخ بشكل انتقائي. بعد كل شيء ، ذهب الذهب في فترات عصيبة ، أيضا. على سبيل المثال ، ارتفع سعره إلى 615 دولارًا للأوقية في عام 1980 قبل الانخفاض على مدار الأعوام التالية على التوالي. لم تصل إلى 615 دولارًا مرة أخرى حتى عام 2007 ، أي بعد ثلاثة عقود تقريبًا.
في الواقع ، عندما ننظر إلى فترة زمنية طويلة ، يفقد الذهب الكثير من بريقه. من 1928 إلى 2011 ، ارتفع سعره بمعدل 5.4 ٪ سنويا. ومن المثير للاهتمام ، أن الذهب متقلب تاريخياً مثل الأسهم ، لذا فإن انخفاض العائد في هذه الحالة لا يعني مخاطر أقل.
إليك سبب آخر لتوخي الحذر بشأن الذهب ، على الأقل إذا كنت تعيش في الولايات المتحدة. المكاسب طويلة الأجل على المقتنيات - فئة الاستثمار التي يقع الذهب فيها - تخضع للضريبة بنسبة 28 ٪. اعتبارًا من عام 2013 ، تخضع الأرباح طويلة الأجل على الأسهم والسندات لضريبة 20٪ كحد أقصى.
ليس الأمر أن الذهب لا يمكن أن يلعب دورًا مفيدًا في محفظة الأوراق المالية ، ولكن جعله محور استراتيجية استثمار طويلة الأجل له عيوب واضحة.
العثور على المزيج الصحيح
إذا كانت الأسهم تقدم فعليًا إمكانات نمو أعلى من فئات الأصول الأخرى ، فما الدور الذي يجب أن تلعبه في خطة التقاعد؟ الجواب لا يكاد يكون 100 ٪ ، حتى بالنسبة للمستثمر في العشرينات من عمرها التي بدأت للتو في العمل.
والحقيقة هي أن الأسهم - حتى تلك الخاصة بشركات "الشريحة الممتازة" القائمة - متقلبة أكثر بكثير من الأصول مثل السندات وصناديق أسواق المال. إن إضافة المزيد من الأوراق المالية المستقرة إلى المزيج له مميزاته.
على سبيل المثال ، حتى المستثمرون الأصغر سنا يضطرون في بعض الأحيان إلى الاستفادة من 401 (ك) نتيجة لمشقة مالية غير متوقعة. إذا فعلوا ذلك عندما انخفض السوق ، فإن الاعتماد المفرط على الأسهم يؤدي إلى تفاقم الألم.
في حين أن الأسهم عادة ما تشمل الجزء الأكبر من محفظة لأولئك الذين لديهم آفاق زمنية أطول ، فإن تقليل المخاطر يميل إلى أن يصبح أولوية أكبر عندما يقترب المرء من التقاعد والاحتياجات المالية الرئيسية الأخرى. على هذا النحو ، فمن المنطقي أن تقلل تدريجياً تخصيص الأسهم مع اقتراب هذه الأحداث.
الخط السفلي
كلما تفوقت فئة مختلفة من الأصول على الأسهم على مدار عدة سنوات ، هناك ميل للنظر إلى الأسهم بشك. عند تقييم الأوراق المالية من وجهة نظر تاريخية ، يصبح من الواضح أن الأسهم هي حقًا أفضل طريقة لزيادة الإمكانات الصعودية لمحفظة الفرد. المفتاح هو الاحتفاظ بمبلغ مناسب وتنويع مقتنياتك من خلال صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة.
