ما هو التمويل عبر الحدود؟
يشير التمويل عبر الحدود إلى أي ترتيب تمويل يعبر الحدود الوطنية. يمكن أن يشمل التمويل عبر الحدود قروضًا عبر الحدود أو خطابات اعتماد أو دخل قابل للاسترداد أو قبول المصرفيين (BA) ، على سبيل المثال ، صادرًا في الولايات المتحدة لصالح شخص في كندا.
شرح التمويل عبر الحدود
قد يصبح التمويل عبر الحدود داخل الشركات معقدًا للغاية ، ويعود ذلك في الغالب إلى أن كل قرض تقريبًا بين الشركات يعبر الحدود الوطنية له عواقب ضريبية. يحدث هذا حتى عندما يتم تقديم القروض أو الائتمان من قبل طرف ثالث ، مثل البنك. الشركات الدولية الكبيرة لديها فرق كاملة من المحاسبين والمحامين وخبراء الضرائب الذين يقومون بتقييم الطرق الأكثر فاعلية من الضرائب لتمويل العمليات الخارجية.
في التمويل عبر الحدود ، توجد أيضًا مخاطر العملات والمخاطر السياسية. إذا كانت هيكلة شروط القرض عبر الدول والعملات ، فإن إمكانية الحصول على سعر مناسب قد تشكل تحديًا ؛ قد يؤدي تحول المناخات السياسية ، بما في ذلك الانتخابات أو الانقلابات ، إلى إعاقة إنجاز الصفقة أيضًا.
في حين أن المؤسسات المالية تظل على نصيب الأسد من الأعمال بالنسبة للعديد من التمويل عبر الحدود لسوق رأس المال والديون ، إلا أن المقترضين من الائتمان الخاص على نحو متزايد قد دعموا ترتيب القروض وتقديمها على مستوى العالم. ظلت أسواق رأس المال والقروض الأمريكية عمومًا في حالة جيدة بشكل ملحوظ بعد الأزمة المالية في عام 2008 وما زالت تقدم عائدات جذابة للمقترضين الأجانب.
مثال لمعاملة تمويل بارزة عبر الحدود
في سبتمبر 2017 ، وافقت شركة Toshiba على بيع وحدة رقائق الذاكرة الخاصة بها والتي تبلغ تكلفتها 18 مليار دولار إلى كونسورتيوم تقوده Bain Capital. وشملت مجموعة المستثمرين أيضًا Apple، Inc. و Dell، Inc. وغيرها. تطلب الاستحواذ من الشركات التي يقع مقرها في الولايات المتحدة داخل الكونسورتيوم الحصول على الين الياباني لإكمال الصفقة ؛ كما طلب Bain Capital ما يصل إلى 3 مليارات دولار من Apple لإغلاق المفاوضات.
في السنوات الأخيرة ، اختارت العديد من الشركات ، إلى جانب الجهات الراعية ، تمويل القروض على تمويل الديون. وقد أثر ذلك على هيكل العديد من تمويل القروض عبر الحدود ، وخاصةً لأن قروض "لايت" (cov-lite) تتيح للمقترض مرونة أكبر بكثير من بعض شروط القروض التقليدية. تتطلب القروض المشتركة لايت قيودًا أقل على الضمانات وشروط إعادة الدفع ومستوى الدخل من جانب المقترض.
تختار العديد من الشركات خدمات التمويل عبر الحدود عندما يكون لديها شركات تابعة عالمية (على سبيل المثال ، شركة مقرها كندا مع فرع أو أكثر من الشركات التابعة الموجودة في دول مختارة في أوروبا وآسيا). يمكن أن يتيح الاشتراك في حلول التمويل عبر الحدود لهذه الشركات زيادة قدرتها على الاقتراض إلى الحد الأقصى والوصول إلى الموارد التي تحتاجها لمنافسة عالمية مستدامة.
