جنبا إلى جنب مع نظرائهم الأكبر ، تتتبع الأسهم المصرفية الإقليمية مؤشر S&P 500 بنحو نقطتين مئويتين حتى الآن هذا العام. ظل انخفاض أسعار الفائدة الناجم عن الحرب التجارية الطويلة بين الولايات المتحدة والصين والمخاوف من ركود عام 2020 يشكل عبءًا ثابتًا أمام البنوك الأصغر مع استمرار تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي في الضغط على الهوامش.
عادة ، تقترض البنوك على المدى القصير وتُقرض على المدى الطويل. لذلك ، عندما يتحول منحنى العائد ، مثله مثل عدة أقسام منه ، هذا العام ، فإن هوامش الفائدة الصافية تضغط. علاوة على ذلك ، على عكس الشركات المالية الكبرى ، عادة ما لا تملك البنوك الإقليمية شركات أسواق رأس المال لتنويع الدخل.
وكتب المحلل كيث هورويتز في مذكرة موجهة للعملاء ، يقول "إن الرياح المعاكسة الكلية من انخفاض أسعار الفائدة تمثل تحديًا كبيرًا للبنوك الإقليمية".
على الرغم من التحديات المتمثلة في تقليص الهوامش ، يجب على المتداولين تتبع الصناديق الإقليمية الثلاثة المتداولة في البورصة (ETFs) الموضحة أدناه. من الناحية الفنية ، يتداول كل صندوق ضمن نمط محدد في نطاق محدد ويقدم إعدادًا عالي الاحتمال إذا استمرت الأسعار في الانخفاض إلى مستويات الدعم الحاسمة.
SPDR S&P Banking Banking ETF (KRE)
مع صافي أصول تبلغ نحو ملياري دولار وفرض رسوم إدارة بنسبة 0.35 ٪ ، تهدف مؤسسة SPDR S&P المصرفية الإقليمية ETF (KRE) إلى توفير عوائد مماثلة لمؤشر S&P Regional Banks Select Industry Index - وهو مؤشر مرجح متساوٍ يضم أسهم البنوك الإقليمية الأمريكية. التركيز الإقليمي للصندوق البالغ من العمر 13 عامًا ينتج ميلًا نحو الأسماء المتوسطة والصغيرة. من بين البنوك الموجودة في محفظة ETF المؤلفة من 123 مقتنيات ، مجموعة PNC Financial Services Group و Inc. (PNC) و First Republic Bank (FRC) و Comerica Incorporated (CMA). حجم التداول اليومي الوفير لأكثر من 7 ملايين سهم مع فارق بيني متوسط يناسب كلا من إستراتيجيات التداول خلال اليوم و التأرجح. اعتبارًا من 9 أكتوبر 2019 ، أصدرت KRE عائد توزيعات 2.34٪ واكتسبت ما يزيد قليلاً عن 12٪ حتى الآن هذا العام.
تذبذب سعر سهم ETF ضمن قناة هبوطية واضحة المعالم منذ بداية شهر مارس ، مما يوفر العديد من فرص التداول عالية الاحتمال على جانبي السوق. إذا استمر السعر في التحرك هبوطيًا من المستويات الحالية ، فيجب على المتداولين البحث عن نقطة دخول نحو خط الاتجاه السفلي لنمط القناة عند 47 دولارًا والبحث عن مؤشر قوة نسبي (RSI) قراءة أقل من 30 لتأكيد ظروف التشبع في البيع على المدى القصير. فكر في وضع أمر وقف الخسارة أدنى مستوى الدعم عند 47 دولارًا وحجز الأرباح بالقرب من خط الاتجاه العلوي للقناة.
