ما هو بيع النار؟
تتكون عملية بيع الحرائق من بيع سلع أو أصول بأسعار مخفضة بشكل كبير. تشير عملية بيع الحرائق في الأصل إلى بيع الخصم للسلع التي تضررت من جراء الحريق. الآن ، يشير بشكل أكثر شيوعًا إلى أي عملية بيع يكون فيها البائع في ضائقة مالية. في سياق الأسواق المالية ، تشير عملية بيع الحرائق إلى موقف تتداول فيه الأوراق المالية بأقل بكثير من قيمتها الحقيقية ، كما هو الحال أثناء الأسواق الهبوطية الطويلة.
الماخذ الرئيسية
- يشير مصطلح "بيع النار" إلى بيع ورقة مالية أو منتج آخر بسعر أقل بكثير من القيمة السوقية. في السوق المالية ، تكون الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى متاحة في كثير من الأحيان بأسعار بيع النار لأن الشركة التي تصدرها في المياه العميقة مالياً في بعض الحالات ، قد يكون السهم الفردي في حالة جيدة ولكنه متاح بسعر مخفض لأن القطاع بأكمله الذي هو جزء منه تحت الإكراه. المستثمرون الذين يشترون الأسهم بأسعار بيع النار يعتمدون عليها في الانتعاش لاحقًا ، مما يجعل من الأهمية بمكان اختيار أسهم الشركات التي تستعد للانتعاش.
فهم مبيعات النار
بيع النار يمكن أن يكون فرصة للمستثمرين. قد تقدم الأوراق المالية التي يتم بيعها حريقًا مكافآت مجزية للمخاطرة للمستثمرين ذوي القيمة نظرًا لأن المزيد من الانخفاضات في هذه الأوراق المالية قد تكون محدودة وقد تكون إمكانية الصعود كبيرة للغاية. التحدي الذي يواجه المستثمرين هو اتخاذ قرار شراء الأوراق المالية أثناء عملية البيع.
على سبيل المثال ، عندما يكون هناك بيع للسوق في السوق ، فهذا يعني أن الشعور العام في السوق هو أنه وقت سيء لامتلاك الأسهم. الشراء عند بيع بقية السوق يتطلب أن يكون لدى المستثمرين سلسلة متناقضة فيها. غير أن بيع الأسهم على نطاق واسع أمر نادر الحدوث ، وعادة ما يحدث فقط في أوقات الأزمات المالية.
والأكثر شيوعًا ، أن قطاعًا معينًا مثل أسهم الرعاية الصحية أو خدمات النفط والغاز سيشهد حريقًا بسبب بعض الأخبار الواسعة التي تؤثر سلبًا على هذا القطاع.
332٪
النسبة المئوية التي ارتفع فيها مؤشر S&P 500 على نطاق واسع منذ أدنى مستوياته في الفترة 2008-2009 ، مما يمثل فرصة مذهلة للمستثمرين الذين اشتروا أسعار النار ؛ في 9 مارس 2009 ، أغلق مؤشر S&P 500 عند مستوى يزيد قليلاً عن 676 ، بينما أغلق في 21 أغسطس 2019 عند 2.924 بقليل.
تحديد أسعار النار النار
على الرغم من عدم وجود مقاييس تقييم ثابتة تشير إلى متى يتم تداول السهم بسعر البيع غير المباشر ، إلا أنه يمكن اعتباره عند هذا السعر عند تداوله في تقييمات عند أدنى مستوياتها في عدة سنوات. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون السهم الذي تم تداوله باستمرار بأرباح مضاعفة 15 عند سعر البيع إذا كان يتداول بأرباح مضاعفة 8. وبطبيعة الحال ، يفترض هذا أن أساسيات العمل للسهم لا تزال دون تغيير نسبيًا لم تتدهور بشكل ملحوظ.
حريق بيع مقابل تصحيح قطاع واسع
يعتبر بيع الحرائق عمومًا بمثابة فرصة للشراء من قبل المستثمرين من منظور تاريخي. على سبيل المثال ، جاءت بعض من أفضل الصفقات في جيل في أعماق الأزمة المالية 2008-2009 حيث انخفضت أسهم البنوك والمستهلكين الصلبة إلى حد كبير دون تقييمها التاريخي.
ومع ذلك ، هناك خطر حقيقي من أن تكون عملية بيع الحرائق ناتجة عن تصحيح على مستوى القطاع طويل الأمد وربما دائم. يعد انهيار أسعار النفط في عام 2014 مثالًا على انخفاض العديد من المخزونات مباشرةً في استخراج النفط أو الاستدانة الكبيرة له إلى ما دون المتوسطات التاريخية واستمراره هناك. إذا اشترى المستثمر في تلك المرحلة ، معتقدين أنهم كانوا يحصلون عليها بأسعار مخفضة ، فقد انتهى الأمر بخيبة أمل ، لأن القطاع لم يستقر في أعقاب ذلك.
