سجل وكيل سوق الأوراق المالية في البرازيل ، مؤشر Bovespa (^ BVSP) ، عائدًا مماثلًا منذ بداية العام (YTD) إلى مؤشر S&P 500 - 19.94٪ مقابل 18.86٪. تحولت Bovespa إلى هذا الأداء القوي على الرغم من انكماش النمو الاقتصادي في البرازيل في الربع الأول من عام 2019 ، ويتوقع الاقتصاديون أن تنكمش مرة أخرى في الربع الثاني لتسجيل ركود تقني - تم تحديده في الربعين المتتاليين من نمو الناتج المحلي الإجمالي السلبي.
نظر المستثمرون إلى ما وراء الأفق على المدى القريب وركزوا انتباههم على مشروع قانون إصلاح تقاعدي واسع النطاق يهدف إلى إصلاح نظام التقاعد السخي في البلاد. وافقت لجنة خاصة على التشريع المقترح في مجلس النواب في 4 يوليو ، وهي الآن تتقدم للتصويت العام في مجلس النواب. إذا نجحت هناك ، ينتقل مشروع القانون إلى مجلس الشيوخ البرازيلي للقبول النهائي.
قدر وزير الاقتصاد باولو غيديس أن خطة إصلاح نظام الضمان الاجتماعي في البلاد يمكن أن توفر ما يصل إلى 3 تريليونات ريال (790 مليار دولار) على مدى 20 عامًا ، لكل وكالة. علاوة على ذلك ، فإن احتمال انخفاض أسعار الفائدة قد دعم أيضًا الأسهم البرازيلية. يتوقع الاقتصاديون أن يخفض البنك المركزي في البلاد سعر الإقراض الرسمي من مستوى قياسي منخفض بالفعل يبلغ 6.5٪ إلى 5.75٪ بنهاية العام.
يمكن للتجار الوصول إلى الاقتصاد البرازيلي باستخدام هذه الصناديق الثلاثة المتداولة في البورصة. دعنا نلقي نظرة فاحصة على كل صندوق بعينه ونجري العديد من عمليات التداول باستخدام التحليل الفني في الفترة التي تسبق الموافقة المتوقعة لمشروع قانون الإصلاح.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
تم إطلاق iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) ، التي تم إطلاقها عام 2000 ، لتوفير نتائج استثمارية تتوافق مع مؤشر MSCI Brazil 25/50 - وهو معيار يضم الأسهم البرازيلية عبر جميع أحجام السوق. يميل الصندوق الضخم البالغ 8.79 مليار دولار نحو القطاع المالي ، مع تخصيص حوالي 40٪ من أصوله للقطاع. كما أنه يوفر تعرضًا واسعًا للمواد الأساسية ، والطاقة ، وقطاعات المستهلكين التقديرية ، مع ترجيح كل منها بنسبة 13.99٪ ، 13.44٪ ، و 12.53٪. تقلل مؤسسة التدريب الأوروبية من تكاليف التداول بمتوسط فروقها الضيقة البالغة 0.02٪ وسيولة حجم الدولار البالغة 1.08 مليار دولار. تبلغ رسوم الإدارة البالغة 0.59٪ ضعف متوسط الفئة ، لكن يجب ألا تؤثر بشدة على فترات البيع القصيرة. اكتسبت EWZ 19.94٪ منذ بداية العام - عادت 10.24٪ في الشهر الماضي وحده ، اعتبارًا من 10 يوليو 2019.
اخترق سعر سهم EWZ أعلى مستوى له في أواخر يناير في 5 يوليو واستمر في الاتجاه التصاعدي منذ ذلك الحين. يمكن لأولئك الذين يرغبون في دخول ETF إما شراء الاختراق الحالي أو انتظار استرداد إلى مستوى 45 دولار والذي يعمل الآن كمنطقة دعم حرجة. ضع في اعتبارك استخدام متوسط متحرك بسيط (SMA) لفترة قصيرة ، مثل 10 أيام ، كمحطة زائدة للسماح بتشغيل الأرباح. قم بتعيين أمر وقف الخسارة الأولي تحت أدنى مستوى خلال هذا الشهر عند 43.13 دولارًا لحماية رأس المال التجاري.
iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS)
مع الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) البالغة 88.16 مليون دولار ، تهدف iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) إلى تتبع أداء مؤشر MSCI Brazil Small Cap Index. كما يوحي اسمها ، يوفر الصندوق للمتداولين إمكانية الوصول إلى أسهم الشركات الصغيرة البرازيلية. يحتل قطاع المرافق المرتبة الأولى في تخصيص الأصول بنسبة 21.47٪ ، تليها البيانات المالية بنسبة 19.75٪ وتقدير المستهلك بنسبة 17.72٪. تشمل المقتنيات الرئيسية في محفظة ETF أسهم شركة الطيران Azul SA (AZUL) ، وشركة التعليم Estácio Participações SA (ECPCY) ، وصانع البرامج الاستشارية TOTVS SA (TOTS3.SA). يجب على أولئك الذين يتاجرون في ETF استخدام أوامر الحد لمكافحة متوسط انتشاره البالغ 0.39 ٪. اعتبارًا من 10 يوليو 2019 ، تفرض EWZS رسوم إدارة بنسبة 0.59٪ ، وتقدم عائدًا جذابًا بنسبة 3.52٪ من الأرباح ، وعادت حوالي 13٪ خلال الشهر الماضي.
اندلعت أسهم EWZS فوق نموذج راسخ بعد أن أقر مشروع قانون الإصلاح بنجاح مجلس النواب في البرازيل الأسبوع الماضي. أبقى المضاربون على الارتفاع الزخم الصعودي ، مع وصول الصندوق إلى أعلى مستوى جديد في 52 أسبوعًا كل يوم منذ تحقيق هذا التقدم. تزيد قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة التشبع الشرائي العميقة من احتمال حدوث بعض التوحيد قبل اختبار ETF لأسعار أعلى. لذلك ، يجب على التجار التفكير في الدخول على خط الاتجاه العلوي للراية عند حوالي 17 دولار. فكر في الأرباح المصرفية عند صعود أعلى مستوى على الإطلاق للصندوق عند 24.24 دولار. قم بإنهاء التداولات الخاسرة إذا كان السعر ينعكس أسفل خط الاتجاه السفلي للراية.
صندوق First Trust Brazil AlphaDEX (FBZ)
يحاول First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ) ، الذي تم إنشاؤه في عام 2011 ، تقديم عائدات مماثلة لمؤشر NASDAQ AlphaDEX Brazil. تستخدم FBZ منهجية الملكية للاستثمار في الأسهم البرازيلية التي تكون في وضع أفضل لتتفوق على السوق. مثل EWZS ، تتصدر مؤسسة التدريب الأوروبية قمة قطاع المرافق ، حيث بلغت نسبة تعرضها 20٪ تقريبًا. تشمل عوامل الترجيح الأخرى الكبيرة في القطاع تقديرية المستهلك بنسبة 18.09٪ والبيانات المالية بنسبة 15.44٪. إن أصول الصندوق البالغة أكثر من 135 مليون دولار لها توزيع متساوٍ في محفظة مكونة من 51 حيازة ، مع عدم وجود مخصص فردي يحمل أكثر من 6٪. يمكن أن تكون السيولة متقطعة في بعض الأحيان ، حيث يتم تداول حوالي 13000 سهم يوميًا. لدى FBZ نسبة مصروفات تبلغ 0.80 ٪ وارتفعت بنسبة 10.75 ٪ عن الشهر الماضي اعتبارا من 10 يوليو 2019. كما يحصل المستثمرون على عائد توزيعات 3.28 ٪.
كما هو متوقع ، فإن مخطط FBZ يشبه إلى حد كبير مخطط الأولين البرازيليين اللذين تمت مناقشتهما. لم ينظر السعر إلى الوراء منذ ارتداده في منتصف شهر مايو إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم ، مسجلاً أعلى مستوى في 52 أسبوعًا عند 16.85 دولار في جلسة تداول يوم الثلاثاء. أولئك الذين يتوقعون أن يرتفع الصندوق يجب أن يبحثوا عن سعر دخول عند مستوى 15.75 دولار ، حيث يوفر خط أفقي يربط بين عدة ارتفاعات متأرجحة دعماً حاسماً. قد يقرر المتداولون تتبع وقف أدنى مستوى في اليوم السابق كاستراتيجية خروج.
StockCharts.com
