تضخم الشركات

تعريف الأوراق المالية المرتبطة بالتضخم في الشركات

الأوراق المالية المرتبطة بالتضخم في الشركات (CIPS) ، والتي يشار إليها أيضًا باسم السندات المرتبطة بالتضخم ، هي أوراق مالية ذات دخل ثابت لها معدل كوبون مفهرس للتضخم. نظرًا لتعديل عائدات السندات شهريًا ، فإنها توفر دخلاً يستجيب بسرعة للتغيرات في التضخم.

كسر الأسهم المرتبطة بالتضخم في الشركات

يمكن للأوراق المالية المرتبطة بالتضخم في الشركات أن توفر للمستثمرين بعض الحماية من التضخم ، مثل الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) ، والتي يختلف أساس السندات مع التضخم. كما أنها توفر تنويعًا إضافيًا ، نظرًا لوجود ارتباط منخفض مع فئات الأصول الأخرى ، ويمكن أن تقلل من حساسية أو مدة سعر الفائدة لمحفظة السندات ، لأنها عادة ما تقدم مع آجال استحقاق تتراوح بين خمس وعشر سنوات. ومع ذلك ، هناك مفاضلة. عندما يكون التضخم منخفضًا ، تنتج CIPS عوائد أقل من المتوسط ​​مقارنة بسندات الشركات التقليدية.

عادةً ما يتم ربط معدل الكوبون - الذي يمكن أن يكون له سقف ، وقد يكون عائمًا جزئيًا - بمقياس ثابت للتضخم مثل مؤشر أسعار المستهلك ، ويتم تحديثه شهريًا. على سبيل المثال ، لدينا سندات مرتبطة بالتضخم في الشركات بمعدل كوبون قدره 5.000 ٪ ، وقيمة اسمية قدرها 1000 دولار. عند الشراء ، يتلقى حامل السند 50 دولارًا في السنة كمدفوعات. إذا كان يجب على حاملي السندات الحصول على 75 دولارًا سنويًا ، نظرًا للتضخم ، فيجب أن يرتفع معدل القسيمة إلى 7.500٪ (7.500٪ × 1000 دولار = 75 دولارًا).

الأوراق المالية المرتبطة بالتضخم في الشركات ليست سائدة

تصدر معظم CIPS من قبل المؤسسات المالية. نظرًا لأن معظم هذه المشكلات صغيرة ، فمن الصعب على مستثمري التجزئة العثور على عروض CIPS - إلا إذا كانوا يعملون مع وسيط سندات متخصص. وعلى الرغم من أن CIPS توفر للمستثمرين عائدات رمزية أعلى بكثير ، إلا أنهم يعرضون المستثمرين لنفس مخاطر الائتمان ومخاطر أسعار الفائدة ومخاطر التخلف عن السداد مثل سندات الشركات العادية.