تأثير الدومينو هو شيء نعرفه جميعًا. هناك أوقات يمكن أن يكون للتأثير الدومينو فيها بعض النتائج الكارثية.
على سبيل المثال ، خذ حالة غريبة من نحل سيريس مايو في بروكلين في عام 2010. كان صيف حار شرير والأول الذي سمح تربية النحل في مدينة نيويورك. كانت سيريس مربي نحل مخلصين ، ورفعت نحلها في ريد هوك ، بروكلين ، ومنحتهم الأفضل. لكن في ذلك الصيف ، بدأت فجوات العنبر العادية على أجساد النحل تتحول فجأة إلى اللون الأحمر الفاتح. أصبح مشهد أواخر المساء متوهجة النحل الأحمر مشهد ساحر بروكلين.
الغريب أن العسل كان أحمر أيضًا. أشارت هذه المشكلة الشاذة في النهاية إلى أن النحل "يضرب العصير" في مصنع ماراشينو للكرز في Dell. حصل شخص ما على عينات من إفرازات النحل ووجد أنها مشوهة بصبغة حمراء # 40 - وهي نفس الأشياء المستخدمة في تلوين الكرز الأحمر النيون الذي يحلى عدد لا يحصى من معابد شيرلي.
عين آرثر مونديلا ، صاحب المصنع ، أندرو كوتي ، زعيم جمعية تربية النحل في مدينة نيويورك ، للمساعدة في إيجاد حل. فعلت كوتي ، وكان ذلك. لكن النحل في مصنع ماراشينو جذب الانتباه ، وقررت إدارة الطيران التحقيق في القضايا البيئية مثل مونديلا.
بعد عبور هذه القصة الغريبة مع بعض الشكاوى من روائح الماريجوانا بالقرب من المصنع ، كانت Dell في قائمة النتائج. اقتحم المحققون المصنع بعد سنوات قليلة للعثور على أكبر مزرعة للأواني في المدينة أسفل المصنع. عندما جاءت السلطات للسيد مونديلا ، حاصر نفسه في الحمام وأطلق النار على نفسه.
في هذه المأساة الساخرة ، حافظ مربي النحل المسمى Cerise (الفرنسية للكرز) على النحل الأحمر ، في Red Hook Brooklyn ، الملوثة بصبغة حمراء من الكرز ، مما أدى إلى تمثال ضخم لمزرعة القدر وانتحار مالكها.
ال نفس النوع من شهد تأثير الدومينو في سوق العام الماضي. قمنا بتفصيل ذلك في نظرتنا الشاملة إلى سبب تسبب الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) في تعثر عام 2018. تسبب الخوف في قلة الشراء ، مما خلق فراغًا في السيولة. اغتنم التجار من هذه اللحظة وتذبذبوا في التذبذب. أصبح الجو حارًا للغاية لمديري نماذج ETF ، الذين تضغط على زر البيع. كانت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الخارج وحشية وأدت إلى ضغط هائل على الأسهم التي كانت مكونات صناديق الاستثمار المتداولة. كل شيء في القاع يوم 24 ديسمبر.
هل قام شخص ما الآن بقلب الدومينو في الاتجاه الآخر؟ لقد ذهبنا من ذروة البيع في ليلة عيد الميلاد إلى ذروة الشراء في 7 فبراير. حتى 24 ديسمبر ، كان البائعون في سيطرة كبيرة لدرجة أنه أصبح غير مستدام. دعا Mapsignals لترتد ، والذي جاء في الوقت المناسب. لكن الآن سيطر المشترون ، وفي ستة أسابيع قصيرة ، أصبح الشراء غير العادي غير مستدام.
كانت نسبة ذروة البيع في إشارة MAP (Mapsignals) دقيقة للغاية وفي الوقت المناسب. كانت نسبة إشارات التشبع في الشراء MAP (Mapsignals) دقيقة أيضًا ، ولكنها أقل توقيتًا وأقل كثافة. في الأساس ، نجد أنه على مر التاريخ ، يجب أن يحدث ما يحدث ، ولكن ما قد لا يكون صعوديًا - أو على الأقل ليس على الفور.
