أوامر الأسهم مقابل خيارات الأسهم: ما الفرق؟

جدول المحتويات

• أوامر الأسهم مقابل خيارات الأسهم: نظرة عامة
• خيارات الأسهم
• أوامر الأسهم
• الاختلافات الرئيسية

أوامر الأسهم مقابل خيارات الأسهم: نظرة عامة

يمنح أمر الأوراق المالية حاملها الحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد وفي تاريخ محدد. تصدر مذكرة الأسهم مباشرة من قبل الشركة المعنية ؛ عندما يمارس المستثمر أمرًا بالسهم ، فإن الأسهم التي تفي بالالتزام لا يتم استلامها من مستثمر آخر ولكن مباشرة من الشركة. خيار الأسهم ، من ناحية أخرى ، هو عقد بين شخصين يمنح حامله الحق ، وليس الالتزام ، في شراء أو بيع الأسهم القائمة بسعر محدد وفي تاريخ محدد.

خيارات الأسهم

يتم شراء الخيارات من قبل المستثمرين عندما يتوقعون أن يرتفع سعر السهم أو ينخفض ​​(حسب نوع الخيار). على سبيل المثال ، إذا كان سعر السهم يتداول حاليًا عند 40 دولارًا ، ويعتقد المستثمر أن السعر سيرتفع إلى 50 دولارًا في الشهر القادم ، فسوف يشتري المستثمر خيار الاستدعاء اليوم حتى يتمكنوا في الشهر المقبل من شراء السهم مقابل 40 دولارًا ثم بيعه مقابل 50 دولارًا ربح قدره 10 دولارات. يتم تداول خيارات الأسهم في بورصة الأوراق المالية ، تمامًا مثل الأسهم. عندما يمارس المستثمر خيار الأسهم ، يمرر هذا المستثمر عادة الأسهم إلى مستثمر آخر.

أوامر الأسهم

عندما يمارس المستثمر أمرًا ، يشترون الأسهم ، وتكون العائدات مصدرًا لرأس مال الشركة. يتم إصدار شهادة ضمان للمستثمر عندما يمارسون الأمر. تتضمن الشهادة شروط الأمر ، مثل تاريخ انتهاء الصلاحية واليوم الأخير الذي يمكن ممارستها فيه. ومع ذلك ، فإن مذكرة التوقيف لا تمثل الملكية المباشرة للأسهم ، وإنما فقط الحق في شراء أسهم الشركة بسعر معين في المستقبل. لا يتم استخدام أوامر التفويض على نطاق واسع في الولايات المتحدة ، لكنها أكثر شيوعًا في الصين.

هناك نوعان من أوامر: أمر استدعاء ومذكرة وضع. أمر الاستدعاء هو الحق في شراء الأسهم بسعر معين في المستقبل ، ومذكرة الطلب هي الحق في إعادة بيع الأسهم بسعر محدد في المستقبل.

الاختلافات الرئيسية

يختلف أمر الأسهم عن خيار بطريقتين رئيسيتين: تصدر الشركة أوامرها الخاصة ، وتصدر الشركة أسهم جديدة للمعاملة. بالإضافة إلى ذلك ، قد تصدر شركة أمرًا بالسهم إذا كانت ترغب في جمع رأس مال إضافي من عرض أسهم. إذا قامت الشركة ببيع الأسهم بمبلغ 100 دولار ولكن أمر الشراء هو 10 دولارات فقط ، فسوف يمارس المزيد من المستثمرين الحق في إصدار أمر. هذه الأوامر هي مصدر لرأس المال في المستقبل.

خيارات الأسهم مدرجة في البورصات. عندما يتم تبادل خيارات الأسهم ، فإن الشركة نفسها لا تجني أي أموال من تلك المعاملات. يمكن أن تستمر أوامر المخزون لمدة تصل إلى 15 عامًا ، في حين أن خيارات الأسهم عادة ما تكون موجودة لمدة شهر إلى سنتين إلى ثلاث سنوات.

لذلك ، بالنسبة للاستثمارات طويلة الأجل ، قد تكون أوامر الأسهم استثمارًا أفضل من خيارات الأسهم نظرًا لشروطها الطويلة. ومع ذلك ، قد تكون خيارات الأسهم أفضل استثمار قصير الأجل.

الماخذ الرئيسية

• تمثل مذكرة الأسهم الحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد وفي تاريخ محدد. يتم إصدار مذكرة الأسهم مباشرة من قبل الشركة لمستثمر. يتم شراء خيارات المخزون عندما يُعتقد أن سعر السهم سيرتفع. أو لأسفل. عادة ما يتم تداول خيارات الأسهم بين المستثمرين. تمثل مذكرة الأسهم رأس المال المستقبلي للشركة.