تركز الكثير من استشارات الاستثمار على إنتاج أكبر قدر ممكن من العائد بأقل قدر ممكن من المخاطرة. ولكن ماذا عن الجانب الآخر للعملة؟ ماذا عن تبني احتمالات المخاطرة والسعي بنشاط لبناء محفظة استثمارية عالية المخاطر؟ يمكن لمثل هذه المحفظة أن تبشر بقدر كبير بعوائد السوق ، لكن يجب على المستثمرين أن يضعوا بعض الأفكار في الاعتبار عند تناول هذا النوع من أسلوب الاستثمار.
لماذا تسعى المخاطر؟
العلاقة بين المخاطرة والمكافأة ليست مثالية أو يمكن التنبؤ بها دائمًا ، ولكن هناك علاقة تم اختبارها بين الوقت بين المخاطرة والمكافأة. إذا كان المستثمرون يريدون عائدات أعلى ، فيجب أن يكونوا على استعداد لتحمل مخاطر أعلى. على نحو مختلف ، على الرغم من أنه إذا كان المستثمر يمكنه قبول مخاطر أعلى ، فيمكنه أيضًا تحقيق عوائد أعلى بكثير.
غالبًا ما تكون الحافظة منخفضة المخاطر / ذات العائد المرتفع عن الخيال (أو الاحتيال) أكثر من الواقع. علاوة على ذلك ، ليست كل المخاطر سيئة للمستثمر الفردي. المفتاح ، إذن ، هو تحمل المخاطر الصحيحة. بعد كل شيء ، تصبح المخاطر مشكلة فقط إذا أو عندما يكون المستثمر خاطئًا. هناك أيضا أفكار مختلفة للخطر. إن الاحتفاظ بمحفظة النقد بالكامل أمر محفوف بالمخاطر بالفعل إذا تآكلت هذه النقدية بسبب التضخم.
لا يمكن للمؤسسات الكبيرة تحمل المخاطر التي تتعرض لها السيولة المنخفضة ، ولكن هذه العتبة أقل بكثير بالنسبة للفرد. حتى الصندوق الصغير قد لا يكون قادرًا على الاستثمار في سهم بقيمة 20 دولارًا يتداول 50000 سهم يوميًا ، ولكن لا يوجد سبب يمنع المستثمر الفردي من تحمل مخاطر السيولة هذه. وبالمثل ، لا يمكن للعديد من المستثمرين المؤسسيين الاستثمار في الأسهم ذات الأسعار المنخفضة ، أو الأسهم ذات الأوراق الصفراء / لوحات الإعلانات أو الأسهم في صناعات معينة (خاصة بالنسبة لبعض الصناديق الأخلاقية) ، لكن الأفراد ليس لديهم مثل هذه القيود القانونية.
من المهم أيضًا فهم التفاصيل الرئيسية الأخرى للحوافظ "شديدة الخطورة" - التقلب ليس مخاطرة. صحيح أن العديد من الأكاديميين والمشاركين في السوق يستخدمون التقلب كبديل للمخاطر (تجريبي ، على سبيل المثال) ، ولكن التقلبات تعتبر في كثير من النواحي تناظرية ضعيفة للمخاطر. المخاطرة ، كما قد يحددها معظم المستثمرين ، هي إما احتمال الخسارة أو احتمال وجود أصل (أو مجموعة من الأصول) يوفر أقل من العائد المتوقع.
يمكن لبعض الأسهم أن تتأرجح في الاتجاه الصعودي والهبوط ولكن لا تزال تنتج مكافآت جيدة للمستثمرين. في حالات أخرى ، تتلاشى بعض الأسهم بهدوء وثبات في غياهب النسيان. في كثير من النواحي ، فإن التقلب يشبه الاضطراب الذي يحدث أثناء ركوب الطائرة ، في حين أن المخاطر هي الفرصة الفعلية للانهيار.
ليس كل المخاطر هي نفسها
واحدة من أهم المفاهيم في بناء محفظة عالية المخاطر هي أن المخاطر ليست كلها واحدة. والنتيجة الطبيعية هي أن على المستثمرين أن يبحثوا فقط عن المخاطر الذكية ، والمخاطر التي يحصلون عليها مقابل الحصول عليها. على سبيل المثال ، الاستثمار في حقوق ملكية الشركات المفلسة لا يكاد يؤتي ثماره. نعم ، إن تداول الأسهم مقابل البنسات والشركات غالباً ما ينجو ، لكن عملية الإفلاس تقضي دائمًا بالكامل على المستثمرين في الأسهم ولا توجد مساحة كافية للمناورة في ذلك "تقريبًا" للتحقق من المخاطر.
يجب على المستثمرين أيضًا الحذر من الكسل والرضا عن النفس. الاستثمار عالي المخاطر يتطلب الاستجابة والاهتمام بالتفاصيل. لذلك في حين أن إنشاء محفظة دون بذل العناية الواجبة ومن ثم تجاهلها هو بالتأكيد مخاطرة عالية ، فإنه ليس نوعًا من المخاطرة التي ستكسب مكافآت إضافية.
يجب على المستثمرين الباحثين عن المخاطر أن يكونوا أذكياء بشأن الرافعة المالية. من الأفضل استخدام الرافعة المالية لزيادة إمكانات عائد المحفظة ، لكن يجب أن يحرص المستثمرون على الحد من خسائرهم القصوى إلى المستوى الذي يمكنهم تحمله.
