يحصل المضاربون على أداء سيئ ، خاصةً عندما ترتفع أسعار النفط أو تتحطم قيمة العملة. وذلك لأن وسائل الإعلام غالباً ما تربك الخط الفاصل بين المضاربة والتلاعب. يؤدي التلاعب إلى أضرار اقتصادية شاملة ، في حين تؤدي المضاربة العديد من الوظائف المهمة التي تحافظ على صحة اقتصادنا. ، سوف ننظر إلى وظيفة المضاربين في السوق.
ما هو المضارب؟
قبل أن نتعمق ، علينا أن نفرق بين المضارب ووسيطك المعتاد. يمكن اعتبار الوسيط الوسيلة التي يتم بها تشتيت المنتجات. سيكون عالمًا مختلفًا تمامًا إذا لم نتمكن من الوصول إلى المنتجات التي نحتاجها أو نريدها والتي تم إنتاجها في مكان قريب. في أغلب الأحيان ، يحتوي كل منتج في منزلك على مكون يتطلب على الأقل رحلة دولية للوصول إلى هناك. تتطابق علامة الوسيط عادةً مع المواد والتكاليف العامة المستخدمة لشحن هذه المنتجات وفرزها وحملها وعرضها في متجر قريب منك ، بالإضافة إلى بعض الأرباح للحفاظ على الوسيط ينجز هذه الوظيفة. هذا يحصل على شراب القيقب إلى هاواي وأجهزة الكمبيوتر المحمولة الكورية إلى نيويورك وغيرها من المنتجات إلى وجهات يمكن تحقيق ربح أعلى فيها.
في المقابل ، يكسب المضارب أمواله من خلال عقود تسمح له / لها بالتحكم في السلع دون أن تتعامل معها مباشرة. بشكل عام ، لا يقوم المضاربون بترتيب الشحن والتخزين للسلع التي يتحكمون بها. لقد أعطى هذا النهج غير المباشر للمضاربين الصورة الخاطئة للممولين بمعزل عن قفزهم إلى الأسواق التي لا يهتمون بها من أجل جني الأرباح من المنتجين - أنواع ملح الأرض التي يدعي المشرعون دائمًا أنها تدافع عنها.
تجنب النقص
إن الوظيفة الأكثر وضوحًا التي يغفلها الناس عند انتقاد المضاربين هي قدرتهم على تجنب النقص. النقص خطير لأنه يؤدي إلى ارتفاع الأسعار أو تقنين الموارد. إذا تسبب الجفاف في مقتل نصف إنتاج القش في عام معين ، فمن الطبيعي أن نتوقع أن يتضاعف سعر القش في الخريف. ومع ذلك ، في اقتصادات الحجم الكبير ، ليس من السهل اكتشاف هذا النقص. لهذا السبب يساعد المضاربون في السلع على مراقبة الإنتاج الكلي ، والتعرف على النقص ونقل المنتج إلى أماكن الحاجة (وبالتالي ربح أعلى) من خلال الوسطاء — الوسطاء الذين يستخدمون العقود المستقبلية للسيطرة على تكاليفهم. بهذا المعنى ، يقوم المضاربون بدور الممولين للسماح للوسيط بمواصلة تدفق العرض في جميع أنحاء العالم.
أكثر من مجرد تمويل الوسطاء ، يؤثر المضاربون على أسعار السلع والعملات والسلع الأخرى باستخدام العقود الآجلة لتشجيع التخزين ضد النقص. لمجرد أننا نريد زيتًا أو مانجوًا رخيصًا لا يعني أننا يجب أن نلوم المضاربين عندما ترتفع الأسعار. في كثير من الأحيان ، زادت عوامل أخرى ، مثل أوبك والأعاصير المدارية ، من خطر ارتفاع الأسعار في المستقبل ، لذلك يرفع المضاربون الأسعار الآن لتهدئة السعر المستقبلي المحتمل الأكبر. يؤدي السعر المرتفع إلى كبح الطلب الحالي وتناقص الاستهلاك ودفع المزيد من الموارد - المزيد من الناس إلى زراعة المانجو أو المزيد من الأموال للتنقيب عن النفط - للذهاب إلى المخزونات المتزايدة. يعني تجانس الأسعار هذا أنه على الرغم من أنك قد لا تقدر دفع المزيد مقابل الغاز أو المانجو ، فستتمكن دائمًا من العثور على البعض.
