ما هي صغار الأسهم؟
الأسهم المبتدئة هي أسهم تصدرها شركة تصنف في أسفل سلم الأولوية من حيث هيكل الملكية. غالبًا ما يشار إلى الأسهم العادية على أنها أسهم صغرى لأنها تابعة للأسهم المفضلة.
الماخذ الرئيسية
- الأسهم المبتدئة هي أسهم صادرة عن شركة تحتل المرتبة الأولى في سلم الأولويات من حيث هيكل الملكية. الأسهم العادية تابعة للأسهم المفضلة ، وبالتالي يشار إليها باسم الأسهم المبتدئة. في حالة الإفلاس ، يجب على مالكي الأسهم المبتدئين انتظر حتى يقوم حملة السندات وحملة الأسهم المفضلون وغيرهم من المدينين بالتحصيل أولاً. كما يلعب حاملو الأسهم من المبتدئين دورًا ثانويًا بالنسبة لمالكي الأسهم المفضلين عندما يتعلق الأمر بتوزيعات الشركة.
كيف يعمل جونيور اكويتي
تمثل حقوق الملكية ، والمعروفة باسم صافي القيمة ، مبلغ المال الذي سيتم إرجاعه إلى المساهمين إذا تمت تصفية جميع أصول الشركة وتم سداد الديون. ليس كل حملة الأسهم متساوون في الحقوق. هناك أمر مهاجمي يحدد من يمكنه المطالبة بأصول الشركة أولاً وأصحاب الأسهم الثانوية يقعون في أسفلها.
هذا يعني أنه في حالة الإفلاس ، قد لا يحصل أصحاب الأسهم الصغيرة على شيء في المقابل. لا يتمتع المساهمون العاديون بحقوق في أصول الشركة إلا بعد سداد حاملي السندات والمساهمين المفضلين وغيرهم من المدينين بالكامل.
يخضع هيكل الدفع لشركة ما في حالة الإفلاس إلى قاعدة الأولوية المطلقة ، التي تنص على أنه يجب تصفية دائنين معينين بالكامل قبل التصفية قبل تلقي أي دائنين آخرين أي مدفوعات.
تأخذ الأسهم الناشئة أيضًا مقعدًا خلفيًا إلى الأسهم المفضلة عندما يتعلق الأمر بتوزيع الدخل. يحصل المساهمون المفضلون على متفق عليه توزيعات الأرباح على فترات منتظمة ، مما يجعلها مماثلة للسندات. في المقابل ، فإن مجلس إدارة الشركة (B of D) قد لا يدفع لحملة الأسهم العادية توزيعات أرباح إذا كانت لا تحقق أرباحًا كافية. باختصار ، إن تعويض حملة الأسهم المفضلين يأخذ الأولوية للمديرين التنفيذيين للشركة.
مثال للمبتدئين الأسهم
يحتاج لاري ليموناد إلى المال لشراء المزيد من الليمون من أجل تلبية أمر شراء كبير. تقرر الإدارة إصدار سندات كجزء من برنامج الديون ، في الوقت الذي تتلقى فيه تدفقات نقدية من بنك استثمار (IB) ، في شكل قرض بفائدة عالية.
يأخذ التداول في Larry's Lemonade دورًا نحو الأسوأ ، مما يضطرها إلى إيقاف تشغيلها وإعلان إفلاسها. الجميع مع حصة في الشركة حريصة على جمع أي أموال متبقية. يتم منح الأولوية أولاً لحملة السندات ، أولئك الذين أقرضوا لاري ليموناد رأس المال لشراء المزيد من الليمون ، تليها مؤسسة الإقراض التي قدمت لها قرضًا بفائدة عالية.
فقط بعد دفع هاتين المجموعتين ، يكون لدى حاملي الأسهم الصغار في الأسهم العادية فرصة لاستيعاب أي أصول متبقية. في تلك المرحلة ، لم يتبق سوى القليل من الأصول للتجميع ، تاركًا لهم جيوب فارغة.
مزايا صغار الأسهم
لحسن الحظ ، هناك بعض المزايا لامتلاك صغار الأسهم. غالبية الأسهم التي تصدرها الشركات هي أسهم عادية ، وعلى مر السنين ، فإن هذا النوع من ملكية الأسهم فاق أداء السندات والأسهم المفضلة. عندما تزدهر الشركة ، تعد الأسهم العادية أفضل أنواع الأسهم التي يتم الاحتفاظ بها.
على عكس الأسهم المفضلة ، فإن امتلاك الأسهم العادية يمنح المساهمين حقوق التصويت ، مما يعني أنه يمكن أن يكون لهم صوت ، وإن كان هادئًا جدًا ، في كيفية إدارة الأعمال.
إعتبارات خاصة
يجب على المستثمرين دائمًا مراعاة المخاطر الموضحة أعلاه قبل شراء الأسهم المبتدئة. من المهم توخي الحذر ، خاصة عند التعامل مع الشركات التي تقترض بشكل مفرط وتعمل في قطاعات في حالة تراجع هيكلي ، مثل البيع بالتجزئة.
