الربح الإجمالي و EBITDA (الأرباح من قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء) يعرض كل منها أرباح الشركة. ومع ذلك ، فإن المقياسين يحسبان الربح بطرق مختلفة. قد يرغب المستثمرون والمحللون في النظر في مقاييس الربح للحصول على فهم أفضل لإيرادات الشركة وكيفية عملها.
الماخذ الرئيسية
- يعتبر كل من الربح الإجمالي و EBITDA مقاييس مالية تقيس ربحية الشركة من خلال إزالة عناصر أو تكاليف مختلفة. يظهر الربح الإجمالي في بيان دخل الشركة وهو الربح الذي تحققه الشركة بعد طرح التكاليف المرتبطة بصنع منتجاتها أو تقديم خدماتها. EBITDA هو مقياس لربحية الشركة التي تعرض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء. يمكن للمستثمرين والمحللين استخدام الأرباح الإجمالية لتحديد مدى تحقيق الشركة للربح من عملهم المباشر والمواد المباشرة ، بينما يمكنهم استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) ومقارنة الربحية بين الشركات والصناعات.
ما هو الربح الإجمالي؟
الربح الإجمالي هو الدخل الذي تحققه الشركة بعد خصم التكاليف المباشرة لإنتاج منتجاتها أو تقديم خدماتها. إنه يقيس مدى جني الشركة للربح من العمل المباشر والمواد المباشرة.
إجمالي الربح لا يشمل تكاليف غير الإنتاج مثل تكاليف مكتب الشركة. يتم تضمين إيرادات وتكاليف منشأة إنتاج الشركة فقط في إجمالي الربح.
صيغة الربح الإجمالي
إجمالي الربح = الإيرادات − تكلفة البضائع المباعة
الإيرادات هي المبلغ الإجمالي للدخل المكتسب من المبيعات في فترة ما. يمكن أيضًا استدعاء الإيرادات "صافي المبيعات" لأن الخصومات والخصومات من البضائع المعادة قد تم خصمها منها. تعتبر الإيرادات هي رقم أرباح السطر الأعلى للشركة لأنها موجودة في أعلى بيان الدخل.
تكلفة البضائع المباعة (COGS) هي التكاليف المباشرة المرتبطة بالسلع المنتجة. بعض التكاليف المدرجة في إجمالي الربح هي:
- المواد المباشرةاليد العاملة المباشرةتكاليف المعدات المرتبطة بالإنتاج المرافق لمرفق الإنتاج
مثال لحساب الربح الإجمالي
يوجد أدناه جزء من بيان الدخل لشركة JC Penney Company، Inc. (JCP) في 5 مايو 2018.
- بلغ إجمالي الإيرادات 2.67 مليار دولار (مظللة باللون الأخضر). بلغ إجمالي الربح 960 مليون دولار للفترة.
كما نرى من المثال ، لا يشمل الربح الإجمالي مصاريف التشغيل مثل النفقات العامة. كما أنه لا يشمل الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء. لهذا السبب ، يكون الربح الإجمالي فعالًا إذا كان المستثمر يرغب في تحليل الأداء المالي لعائدات الإنتاج وقدرة الإدارة على إدارة التكاليف التي ينطوي عليها الإنتاج. ومع ذلك ، إذا كان الهدف هو تحليل الأداء التشغيلي مع تضمين نفقات التشغيل ، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تعتبر مقياسًا ماليًا أفضل.
ما هو EBITDA؟
EBITDA هو أحد مؤشرات الأداء المالي للشركة ويستخدم كبديل لإمكانات كسب الأعمال التجارية. تستبعد EBITDA تكلفة رأس مال الدين وتأثيراته الضريبية من خلال إضافة الفوائد والضرائب إلى الأرباح.
EBITDA تزيل أيضًا الاستهلاك والإطفاء ، وهي مصروفات غير نقدية ، من الأرباح. كما أنه يساعد على إظهار الأداء التشغيلي للشركة قبل مراعاة هيكل رأس المال ، مثل تمويل الديون.
يمكن استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لتحليل ومقارنة الربحية بين الشركات والصناعات ، لأنها تلغي آثار قرارات التمويل والمحاسبة.
صيغة EBITDA
EBITDA = OI + الاستهلاك + Amortizationwhere:
دخل التشغيل هو ربح الشركة بعد طرح مصروفات التشغيل أو تكاليف إدارة الأعمال اليومية. يساعد الدخل التشغيلي المستثمرين على فصل الأرباح عن الأداء التشغيلي للشركة عن طريق استبعاد الفوائد والضرائب.
مثال لحساب EBITDA
دعنا نستخدم نفس بيان الدخل من مثال الربح الإجمالي لـ JC Penney أعلاه:
- وبلغ الدخل التشغيلي 3 ملايين دولار. وبلغ الاستهلاك 141 مليون دولار ، لكن الدخل التشغيلي البالغ 3 ملايين دولار يشمل طرح مبلغ الاستهلاك البالغ 141 مليون دولار. نتيجة لذلك ، يجب إضافة الاستهلاك والإطفاء مرة أخرى إلى رقم دخل التشغيل أثناء حساب EBITDA. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 144 مليون دولار للفترة (141 مليون دولار + 3 ملايين دولار).
يمكننا أن نرى أن مصاريف الفوائد والضرائب ليست مدرجة في الدخل التشغيلي ، بل يتم تضمينها في صافي الدخل أو الحد الأدنى.
إعتبارات خاصة
توضح الأمثلة أعلاه أن رقم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغ 144 مليون دولار كان مختلفًا تمامًا عن رقم الربح الإجمالي البالغ 960 مليون دولار خلال نفس الفترة.
واحد متري ليس أفضل من الآخر. بدلاً من ذلك ، يظهر كلاهما ربح الشركة بطرق مختلفة عن طريق تجريد عناصر مختلفة. تتم إزالة نفقات التشغيل مع الربح الإجمالي. البنود غير النقدية مثل الاستهلاك ، وكذلك الضرائب وهيكل رأس المال أو التمويل ، يتم تجريدها من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين.
تساعد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين على إلغاء قرارات الإدارة أو التلاعب المحتمل عن طريق إزالة تمويل الديون ، على سبيل المثال ، في حين أن الربح الإجمالي يمكن أن يساعد في تحليل كفاءة الإنتاج لمتاجر التجزئة التي قد يكون لها الكثير من تكلفة البضائع المباعة ، كما في حالة JC Penney.
نظرًا لعدم احتساب الاستهلاك في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) ، فإن له بعض العيوب عند تحليل شركة ذات كمية كبيرة من الأصول الثابتة. على سبيل المثال ، قد يكون لشركة نفط استثمارات كبيرة في الممتلكات والمنشآت والمعدات. نتيجة لذلك ، ستكون مصاريف الاستهلاك كبيرة جدًا ، ومع إزالة مصروفات الاستهلاك ، سيتم تضخيم أرباح الشركة.