منع التلاعب
في حين أن الناس قد يدركون أهمية المضاربين في منع النقص وتنعيم الأسعار ، فإن قلة قليلة من المضاربين تربطهم بالحماية من التلاعب. في الأسواق التي لديها تكهنات جيدة ، أي أن العديد من المضاربين مختلفين يشاركون ، من الأصعب بكثير التلاعب على نطاق واسع وأكثر تكلفة بكثير لمحاولة ذلك (وحتى أكثر تكلفة عند الفشل). كل من السيد Copper و Silver الخميس مثالان على التلاعب المستمر الذي انهار في النهاية مع دخول المزيد من المضاربين في السوق صفقات معارضة. لتجنب التلاعب في الأسواق ، نحتاج إلى مزيد من المضاربة ، وليس أقل.
في الأسواق ذات التداول الضعيف ، تكون الأسعار أكثر تقلبًا بالضرورة ، وتزداد فرص التلاعب لأن بعض المضاربين يمكن أن يكون لهم تأثير أكبر بكثير. في الأسواق التي لا يوجد فيها مضاربون ، تتأرجح القدرة على التلاعب بالأسعار سنويًا بين المنتجين والوسطاء / المشترين وفقًا لصحة المحصول أو العائد من سلعة ما. تؤدي هذه الاحتكارات المصغرة والاحتكارات إلى مزيد من التقلبات إلى المستهلكين في شكل أسعار متفاوتة.
العواقب والعملة
حتى عندما نترك مستوى السلع ونذهب إلى واحدة من أكبر الأسواق في العالم ، الفوركس ، يمكننا أن نرى كيف أن المضاربين ضروريون لمنع التلاعب. الحكومات هي بعض من أكثر المتلاعبين صراحة. تريد الحكومات المزيد من الأموال لتمويل البرامج بينما تريد أيضًا عملة قوية للتجارة الدولية. هذه المصالح المتضاربة تشجع الحكومات على ربط عملاتها مع تضخيم القيمة الحقيقية لدفع الإنفاق المحلي. إن المضاربين بالعملات ، من خلال البيع على المكشوف وغيره من الوسائل ، هو الذي يبقي الحكومات صادقة من خلال تسريع عواقب السياسات التضخمية.
أظهر لي النقود
يمكن للمضاربين جني الكثير من المال عندما يكونون على حق ، وهذا يمكن أن يغضب المنتجين والمستهلكين على حد سواء. لكن هذه الأرباح الضخمة متوازنة مع المخاطر التي تحمي هؤلاء المستهلكين والمنتجين أنفسهم. مقابل كل مضارب يكسب الملايين في عقد واحد ، هناك عدد متساوٍ على الأقل يخسر الملايين في التجارة - أو دولار واحد لكل مليون من الصفقات الصغيرة. في الأسواق شديدة التقلب ، مثل تلك التي تحدث بعد كارثة طبيعية أو حدث البجعة السوداء ، غالباً ما يخسر المضاربون المال على العموم ، مما يحافظ على استقرار الأسعار عن طريق تعويض الفرق عن جيوبهم العميقة.
عناق المضارب
إذا أخذناها بشكل تراكمي ، فإن المضاربة تساعدنا أكثر بكثير مما يمكن أن تؤذينا عبر نقل المخاطر إلى أولئك الذين يمكنهم التعامل معها مالياً. على الرغم من سوء الفهم والسلبي للمضاربين يجب أن يواجهوا ، فإن احتمالات الأرباح الضخمة ستستمر في جذب الناس ، طالما أن الحكومات لا تنظمهم في غياهب النسيان.
مع كل السلبية الموجهة نحو البائعين على المكشوف والمضاربين ، من السهل علينا أن ننسى أن أنشطتهم تحافظ على الأسعار ، وتمنع النقص وتزيد من حجم المخاطر التي يقومون بها. لا أريد أن أكون مضاربًا ، لكن من المهم أن نحافظ على الاستثمار في المضاربة للأشخاص الذين يفعلون ذلك - والأهم من ذلك هو ضرورة لسوق صحي واقتصاد نابض بالحياة. ليس عليك أن تصبح مضاربًا ، أو حتى تعانق المضاربة التالية التي تراها ، فقط تذكر أنه في المرة التالية التي تدفع فيها أكثر من جالون للغاز بحدة ، فستظل لدينا بعض للأسبوع القادم ، العام ، العقد والقرن. (لمزيد من المعلومات ، راجع الحصول على قبضة على تكلفة الغاز .)
