جدول المحتويات
- تحليل الأسهم هو عملية
- من الأفضل أن تبدأ من أين أنت
- ما لتحليلها
- تحليل الصناعة
- تحليل نموذج الأعمال
- قوة إقتصادية
- إدارة الجودة
- تحليل النمو
- التقييمات
- السعر المستهدف
- الخط السفلي
لا أحد يطلب منك أن تصبح طبيبك أو محاميك الخاص ، فلماذا يطلب منك أي شخص أن تصبح محلل الأسهم الخاصة بك؟ يحب بعض الناس تناول الطعام ببساطة لأنهم يستمتعون بذلك. وبالمثل ، هناك أشخاص مثل وارن بافيت يتمتعون بعملية الاستثمار.
لذلك ، إذا كنت مستثمراً يحب الاعتماد على الذات ، فعليك التفكير في أن تصبح محلل أسهم خاص بك. مع وجود علامة استفهام كبيرة معلقة على بعض المحللين حول مصداقيتها ، من الأفضل دائمًا أن تتعلم الحبال بنفسك. تابع القراءة لتعرف كيف يمكنك أن تفكر أيضًا كمحلل ، حتى أثناء الجلوس في المنزل.
تحليل الأسهم هو عملية
لا يهم ما إذا كنت مستثمرًا يبحث عن النمو أو القيمة ، فإن الخطوة الأولى في التفكير كالمحلل هي تطوير عقل مستكشف. تحتاج إلى معرفة ما لشراء أو بيع بأي ثمن. يركز المحللون عادة على صناعة أو قطاع معين. داخل هذا القطاع بالذات ، يركزون على شركات مختارة. هدف المحلل هو التحقيق العميق في شؤون الشركات المدرجة في قائمتهم. يفعلون ذلك عن طريق تحليل البيانات المالية وجميع المعلومات الأخرى المتاحة عن الشركة. لمراجعة الحقائق ، يقوم المحللون أيضًا بالتحقيق في شؤون الموردين والعملاء والمنافسين للشركة. يزور بعض المحللين أيضًا الشركة ويتفاعلون مع إدارتها من أجل الحصول على فهم مباشر لأعمال الشركة. تدريجيا ، يربط المحللون المحترفون جميع النقاط للحصول على الصورة الكاملة.
قبل القيام بأي استثمار ، يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك. من الأفضل دائمًا البحث عن العديد من الأسهم في نفس الصناعة ، لذلك لديك تحليل مقارن. الوصول إلى المعلومات ليس عادة مشكلة. أكبر عقبة في أن تصبح محلل الأسهم الخاصة بك هو الوقت المناسب. قد لا يتمكن مستثمرو التجزئة الذين لديهم الكثير من الأشياء الأخرى من تكريس الكثير من الوقت مثل محللي الأمن المحترفين. ومع ذلك ، يمكنك بالتأكيد الاستعانة بشركة أو شركتين فقط ، في البداية ، لاختبار مدى إمكانية تحليلها. سوف يساعدك ذلك في فهم العملية. مع المزيد من الخبرة والوقت ، يمكنك التفكير في وضع المزيد من الأسهم تحت العدسة.
من الأفضل أن تبدأ من أين أنت
النظر إلى تقارير المحللين هو أفضل طريقة لبدء التحليل الخاص بك. بهذه الطريقة ، يمكنك توفير الكثير من الوقت عن طريق قطع العمل التمهيدي القصير. ليس عليك اتباع توصيات البيع أو الشراء التي يضعها المحللون بصورة عمياء ، ولكن يمكنك قراءة تقارير أبحاثهم للحصول على نظرة عامة سريعة على الشركة ، بما في ذلك نقاط القوة والضعف فيها ، والمنافسون الرئيسيون ، والتوقعات المستقبلية للصناعة. يتم تحميل تقارير المحللين بالمعلومات ، وقراءة التقارير من قبل محللين مختلفين في وقت واحد ستساعدك في تحديد الخيط المشترك. قد تختلف الآراء ، ولكن الحقائق الأساسية في جميع التقارير شائعة.
علاوة على ذلك ، يمكنك إلقاء نظرة فاحصة على توقعات أرباح المحللين المختلفين ، والتي تحدد في النهاية توصيات الشراء أو البيع. قد يضع محللون مختلفون أسعارًا مستهدفة مختلفة لنفس السهم. ابحث دائمًا عن الأسباب أثناء قراءة تقارير المحللين. ما رأيك في المخزون الحالي مع إعطاء نفس المعلومات؟ لا فكرة؟ ثم انتقل إلى الخطوة التالية.
ما لتحليلها
للوصول إلى استنتاجك الموثوق بشأن الأسهم ، تحتاج إلى فهم الخطوات المختلفة التي ينطوي عليها تحليل الأسهم. يتبع بعض المحللين استراتيجية من أعلى إلى أسفل ، بدءًا من صناعة ثم تحديد موقع شركة رابحة ، بينما يتبع آخرون نهجًا تصاعديًا ، يبدأون بشركة معينة ثم يتعلمون عن مستقبل الصناعة. يمكنك تقديم الطلب الخاص بك ، ولكن العملية بأكملها يجب أن تتدفق بسلاسة. أي عملية لتحليل الأسهم ستشمل الخطوات التالية.