أنواع المحافظ عالية المخاطر
المركزة
من الممكن إنشاء محفظة عالية المخاطر دون تغيير أنماط الاستثمار. يمكن أن يؤدي الاستثمار بكثافة في قطاع / صناعة واحدة إلى زيادة المخاطر وزيادة العائد المحتمل. حقق المستثمرون الذين أثقلوا في أسهم التكنولوجيا خلال أواخر التسعينيات (وخرجوا في الوقت المناسب) أداءً جيدًا ، وكذلك المستثمرين الذين لعبوا بنجاح دورات السلع الدورية.
ربما من نافلة القول ، ولكن هذه الاستراتيجية مبنية على فهم جيد للصناعة جيدًا وإحساس جيد بمكانة الصناعة في دورة الأعمال. وبالمثل ، من المهم أن يكون لديك شعور جيد بعلم نفس السوق والحالات المزاجية ؛ زيادة الوزن في القطاع الذي لا يحظى بشعبية ليس من المرجح أن يعزز العوائد.
قوة الدفع
الزخم الاستثمار هو خيار آخر لحافظة عالية المخاطر. الفكرة الأساسية لاستثمار الزخم هي الاستثمار في الأسهم التي تظهر بالفعل حركة سعرية قوية. غالبًا ما يكون سبب هذه الإستراتيجية هو التقييمات فوق المتوسط التي تحملها الأسهم الشعبية ، لكن الأسهم الشعبية غالية الثمن يمكن أن تتداول في كثير من الأحيان إلى "غالية جدًا" أو "غالية جدًا" قبل أن تتلاشى.
يتطلب الاستثمار في الزخم انضباطًا قويًا للبيع (باستخدام نقاط وقف ضيقة عند تلاشي الزخم ، على سبيل المثال). يمكن للمستثمرين أيضًا أن يتطلعوا إلى التنويع عبر القطاعات لتقليل المخاطرة المطلقة ، لكن الانخفاض العام في السوق سيصيب محفظة الزخم بقوة ما لم يكن المستثمر ذكياً بما يكفي للدخول في صفقات بيع.
عيد
تعمل معظم مواقع المعلومات المالية على إثناء المستثمرين عن الاستثمار في أسهم قرش ، مما يسلط الضوء على انتشار الاحتيال والفساد والضجيج فضلاً عن عدم السيولة الإجمالية لهذه الأسهم.
في حين أن هذه قضايا صالحة ، إلا أن المخاطر الهائلة لهذا النوع من الاستثمار تؤتي ثمارها. يتطلب استثمار أسهم Penny التزامًا استثنائيًا بالحرص الواجب ، ويمكن للتنويع أن يساعد في تقليل المخاطر.
الأفكار الناشئة
يمكن للمستثمرين الباحثين عن المخاطر أيضًا أخذ صفحة من رأس المال الاستثماري والتطلع إلى الاستثمار في شركات التكنولوجيا الناشئة. في أفضل حالاتها ، يمكن لهذه الشركات أن تمنح المستثمرين شيئًا قريبًا من فرصة "الدور الأرضي" في التقنيات والمنتجات الجديدة. ومرة أخرى ، فإن التنويع مهم ، حيث يتعين على المستثمرين التحلي بالصبر والاستعداد لقبول "متوسط مضطرب" منخفض ، حيث تفشل معظم شركات التكنولوجيا الناشئة. يجب أن يركز المستثمرون أيضًا على الشركات التي لديها رأس مال أو الوصول إلى رأس المال بشروط جيدة ، حيث إن العديد من هذه الشركات عبارة عن مصارف نقدية مسبقة للإيرادات.
العملات والعقود الآجلة والخيارات
متأصلة في العملات والعقود الآجلة والخيارات هي قوة الرافعة المالية. كمية صغيرة من رأس المال يمكن السيطرة على كمية كبيرة من رأس المال. تتطلب تجارة العملات والعقود الآجلة مزيجًا غير مألوف من الرشاقة والصبر والثقة بالنفس. العقود الآجلة ، مثل الخيارات ، تختلف أيضًا عن الأسهم في أن المستثمر لا يجب أن يحصل على الاتجاه الصحيح فقط ، ولكن يجب أن تحدث الخطوة المتوقعة قبل انتهاء العقد. نظرًا للرافعة الكامنة في الخيارات ، يمكن أن تكون طريقة بسيطة نسبيًا للخروج من منحنى المخاطرة / المكافأة. على الرغم من ذلك ، تعمل الخيارات واستراتيجيات الخيارات على التدرج من الاستراتيجيات المدرة للدخل منخفضة المخاطر إلى الاستراتيجيات شديدة الخطورة التي يمكن أن تؤتي ثمارها بشكل جيد ولكن فقط في ظل ظروف محدودة نسبيًا.
الحد الأدنى
يجب ألا يخجل المستثمرون الذين لديهم القدرة المالية على المخاطرة. بمرور الوقت ، يمكن أن يؤدي السلوك الذكي والمنضبط الساعي إلى تحقيق عوائد أعلى بكثير من المتوسط. المفتاح ، مع ذلك ، هو "ذكي" و "منضبط" ؛ يجب على المستثمرين البحث عن المخاطر التي يمكن أن تحقق لهم عوائد أفضل وتجنب (أو تقليل) تلك المخاطر التي لا تضيف أي أموال إلى جيبهم.
