أمامي

ما هو الحمل الأمامي؟

التحميل الأمامي هو عمولة أو رسم مبيعات يتم تطبيقه في وقت الشراء الأولي للاستثمار. ينطبق المصطلح غالبًا على استثمارات صناديق الاستثمار المشترك ، ولكنه قد ينطبق أيضًا على بوالص التأمين أو المعاشات السنوية. يتم خصم الحمل الأمامي من الإيداع الأولي ، أو شراء الأموال ، ونتيجة لذلك ، يخفض مقدار الأموال التي تذهب فعليًا إلى المنتج الاستثماري.

يتم دفع الأحمال الأمامية للوسطاء الماليين كتعويض عن إيجاد وبيع الاستثمار الذي يلائم احتياجات عملائهم وأهدافهم وتحملهم للمخاطر. لذا ، فهذه رسوم لمرة واحدة ، وليست جزءًا من نفقات التشغيل المستمرة للاستثمار.

على العكس من الحمل الأمامي هو الحمل الخلفي ، والذي يتم دفعه عن طريق خصمه من الأرباح أو رأس المال عندما يبيع المستثمر الاستثمار. هناك أيضًا أنواع أخرى من تحميل الأموال ، بما في ذلك الأحمال على المستوى ، والتي تفرض رسومًا سنوية مستمرة.

تحميل نهاية الأمامية

أساسيات الأحمال الأمامية

يتم تقييم الأحمال الأمامية كنسبة مئوية من إجمالي الاستثمار أو الأقساط المدفوعة في الصندوق المشترك أو الأقساط أو عقد التأمين على الحياة. النسبة المئوية المدفوعة للحمل الأمامي تختلف بين الشركات الاستثمارية ولكن عادة ما تقع في حدود 3.75 ٪ إلى 5.75 ٪. تم العثور على الأحمال الأمامية المنخفضة في صناديق السندات المشتركة ، والمعاشات ، وبوالص التأمين على الحياة. يتم تقييم رسوم المبيعات الأعلى لصناديق الاستثمار القائمة على الأسهم.

تسمى صناديق الاستثمار المشتركة التي تحمل حمولة الواجهة الأمامية أموال التحميل. ما إذا كان المستثمر يدفع عبء أمامي يعتمد على نوع الأسهم في الصندوق الذي عليه. عادةً ما تحمل مشاركات الفئة- A ، والمعروفة أيضًا باسم المشاركات- A ، عبءًا أماميًا. عمومًا ، يتم التنازل عن رسوم المبيعات على صندوق الاستثمار المشترك إذا تم إدراج هذا الصندوق كخيار استثمار في خطة التقاعد مثل 401 (k).

الماخذ الرئيسية

• الحمل الأمامي هو عبارة عن رسم مبيعات أو عمولة يدفعها المستثمر "مقدمًا" - أي عند شراء الأصل. تختلف النسبة المدفوعة مقابل التحميل الأمامي بين شركات الاستثمار ولكنها تقع عادةً ضمن نطاق 3.75 ٪ إلى 5.75٪. بينما يتركون رأس مال أقل للاستثمار ، فإن الصناديق المحملة في المقدمة لها رسوم رسوم ونسب نفقة مستمرة.

كيف يعمل تعويض الحمل الأمامي

عندما تم تقديم استثمارات وصناديق الاستثمار المشترك في السوق لأول مرة ، كان المستثمرون قادرين فقط على الوصول إليها من خلال وسطاء مرخصين أو مستشاري استثمار أو مخططي مالي. نشأ مفهوم التحميل للواجهة الأمامية عن محاولة تقديم تعويض عن هؤلاء اللاعبين - وبالطبع لتشجيعهم على وضع العملاء في منتج معين.

في الوقت الحاضر ، يمكن للأفراد في كثير من الأحيان شراء المنتجات مباشرة من شركة صناديق الاستثمار المشترك أو شركة التأمين. تذهب حصة الأسد من الحمل الأمامي المعاصر إلى شركة الاستثمار أو شركة التأمين التي ترعى المنتج. يتم دفع الجزء المتبقي إلى مستشار الاستثمار أو الوسيط الذي يسهل التجارة.