تحليل الصناعة
هناك مصادر معلومات متاحة للجمهور لأي صناعة تقريبًا. في كثير من الأحيان ، يقدم التقرير السنوي للشركة نفسها نظرة عامة جيدة بما فيه الكفاية لهذه الصناعة ، إلى جانب توقعات النمو المستقبلية. تخبرنا التقارير السنوية أيضًا بالمنافسين الرئيسيين والثانويين في صناعة معينة. في نفس الوقت يجب أن تعطي قراءة التقارير السنوية لشركتين أو ثلاث شركات صورة أوضح. يمكنك أيضًا الاشتراك في المجلات التجارية ومواقع الويب التي تلبي احتياجات صناعة معينة لرصد آخر الأحداث في الصناعة.
تحليل نموذج الأعمال
يجب عليك التركيز على قوة الشركة والضعف. يمكن أن يكون هناك شركة قوية في صناعة ضعيفة وشركة ضعيفة في صناعة قوية. غالبًا ما تنعكس نقاط القوة لدى الشركة في أشياء مثل هوية العلامة التجارية الفريدة والمنتجات والعملاء والموردين. يمكنك التعرف على نموذج أعمال الشركة من تقريرها السنوي والمجلات التجارية والمواقع الإلكترونية.
قوة إقتصادية
سواء أحببتم ذلك أم لا ، فإن فهم القوة المالية للشركة هو الخطوة الأكثر أهمية في تحليل الأسهم. دون فهم البيانات المالية ، لا يمكنك التفكير في الواقع مثل المحلل. يجب أن تكون قادرًا على فهم ميزانية الشركة وبيان الدخل وبيانات التدفق النقدي. في كثير من الأحيان ، تتحدث الأرقام الموجودة في البيانات المالية بصوت أعلى من الكلمات اللامعة للتقرير السنوي. إذا لم تكن مرتاحًا للأرقام وتريد تحليل الأسهم ، فلا يوجد وقت مثل الحاضر لبدء التعلم والارتياح معهم.
إدارة الجودة
إدارة الجودة هي أيضا عامل حاسم للمحلل الأسهم. غالباً ما يقال أنه لا توجد شركات جيدة أو سيئة ، ولا يوجد سوى مدراء جيدون أو سيئون. المسؤولون التنفيذيون الرئيسيون مسؤولون عن مستقبل الشركة. يمكنك تقييم إدارة الشركة وجودة مجلس الإدارة من خلال إجراء بعض الأبحاث على الإنترنت. يوجد عدد كبير من المعلومات حول كل شركة عامة.
تحليل النمو
تتبع أسعار الأسهم الأرباح ، لذلك لمعرفة ما إذا كان سعر السهم سيرتفع أو ينخفض في المستقبل ، تحتاج إلى معرفة أين تتجه الأرباح المستقبلية. لسوء الحظ ، لا توجد صيغة سريعة يمكن أن تخبرك بما يمكن توقعه للأرباح المستقبلية. يقوم المحللون بعمل تقديراتهم الخاصة من خلال تحليل الأرقام السابقة لنمو المبيعات وهوامش الربح ، إلى جانب اتجاهات الربحية في هذه الصناعة بالذات. إنه يربط بشكل أساسي ما حدث في الماضي بما يتوقع حدوثه في المستقبل. يعد إجراء تنبؤات دقيقة بالأرباح كافية بمثابة الاختبار النهائي لقدرات تحليل الأسهم الخاصة بك لأنه مؤشر جيد على مدى فهمك لتلك الصناعات والشركات.
التقييمات
بمجرد فهم الأرباح المستقبلية ، فإن الخطوة التالية هي معرفة قيمة الشركة. ماذا يجب أن تكون قيمة أسهم شركتك؟ يحتاج المحللون إلى معرفة مقدار سعر السوق الحالي للسهم ما يبرره مقارنةً بقيمة الشركة. لا توجد "قيمة صحيحة" ، ويستخدم محللون مختلفون معايير مختلفة. ينظر المستثمرون ذوو القيمة إلى القيمة الجوهرية بينما ينظر المستثمرون في النمو إلى الكسب المحتمل. يجب أن تنمو الشركة التي تبيع بنسبة P / E أعلى بسعر أعلى لتبرير سعرها الحالي للمستثمرين النمو.
السعر المستهدف
الخطوة الأخيرة هي تحديد السعر المستهدف. بمجرد معرفتك بالأرباح المستقبلية ، يمكنك حساب السعر المستهدف المرتفع والمنخفض بضرب الأرباح المقدرة للسهم الواحد (EPS) مع نسبة الأرباح والخسائر المرتفعة والمنخفضة المقدرة. السعر المستهدف الأعلى والمنخفض هو نطاق السعر الذي من المحتمل أن يتحرك فيه سعر السهم المستقبلي استجابةً للأرباح المستقبلية المتوقعة. بمجرد معرفة السعر المستهدف ، يمكنك استخدامه جيدًا للوصول إلى وجهتك.
الخط السفلي
الهدف النهائي لكل مستثمر هو تحقيق ربح ، ولكن ليس كل مستثمر أو محلل جيد في ذلك. لا تقبل عمياء أبدًا ما يقوله محللو الأسهم ودائمًا ما تقوم ببحثك. لا يمكن لأي شخص أن يكون خبيرًا مستثمرًا ، ولكن يمكنك دائمًا تحسين مهاراتك التحليلية عندما يتعلق الأمر بالأسهم.
