مثل جميع الأوراق المالية ، صناديق الاستثمار المشتركة تخضع للسوق ، أو منهجية ، للخطر. هذا لأنه لا توجد طريقة للتنبؤ بما سيحدث في المستقبل أو ما إذا كانت قيمة الأصل ستزيد أو تنقص في القيمة. نظرًا لأنه لا يمكن التنبؤ بالسوق أو التحكم فيه تمامًا ، فلا يوجد استثمار بدون مخاطر.
ما هي مخاطر السوق؟
مخاطر السوق هي المخاطر الكامنة في جميع أنواع الاستثمارات الناتجة عن الطبيعة المتقلبة للسوق والاقتصاد العالمي بشكل عام. تتمثل مخاطر السوق ببساطة في احتمال انخفاض السوق أو الاقتصاد ، مما يؤدي إلى خسارة الاستثمارات الفردية القيمة بغض النظر عن أداء أو ربحية الجهة المصدرة. على سبيل المثال ، في انهيار سوق الأسهم لعام 2008 ، فقد كل سهم تقريبًا القيمة على الرغم من حقيقة أن معظم الشركات لم تقم بأي شيء خطأ أو غيرت عملياتها بأي شكل من الأشكال. لا يمكن التنبؤ بالنتيجة أو منعها من قبل أي شركة واحدة.
أنواع مخاطر السوق
هناك العديد من مكونات مخاطر السوق التي تنطبق على أنواع مختلفة من الاستثمارات. الأنواع الشائعة من مخاطر السوق هي مخاطر الأسهم ومخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان ومخاطر التضخم والمخاطر الاجتماعية والسياسية ومخاطر البلد. بعض أنواع الاستثمارات عرضة لأنواع متعددة من مخاطر السوق. يعتمد نوع مخاطر السوق التي تنطبق على صناديق الاستثمار المشتركة على الأصول الموجودة في محفظتها.
تنطبق مخاطر حقوق الملكية على الاستثمارات في سوق الأوراق المالية وتشير إلى مخاطر تغيير الأسعار في سوق الأسهم مما قد يجعل الاستثمار الفردي أقل قيمة عندما يرغب المالك في البيع. ينطبق هذا النوع من المخاطر بشكل مضاعف على صناديق الأسهم. أولاً ، يمكن أن تتقلب قيمة صناديق الاستثمار ، مما يؤدي إلى خسارة استثمارات المساهمين. بالإضافة إلى ذلك ، تعتمد قيمة صناديق الأسهم بالكامل على القيمة السوقية للمحافظ التي تتألف فقط من الأسهم ، والتي بدورها تخضع أيضًا لمخاطر الأسهم. تنطبق مخاطر حقوق الملكية أيضًا على الصناديق المتوازنة التي تشمل استثمارات الأسهم.
تنطبق مخاطر أسعار الفائدة على الاستثمارات في سندات الدين ، مثل سندات الحكومة والشركات. يرتبط هذا النوع من المخاطر بإمكانية أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة ، وفقًا لما يفرضه مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إلى جعل السندات الحالية أقل قيمة. يؤثر هذا النوع من المخاطر على صناديق السندات وصناديق أسواق المال والصناديق المتوازنة. تنطبق مخاطر الائتمان أو المخاطرة في إصدار السندات على صناديق السندات. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "إدارة مخاطر أسعار الفائدة.")
مخاطر التضخم ، كما يوحي الاسم ، هي خطر أن يؤدي التضخم التدريجي إلى تآكل قيمة الدولار وتقليل قيمة الاستثمارات طويلة الأجل. تشكل مخاطر التضخم في المقام الأول مشكلة بالنسبة لصناديق أسواق المال لأن عوائدها منخفضة للغاية بحيث يمكن التغلب عليها بسهولة مع مرور الوقت.
يشير الخطر الاجتماعي السياسي إلى احتمال أن يكون لأحداث مثل الحرب أو أعمال الإرهاب أو الانتخابات السياسية تأثير سلبي على السوق بشكل عام. وبالمثل ، تشير مخاطر البلد إلى نفس الظواهر ولكن فقط عند تطبيقها على الأحداث التي تؤثر على الاستثمارات في البلدان الأجنبية. اعتمادًا على المنتج المحدد ، يمكن أن تنطبق هذه الأنواع من مخاطر السوق على أي صندوق مشترك لأنها تؤثر على أسواق الولايات المتحدة أو الأسواق الخارجية بشكل عام ، والتي تؤثر بدورها على أصول الأسهم والديون داخل محفظة الصندوق.
(للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "5 طرق لقياس مخاطر صناديق الاستثمار المشتركة.")