في الورقة البيضاء لـ Mapsignals "الحدود" التي نُشرت في يونيو 2017 ، ذهبنا إلى عوائد السوق الآجلة المتوقعة بعد أن تم اختراق مستويات ذروة الشراء والبيع. كما ترون من هذا المقتطف أدناه ، كانت العائدات الآجلة إيجابية للغاية بالنسبة ل ذروة البيع والسلبية في منطقة ذروة الشراء. وفي كلتا الحالتين ، أشارت إشارة التشبع في الشراء إلى أن الوقت قد حان للنظر في عدم إضافة خطر .
www.mapsignals.com
لقد وصلنا إلى هذه الإشارة النادرة مرة أخرى في كانون الثاني (يناير) 2018 وأرسلنا تحديثًا كبيرًا في 24 يناير (كانون الثاني). لذا ، عندما ضربناه مرة أخرى صباح يوم الخميس (7 فبراير) ، كما قد يرى بعضكم ، صرخنا من على قمم التلال. ما يلي مأخوذ من المشاركة في ذلك اليوم وهو في الأساس نسخة محدثة من الجدول أعلاه:
www.mapsignals.com
الآن ، شهدنا نقاط في التاريخ عندما يبقى السوق في منطقة ذروة الشراء لأسابيع ، ولكنه بدأ في الانخفاض فورًا بعد التحديث. يقولون إنه من الأفضل أن تكون محظوظًا أكثر من الأذكياء ، لكن كل هذه النسبة تقوله حقًا أن الشراء غير المتوازن لا يمكن تحمله وأن الأسواق يجب أن تتوقع بعض البيع قريبًا. هذا لا يعني أن السوق سوف يتراجع - نحن نتوقع فقط بعض الاسترداد ، واعتبارًا من منتصف يوم الجمعة ، كان هذا يتكشف في الوقت الفعلي. دعونا نلقي نظرة على ما كان عليه السوق حتى الأسبوع الماضي:
فاكتست لنظم البحوث
من أدنى مستويات عشية عيد الميلاد ، كان الانتعاش هائلاً. قادت الأسهم الصغيرة الارتفاع ، كما رأينا في مؤشرات Russell 2000 و S&P Mid Cap 400 و S&P Small Cap 600. وينعكس هذا أيضا في القطاعات. إن تكنولوجيا المعلومات ، وتقدير المستهلك ، والبيانات المالية ، والاتصالات ، والعقارات والطاقة ، كلها أعلى بنسبة 15٪ منذ أدنى مستوياتها في 24 ديسمبر. القطاعات الدفاعية مثل المرافق والمواد الغذائية لديها أقل عدد من الرسوم المتحركة.
ومع ذلك ، ربما يتم رؤية أكبر دليل على الاندفاع مرة أخرى إلى النمو مرة أخرى في أشباه الموصلات. تم تدخين نصف النهائي العام الماضي وبصفة أساسية أرض سامة. ومع ذلك ، ارتفع مؤشر أشباه الموصلات PHLX بنسبة 20 ٪ منذ عيد الميلاد - إلى حد بعيد أفضل أداء هناك. لقد لاحظنا إعادة تسعير كبيرة لنصف النهاية الأسبوع الماضي مع بعض الأرباح الرائعة والتراكم المؤسسي الثقيل.
قد لا يتم ملاحظة الدومينو الأول الذي يسقط حتى وقت طويل بعد وقوعه. إنه يساعد على الاهتمام على طول الطريق ومشاهدة ما يخبرنا به السوق. وجد السوق موقعه بعد حادثة انتقام مونتيزوما بسبب بيع ETF القسري في النصف الأخير من العام الماضي. لا تزال المخاوف المعتادة مهيمنة ، مع تجدد قلق الحرب التجارية من قبل لاري كودلو الأسبوع الماضي.
في ما أراه ، كان المستثمرون المؤسسيون الكبار يتدفقون إلى الأسهم بسرعة هائلة ، والآن تشير النسبة إلى أن هناك وقفة. أعتقد أننا سنستأنف مساره أعلى وأن السوق سوف يصبح أضيق. إن ما بدا وكأنه انتحار يائس كان قد بدأ فعلاً في النحل الأحمر. استمع إلى كلمات بيلي كونولي: "قبل أن تحكم على رجل ، أمشي مسافة ميل في حذائه. بعد ذلك من يهتم؟… إنه على بعد ميل واحد وكنت قد حصلت على حذائه!"
الخط السفلي
ما زلنا صعوديين على الأسهم الأمريكية على المدى الطويل ولكننا نرى خطر حدوث رد فعل على المدى القريب. نرى أن الزيادة السنوية في الأسهم كانت بناءة للغاية. مع ارتفاع أسهم النمو بسبب زيادة حجم التداول ، نعتقد أن موسم الأرباح قد يكون أفضل من التوقعات الإجمالية.