iShares US Regional Banks ETF (IAT)
تهدف iShares US Regional Banks ETF (IAT) إلى تتبع أداء مؤشر Dow Jones US Select Regional Banks. لتحقيق تفويض الاستثمار ، يستثمر الصندوق 391.01 مليون دولار على الأقل 90 ٪ من أصوله في الأسهم التي تشكل المؤشر الأساسي. إن أهم ثلاثة تخصيصات لمؤسسة التدريب الأوروبية - Bancorp (USB) ، و PNC Financial ، و BB&T Corporation (BBT) - تحمل وزنًا تراكميًا يبلغ 35٪ تقريبًا ، مما يجعل الصندوق ثقيلًا إلى حد ما. يعمل متوسط الفرق البالغ 0.04٪ وسيولة حجم الدولار التي تبلغ حوالي 7 ملايين دولار على إبقاء تكاليف التداول تحت المراقبة ، في حين أن رسم الإدارة بنسبة 0.42 ٪ يجعل التماسك لفترات طويلة قابلة للتطبيق. اعتبارًا من 9 أكتوبر 2019 ، حقق IAT عائدًا قدره 2.63٪ ويتم تداوله بنسبة 16.40٪ على أساس سنوي (YTD). خلال الشهر الماضي ، عادت مؤسسة التدريب الأوروبية ما يقرب من 6 ٪.
اتجهت أسهم IAT بشكل حاد خلال شهري يناير وفبراير ، لكنها تحركت بشكل جانبي منذ ذلك الحين. من أبريل ، انخفض حجم الصندوق بشكل مطرد ، مع عدم تصاعد الثيران أو الدببة للسيطرة على حركة السعر. انخفض مؤشر ETF بنسبة 7٪ تقريبًا عن أعلى مستوى له في الشهر الماضي ، ويتطلع إلى اختبار الدعم عند خط الترند السفلي في النطاق عند 41.60 دولار. يجب على أولئك الذين يتخذون مركزًا طويلًا عند هذا المستوى التفكير في إعداد أمر جني الأرباح بالقرب من المقاومة العليا لنطاق التداول عند 47.50 دولار. قم بحماية رأس المال من خلال أمر إيقاف تم وضعه تحت قاع التأرجح المسجّل في شهر أغسطس عند 41.60 $.
Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Shares ETF (DPST)
بدأت مؤسسة التدريب الأوروبية Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Shares ، التي تم إطلاقها في عام 2015 ، تقديم ثلاثة أضعاف العائد اليومي لمؤشر S&P Regional Banks Select Industry Index - مما يجعله نسخة فعالة من KRE. يجب أن يكون المتداولون على دراية بأن عوائد مؤسسة التدريب الأوروبية على المدى الطويل قد تنحرف عن الرافعة المالية المعلن عنها بسبب تأثير المضاعفات الناتجة عن إعادة التوازن اليومي. ومع ذلك ، يقدم الصندوق منتجًا تكتيكيًا قويًا قصير الأجل لأولئك الذين يرغبون في الحصول على رهان صعودي قوي على الأسهم المصرفية الإقليمية الرائدة في الولايات المتحدة. يناسب متوسط الانتشار البالغ 0.28٪ الاستراتيجيات التي تسمح للأرباح بالتغطية لتغطية التكاليف المرتفعة قليلاً. على الرغم من أن نسبة مصروفات ETF البالغة 1٪ قد تبدو مرتفعة ، إلا أنها تتماشى مع الصناديق الأخرى التي توفر التعرض للرافعة المالية. تتحكم DPST في الأصول تحت الإدارة (AUM) البالغة 20 مليون دولار ، وتقدم عائدًا بنسبة 1.77٪ من الأرباح ، وتزيد قليلاً عن 20٪ منذ بداية عام 2009 اعتبارًا من 9 أكتوبر 2019.
نظرًا لأن DPST يتتبع نفس مؤشر KRE ، فليس من المستغرب أن يشبه كل من المخططين بعضهما البعض. توفر القناة الهابطة المكونة من 15 نقطة والتي تشكلت على مدار الأشهر السبعة الماضية فرصة مجزية للغاية للمتداولين في نطاق محدد الذين يشترون بالقرب من خط اتجاه دعم النموذج عند 28 دولارًا ويخرجون بالقرب من خط اتجاه مقاومة القناة عند 43 دولارًا. ومع ذلك ، قبل الالتزام برأسمال ، فكر في انتظار علامات انعكاس السعر عند الدعم ، مثل شمعدان المطرقة أو نموذج الصعود ، للتأكد من أن عمليات البيع الحالية قد انتهت.
StockCharts.com
