تتفوق الأسهم التي حققت أسرع نمو في الإيرادات في عام 2019 على مؤشر S&P 500 (SPX) حتى الآن هذا العام ، ويتوقع Goldman Sachs أن يحافظوا على ريادتهم. هذه الشركات في وضع جيد لزيادة هوامش الربح ، إجمالي الأرباح ، وبالتالي أسعار أسهمها. "في سوق يتميز بنمو متواضع ، يحركه المبيعات ، يكافئ المستثمرون الشركات عادةً بأسرع نمو متوقع في السوق" ، يقول جولدمان في أحدث تقرير له عن ويكلي ستارت في الولايات المتحدة.
قام جولدمان بتجميع سلة من 50 سهمًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع أسرع نمو مبيعات متوقع في عام 2019 استنادًا إلى تقديرات الإجماع ، مشيرًا إلى أنه "من المتوقع أن تحقق الشركة المكونة المتوسطة عائداتها بنسبة 10٪ في عام 2019 مقارنة بنسبة 4٪ فقط في الأسهم النموذجية لشركة S&P 500. " ومن بين هذه الأسهم الخمسين هذه السبعة: Costco Wholesale Corp. (COST) و Concho Resources Inc. (CXO) و Charles Schwab Corp. (SCHW) و SVB Financial Group (SIVB) و Progressive Corp. (PGR) و Align Technology Inc. (ALGN) ، و Centene Corp. (CNC). مزيد من التفاصيل في الجدول أدناه. هذه هي أول قصتين ستكرسهما Investopedia لهذا التقرير.
7 فائزين في الإيرادات
(يقدر نمو الإيرادات 2019)
- Costco ، 8٪ Concho Resources ، 13٪ Schwab ، 9٪ SVB Financial ، 24٪ Progressive ، 14٪ Align Technology ، 23٪ Centene ، 18٪ Median S&P 500 stock ، 4٪
أهمية للمستثمرين
"لقد تفوقت السلة على مؤشر S&P 500 بمقدار 400 نقطة أساس منذ بداية العام (14٪ مقابل 10٪) حيث استمرت تقديرات نمو مستوى المؤشر في الانخفاض" ، كما يشير التقرير. وكانت الحسابات اعتبارا من 7 مارس 2019.
من سعر الإغلاق المنخفض الذي سجلته السوق الهبوطية السابقة في 9 مارس 2009 ، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا إجماليًا قدره 401٪ ، بمعدل سنوي متوسط قدره 17.5٪ ، وفقًا لحسابات Goldman. ويقدرون أن نمو الأرباح دفع ما يقرب من 75 ٪ من مكسب 10 سنوات في المؤشر ، في حين أن نسبة P / E الصعودية ، من 10x إلى 16x ، كانت تمثل 19 ٪ فقط.
بالنظر إلى مكونات نمو الأرباح ، يشير التقرير إلى أن إيرادات ستاندرد آند بورز 500 زادت بنسبة 43 ٪ على مدى تلك السنوات العشر ، وحققت 22 ٪ من المكاسب في المؤشر. ارتفع متوسط هامش الربح للمؤشر بمقدار 490 نقطة أساس (bp) ، من 7.3٪ إلى 12.2٪ ، مما ساهم بنحو 28٪ من الارتفاع في مؤشر S&P.
SVB Financial Group هي الشركة الأم لبنك سيليكون فالي ، وهي مؤسسة مقرها في سانتا كلارا بولاية كاليفورنيا متخصصة في تمويل الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا. كان الربح الذي حققته أسهمها خلال 7 مارس 26٪ ، مقابل 13٪ للسهم المتوسط في السلة و 12٪ لسهم ستاندرد آند بورز 500. تشير تقديرات الإجماع إلى نمو المبيعات بنسبة 24 ٪ في عام 2019 و 11 ٪ في عام 2020 ، وهذا الرقم الأخير ما يقرب من ضعف معدل النمو 6 ٪ المتوقعة لسهم ستاندرد آند بورز 500.
كما هو الحال مع العديد من الشركات المصرفية والمالية ، فإن SVB رخيص نسبيًا ، حيث تبلغ P / E الأمام 12x ، مقابل 17x لسهم S&P 500 المتوسط و 22x للسهم المتوسط في السلة. في وقت سابق من هذا العام ، دفع SVB 280 مليون دولار لشراء Leerink ، وهي شركة مصرفية استثمارية مقرها بوسطن تركز على خدمة شركات الرعاية الصحية وعلوم الحياة.
أتطلع قدما
الجانب السلبي للاستثمار في الشركات ذات توقعات نمو الإيرادات أعلى من المتوسط هو أنها تحظى بتقييمات أعلى بكثير من متوسطات السوق ، كما هو مذكور أعلاه. يمثل هذا خطر انخفاض كبير في القيمة إذا فشلت العائدات المبلغ عنها في تلبية التوقعات.
