لا تزال Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية حتى بعد تقرير الأرباح الأخير من Google. تبلغ القيمة السوقية لشركة أبل 521.3 مليار دولار ، وذلك اعتبارًا من 5 فبراير 2016. ومع ذلك ، لا يزال الأمر يستحق تحليل نسب ديون شركة التكنولوجيا العملاقة. قامت آبل بتوسيع برنامجها لاسترداد رأس المال في عام 2015 في محاولة لإعادة 200 مليار دولار إلى مستثمريها بحلول مارس 2017 ، وزادت عروض ديونها إلى أكثر من 55 مليار دولار اعتبارًا من سبتمبر 2015. وتشمل بعض النسب المتعلقة بتحليل ديون أبل الديون إلى حقوق الملكية والديون والتدفقات النقدية إلى الديون ونسبة الرسملة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Apple
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) عن طريق قسمة إجمالي مطلوبات الشركة على إجمالي حقوق المساهمين. كان لدى Apple إجمالي مطلوبات بقيمة 165.02 مليار دولار و 128.27 مليار دولار في إجمالي حقوق المساهمين للفترة المالية المنتهية في 26 ديسمبر 2015 ، والتي كانت منخفضة من 171.12 مليار دولار ومن 119.36 مليار دولار للفترة المالية المنتهية في 26 سبتمبر 2015 ، على التوالي. بلغت نسبة D / E 128.65٪ لنفس الفترة ، والتي كانت منخفضة من 143.36٪ في الربع السابق. تشير هذه التغييرات إلى أن Apple قد قلصت من حجمها في الربع الثالث لتمويل الديون.
نسبة ديون أبل
تشير نسبة الدين إلى درجة الرافعة المالية للشركة ، والتي يتم حسابها بقسمة إجمالي دينها على إجمالي أصولها خلال فترة محاسبية. بلغ إجمالي أصول شركة أبل 293.28 مليار دولار و 290.48 مليار دولار للفترات المالية المنتهية في 26 ديسمبر و 26 سبتمبر 2015 ، على التوالي. وبالتالي ، فقد كانت نسب الدين 58.91 ٪ و 56.27 ٪ لنفس الفترات المالية. تشير نسبة دين الشركة إلى أنها تستخدم درجة معتدلة من الرافعة المالية وتحمل فقط درجة معتدلة من المخاطر.
معدل التدفق النقدي لسهم شركة Apple
تحدد نسبة التدفق النقدي إلى الدين قدرة الشركة على سداد التزامات الديون المالية. عمومًا ، كلما ارتفعت نسبة التدفق النقدي إلى الدين ، زادت قدرة الشركة على الاحتفاظ بدينها في ميزانيتها العمومية. يتم احتساب نسبة التدفق النقدي إلى الدين عن طريق قسمة إجمالي التدفقات النقدية للشركة على الأنشطة التشغيلية على إجمالي مطلوباتها.
وفقًا لبيان التدفق النقدي السنوي لشركة Apple ، فقد بلغ إجمالي التدفقات النقدية 81.27 مليار دولار من الأنشطة التشغيلية للفترة المالية المنتهية في 26 سبتمبر 2015. هذا الرقم ارتفع بنسبة 36 ٪ ، أو 59.71 مليار دولار ، مقارنة بالعام المالي السابق. وفقًا للميزانية السنوية لشركة Apple ، فقد بلغ إجمالي الخصوم 171.12 مليار دولار لنفس الفترة ، وهو ما يزيد عن 120.29 مليار دولار عن السنة المالية السابقة.
بلغت نسبة التدفق النقدي لسهم شركة آبل 47.49٪ للسنة المالية المنتهية في 26 سبتمبر 2015 ، مقارنة بنسبة 49.64٪ عن السنة المالية السابقة. تشير هذه النسب إلى أن آبل في وضع مالي معتدل ولديها قدرة مرضية على سداد ديونها.
نسبة رسملة أبل
أخيرًا ، تشير نسبة الرسملة إلى جودة الاستثمار من خلال مقارنة الديون طويلة الأجل للشركة مع حقوق المساهمين. يتم احتساب نسبة الرسملة بقسمة الدين طويل الأجل على حقوق المساهمين والديون طويلة الأجل. كان لدى Apple 53.46 مليار دولار من الديون طويلة الأجل للسنة المالية المنتهية في 26 سبتمبر 2015 ، والتي ارتفعت بنسبة 100٪ تقريبًا من 28.99 مليار دولار عن العام السابق. بالإضافة إلى ذلك ، كان لديها 119.36 مليار دولار و 111.55 مليار دولار في إجمالي حقوق المساهمين للسنوات المالية المنتهية في سبتمبر 2015 وسبتمبر 2014 ، على التوالي.
حصلت شركة Apple على نسبة رسملة قدرها 30.93٪ للسنة المالية المنتهية في سبتمبر 2015 ، والتي كانت مرتفعة من 20.63٪ في عام 2014. على الرغم من أن الشركة تحملت المزيد من الديون بين عامي 2014 و 2015 ، إلا أن رسملتها تشير إلى أنها لا تزال في حالة مالية مرضية.