يجادل بعض المهنيين الماليين بأن العبء الأمامي هو التكلفة التي يتحملها المستثمرون للحصول على خبرة وسيط استثمار في اختيار الأموال المناسبة. يمكن اعتبار الدفع مقدمًا لخبرة المدير المالي المحترف للإشراف على أموال العميل.

لا تقيد الاستثمارات التي تقيم الحمل الأمامي رسومًا إضافية لاسترداد الأسهم المشتراة مسبقًا ، على الرغم من أنه قد يتم تطبيق رسوم التداول. وبالمثل ، فإن معظم استثمارات الحمل الأمامي لا تفرض على المستثمرين رسوم مبيعات إضافية عندما يتم تبادل الأسهم لاستثمار مختلف ، طالما أن عائلة الصندوق نفسها تقدم الاستثمار الجديد.

مزايا صناديق الحمل الأمامية

قد يختار المستثمرون دفع الرسوم المقدمة لعدة أسباب. على سبيل المثال ، تلغي الأحمال الأمامية الحاجة إلى دفع رسوم وعمولات إضافية باستمرار مع تقدم الوقت ، مما يسمح لرأس المال بالنمو دون عوائق على المدى الطويل. تدفع صناديق الاستثمار المشتركة (أ) - الفئة التي تحمل أحمالًا أمامية - نسب نفقات أقل من تلك التي تدفعها الأسهم الأخرى. نسب النفقات هي رسوم الإدارة والتسويق السنوية.

علاوة على ذلك ، فإن الأموال التي لا تحمل الرسوم المقدمة غالبًا ما تفرض رسوم صيانة سنوية تزيد إلى جانب قيمة أموال العميل ، مما يعني أن المستثمر قد ينتهي به الأمر إلى دفع المزيد. في المقابل ، غالبًا ما يتم خصم الأحمال الأمامية مع نمو حجم الاستثمار.

الايجابيات

• انخفاض نسبة حساب الصندوق

• مدير ينمو دون عائق

• رسوم مخفضة للاستثمارات الكبيرة

سلبيات

• يتم استثمار رأس مال أقل

• أفق الاستثمار طويل الأجل المطلوبة

• ليس الأمثل لآفاق الاستثمار قصيرة

عيوب صناديق التحميل الأمامية

على الجانب السلبي ، نظرًا لأن الأحمال الأمامية يتم إخراجها من استثمارك الأصلي ، فإن القليل من أموالك سيعمل لصالحك. نظرًا لفوائد المضاعفات ، فإن وجود أموال أقل في البداية له تأثير على طريقة نمو أموالك. على المدى الطويل ، قد لا يهم ، ولكن الأموال المحملة من البداية ليست مثالية إذا كان لديك أفق استثمار قصير ؛ لن يكون لديك فرصة لاسترداد رسوم المبيعات من خلال تحقيق الأرباح مع مرور الوقت.

أيضًا ، نظرًا للعدد الهائل من الصناديق المشتركة غير المحملة المتوفرة حاليًا ، يزعم بعض المستشارين الماليين أنه لا ينبغي لأحد أن يدفع أي رسوم مبيعات - أمامية أو خلفية أو مستمرة.

مثال في العالم الحقيقي

تقدم العديد من الشركات صناديق استثمار بأحمال مختلفة لتلبية أسلوب الاستثمار لأي مستثمر. صندوق نمو الصناديق الأمريكية (AGTHX) هو مثال لصندوق مشترك يحمل عبء أمامي.

لتوضيح كيفية عمل الحمل ، دعنا نقول أن المستثمر يستثمر 10،000 دولار في صندوق AGTHX. سوف يدفعون حمولة مقدمة تبلغ 5.75٪ ، أو 575 دولارًا. يتم استخدام المبلغ المتبقي وقدره 9،425 دولارًا لشراء أسهم الصندوق المشترك بسعر صافي قيمة الأصول الحالية (NAV).