دي

تعريف دي التحوط

يشير مصطلح De-hedge إلى عملية إغلاق المراكز التي تم وضعها أصلاً لتعمل كتحوط في محفظة. ينطوي إلغاء التحوط على العودة إلى السوق وإغلاق المراكز المحوطة ، والتي اتخذت سابقًا للحد من مخاطر تقلبات الأسعار بالنسبة للمستثمر فيما يتعلق بالأصل الأساسي.

كسر أسفل دي التحوط

يتم إلغاء التحوط عندما يكون لدى حاملي الأصل الأساسي نظرة صعودية لاستثماراتهم. لذلك ، يفضل المستثمرون إزالة مراكز التحوط الخاصة بهم للحصول على التعرض لتقلبات الأسعار الصعودية المتوقعة لاستثماراتهم.

على سبيل المثال ، المستثمر المحوط في الذهب الذي يشعر أن سعر أصوله على وشك الارتفاع سيعيد شراء أي عقود آجلة للذهب قام ببيعها في سوق العقود الآجلة. من خلال القيام بذلك ، سيكون المستثمر قد وضع نفسه لجني ثمار الزيادة في سعر الذهب إذا كان توقعه الصعودي على الذهب صحيحًا.

التحوط

التحوط هو استثمار للحد من مخاطر تحركات الأسعار السلبية في الأصل. عادة ، يتكون التحوط من اتخاذ مركز مقاصة في الأوراق المالية ذات الصلة ، مثل العقد الآجل.

هناك مقايضة للمكافأة على المخاطرة متأصلة في التحوط: بينما تقلل من المخاطر المحتملة ، إلا أنها تخفض المكاسب المحتملة.

المشتقات هي الأوراق المالية التي تتحرك من حيث واحد أو أكثر من الأصول الأساسية. وهي تشمل الخيارات والمقايضات والعقود الآجلة والعقود الآجلة. يمكن أن تكون الأصول الأساسية هي الأسهم أو السندات أو السلع أو العملات أو المؤشرات أو أسعار الفائدة. يمكن أن تكون المشتقات تحوطات فعالة ضد أصولها الأساسية ، لأن العلاقة بين الاثنين محددة بشكل أو بآخر.

يتيح استخدام المشتقات للتحوط من الاستثمار إجراء حسابات دقيقة للمخاطر ، ولكنه يتطلب قدرًا من التطور وكثيرًا ما يكون رأس المال كثيرًا. المشتقات ليست هي الطريقة الوحيدة للتحوط ، ولكن. يمكن أيضًا اعتبار التنويع الاستراتيجي للمحفظة لتقليل بعض المخاطر بمثابة تحوط خام.

لماذا المستثمرون التحوط و دي التحوط

يستخدم مديرو المحافظ والمستثمرون الأفراد والشركات أساليب التحوط لتقليل تعرضهم لمختلف المخاطر. ولكن في الأسواق المالية ، يصبح التحوط أكثر تعقيدًا من مجرد دفع رسوم لشركة تأمين كل عام. يعني التحوط من مخاطر الاستثمار استخدام الأدوات في السوق بشكل استراتيجي لتعويض مخاطر أي تحركات سلبية في الأسعار. بمعنى آخر ، يقوم المستثمرون بالتحوط من أحد الاستثمارات عن طريق القيام باستثمار آخر.

هدف التحوط ليس كسب المال ولكن الحماية من الخسائر. لا يمكن تجنب تكلفة التحوط - سواء كانت تكلفة الخيار أو الأرباح المفقودة من كونه على الجانب الخطأ من العقد الآجل -. هذا هو الثمن الذي تدفعه لتجنب عدم اليقين.