يمكن للأفراد والمؤسسات استخدام السندات بعدة طرق - من أبسطها ، مثل الحفاظ على رأس المال أو الادخار وزيادة الدخل ، إلى استخدامات أكثر تقدماً ، مثل إدارة مخاطر أسعار الفائدة وتنويع محفظة الأوراق المالية. يفكر الناس في بعض الأحيان في السندات باعتبارها مملة وقديمة الطراز بينما تربطهم بهدايا من أجدادهم.
يمكن أن تكون السندات أيضًا فكرة لاحقة ، خاصةً أثناء الأحداث التي تنطلق من الرحلات إلى الجودة ، عندما يتدفق المستثمرون على أكثر السندات أمانًا التي يمكنهم العثور عليها للتغلب على العواصف المالية. السندات أكثر تعقيدًا وتنوعًا مما تبدو عليه وتوفر مجموعة متنوعة من الخيارات للمستثمرين في أي بيئة استثمارية.
تابع القراءة لمعرفة أفضل الطرق الست التي يمكنك من خلالها استخدام الروابط من أجلك.
1. الحفاظ على الرئيسية
أحد الاستخدامات الأكثر شيوعًا للسندات هو الحفاظ على رأس المال. في حين أن هذا المفهوم يعمل بشكل أفضل مع السندات التي تعتبر خالية من المخاطر ، مثل أذون الخزانة الحكومية قصيرة الأجل للحكومة ، يمكن للمستثمرين تطبيقها على أنواع أخرى من السندات أيضًا. باستثناء أي أحداث كارثية ، السندات فعالة في الحفاظ على الرئيسية.
نظرًا لأن السندات هي قروض أساسًا تسديدها واستحقاقاتها المجدولة ، يمكن للمقرضين (حاملي السندات) أن يتوقعوا أن تحتفظ سنداتهم بالقيمة وتنتهي بالتساوي عند الاستحقاق. (هذه نسخة مبسطة من عمر السند: يمكن أن يكون هناك تقلب كبير حيث تتغير أسعار الفائدة السائدة وتؤثر على قيمة السند). يجب على السند الخالي من المخاطر الذي يتم شراؤه على قدم المساواة ويتم الاحتفاظ به حتى تاريخ الاستحقاق أن يحافظ على رأس المال ، وينضج عند قدم المساواة ، ويوفر تدفق نقدي يمكن الاعتماد عليه.
2. الادخار
لقد كان الادخار للمستقبل تاريخياً أحد أفضل استخدامات السندات. توفر سندات التوفير ، كما تم تسميتها على نحو مناسب ، أحد أكثر الطرق أمانًا واختبارًا للادخار على المدى الطويل. وهي مضمونة بالإيمان والائتمان الكاملين لحكومة الولايات المتحدة ، ويتم بيعها في أشكال مختلفة ، بما في ذلك تنسيقات الخصم ودفع الفوائد. تم تصميم سندات التوفير ليتم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ، ويتم تقديمها عادةً كهدايا للمستثمرين الشباب لمساعدتهم على التعلم عن الادخار.
3. إدارة مخاطر أسعار الفائدة
مخاطر سعر الفائدة هي المخاطر الكامنة في جميع السندات التي يتقلب سعر السند مع معدلات السائدة. يوجد هذا الخطر لأن القيمة المسعرة للسند هي تتويج للقيمة الحالية لمدفوعات الفائدة المستقبلية والأصل المعاد عند الاستحقاق. بسبب هذا التقييم ، هناك علاقة عكسية بين سعر السند الحالي والمعدلات السائدة.
على سبيل المثال ، عندما ترتفع المعدلات الحالية ، وكلها متساوية ، يجب أن ينخفض سعر السند. هذا مثال مبسط للغاية للعلاقة بين أسعار الفائدة وأسعار السندات وينطبق على السندات عالية الجودة أولاً. إلى جانب التغيرات في أسعار الفائدة ، يمكن لعوامل الخطر الأخرى أن تؤثر على قيمة السند ، بما في ذلك الائتمان والسيولة وطول الاستحقاق.
4. التنويع
غالبًا ما يكون التنويع هو الاستخدام الأكثر تجاهلًا للسندات. العلاقة المنخفضة عموما بين السندات وفئات الأصول الأخرى تجعل السندات أداة تنويع ممتازة.
على سبيل المثال ، يمكن للمرء إنشاء محفظة بسيطة من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة والسندات الحكومية الأمريكية حيث يكون الارتباط المتبادل بين الأصول عادةً أقل من واحد. في حين أنه من النادر العثور على أصلين مرتبطين بشكل سلبي تمامًا ، فإن التنويع بين السندات والأسهم يمكن أن يساعد في تخفيف تقلبات السوق المتقلبة ، خاصة أثناء الرحلات الجوية إلى الجودة.
5. حساب مطابقة / التحصين
يستخدم الأفراد عادة السندات لتتناسب مع الحاجة النقدية المستقبلية المتوقعة. تستخدم المؤسسات أيضًا هذه الاستراتيجية على أساس أكثر تعقيدًا يسمى التحصين. يفترض هذا المفهوم تطابق مدة السند مع التدفق النقدي المتوقع ، والذي يمكن تحقيقه بسهولة باستخدام سند القسيمة الصفرية الذي يتطابق فيه الاستحقاق مع مدة السند. في حين أن هذا لن يوفر أي دخل على مدى عمر السند ، إلا أنه سيوفر تطابقًا مباشرًا.
6. التخطيط طويل الأجل
واحدة من فوائد السندات على فئات الأصول الأخرى هو أن السندات لديها دفق يمكن التنبؤ به من الدخل والتي يمكن استخدامها لتمويل النفقات المستقبلية للأفراد والتزامات المعاشات التقاعدية للشركات للمؤسسات. هذا هو أحد الأسباب التي تجعل المؤسسات المالية ، مثل البنوك وشركات التأمين ، تستخدم السندات طويلة الأجل للتخطيط طويل الأجل. تمكنهم السندات من مطابقة أصولهم مع الالتزامات (المعروفة باسم مطابقة الأصول / الالتزامات) بدرجة أعلى من اليقين مقارنة بفئات الأصول الأخرى.
ما هي بعض مخاطر السندات؟
بالطبع ، لن تنجح أي من هذه الاستراتيجيات إذا أصبحت مدفوعات كوبون السند أو عودة رأس المال غير مؤكدة. السندات من جميع الصفات تحمل مخاطر كامنة ، مثل الائتمان ، والتخلف عن السداد ، ومخاطر أسعار الفائدة. يمكن التخفيف من مخاطر الائتمان والتخلف عن طريق شراء أوراق مالية حكومية أو درجة حكومية فقط. من المهم أن نلاحظ أنه حتى السندات التي تعتبر درجة استثمارية يمكن أن تنخفض بسرعة دون هذا المعيار. يمكن أيضًا التخفيف من مخاطر سعر الفائدة فقط عن طريق الإبقاء على السندات حتى تاريخ الاستحقاق ، حيث سيتم إرجاع القيمة الاسمية عند الاستحقاق.
الخط السفلي
يمكن للأفراد والمؤسسات استخدام السندات للتخطيط طويل الأجل ، والحفاظ على رأس المال ، والادخار ، وزيادة الدخل ، وإدارة مخاطر أسعار الفائدة ، وتنويع المحافظ الاستثمارية. توفر السندات دفقًا متوقعًا من دخل القسيمة وقيمتها الاسمية الكاملة إذا تم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. هل يمكن لمحفظتك المملة استخدام ركلة من هذا النوع من الاستثمارات "الضيقة"؟
