يعد حساب علاوة مخاطر الأسهم للأمان باستخدام برنامج Microsoft Excel عملية سهلة إلى حد ما. قبل إدخال أي شيء في جدول البيانات ، ابحث عن معدل العائد المتوقع للأمان ومعدل خالٍ من المخاطر في السوق. بمجرد معرفة هذه الأرقام ، أدخل صيغة تطرح القيمة الخالية من المخاطر من القيمة المتوقعة. باستخدام جداول بيانات Microsoft Excel ، يمكنك التبديل بسرعة ومقارنة معدلات أمان متعددة.
فهم مخاطر الأسهم الممتازة
علاوة مخاطر الأسهم هي العائد من الأسهم أو المحفظة التي تزيد عن معدل السندات الحكومية أو النقدية الخالية من المخاطر. إنه أحد المبادئ الأساسية للاستثمار: إذا كنت تريد النمو ، أو شراء الأسهم ، ولكن إذا كنت لا ترغب في المخاطرة ، فاحتفظ بالنقد أو استثمر في أذون الخزانة أو السندات أو السندات.
الماخذ الرئيسية
- تشير علاوة مخاطر الأسهم إلى العائد على الأسهم أكبر من العائد من الاحتفاظ بالأوراق المالية الخالية من المخاطر. إن طرح معدل خالٍ من المخاطر من معدل العائد المتوقع ينتج عنه علاوة مخاطر الأسهم. يمكن استخدام سندات الخزانة - خصوصًا TIPS - كمدخل للسعر الخالي من المخاطر. معدل العائد المتوقع للسندات هو نفس العائد الحالي ، وبالنسبة للأسهم ، فهو تقدير بناءً على النتائج المحتملة.
العثور على معدل العائد المتوقع
بالنسبة للأوراق المالية ذات السعر الثابت ، فإن معدل العائد المتوقع هو نفس حساب العائد الحالي. للعثور على العائد الحالي ، قسّم دفع الفائدة (القسيمة) على سعر الشراء. على سبيل المثال ، تبلغ قيمة العائد الحالي للسند الذي يبلغ قسيمة بقيمة 50 دولارًا بسعر 975 دولارًا 975/50 أو 5.10٪.
تتضمن الطريقة المعتادة لإيجاد معدل العائد المتوقع لسندات الملكية تخمين احتمال الربح أو الخسارة المحتملة. لنفترض أنك اعتقدت أن هناك فرصة بنسبة 50٪ للسهم الذي يكتسب 20٪ ، وفرصة بنسبة 25٪ ستكسب 5٪ ، وفرصة بنسبة 25٪ ستخسر 15٪. بضرب وإضافة الاحتمالات - 0.5 * 0.2 + 0.25 * 0.05 + 0.25 * -0.15 - يمكنك تقدير العائد المتوقع بنسبة 7.5٪ (.10 +.013 -.038).
العثور على معدل العائد خالية من المخاطر
يشير معدل الخلو من المخاطر دائمًا إلى عائد سندات الخزانة الأمريكية. للعثور على العائد الحقيقي (على عكس العائد الاسمي) ، استخدم عائد سندات الخزانة المحمية ضد التضخم. هذه ما يسمى TIPS هي سندات حكومية ذات قيم مرتبطة بالتضخم ، كما تم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك (CPI). قيمة السندات تزداد مع التضخم وتنخفض مع الانكماش.
حساب المخاطر قسط في إكسل
ربما تكون قد استخدمت بالفعل جداول بيانات Microsoft Excel لحساب معدل العائد المتوقع. إذا كان الأمر كذلك ، فما عليك سوى استخدام القيمة في تلك الخلية لتمثيل العائد المتوقع في صيغة علاوة المخاطرة. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فأدخل المعدل المتوقع في أي خلية فارغة.
بعد ذلك ، أدخل معدل خالية من المخاطر في خلية فارغة منفصلة. على سبيل المثال ، يمكنك إدخال المعدل الخالي من المخاطر في الخلية B2 في جدول البيانات والعائد المتوقع في الخلية B3. في الخلية C3 ، يمكنك إضافة الصيغة التالية: = (B3-B2). والنتيجة هي علاوة المخاطرة.
باستخدام الأمثلة السابقة ، على افتراض أن معدل الخلو من المخاطر (باستخدام العوائد الحالية للنصائح) هو 0.3 ٪ والعائد المتوقع على سلة من الأسهم هو 7.5 ٪. طرح 0.3 ٪ (B2) من 7.5 ٪ (B3) والنتيجة هي 7.2 ٪ (C3) ، علاوة مخاطر الأسهم الخاصة بك.
