قيمة المؤسسة مقابل القيمة السوقية: ما الفرق؟

قيمة المؤسسة مقابل القيمة السوقية: نظرة عامة

قيمة المؤسسة ورسملة السوق (المعروفة أيضًا باسم القيمة السوقية) تقيس كل منهما القيمة السوقية للشركة. الحسابان غير متطابقين ، والمصطلحات بالتأكيد غير قابلة للتبديل. ومع ذلك ، يقدم كل نظرة خاطفة على القيمة الإجمالية للشركة وطريقة لمقارنة شركات مماثلة. هذه الأرقام مفيدة أيضًا في تحديد سعر عادل للدفع مقابل أسهم شركة معينة.

القيمة السوقية

القيمة السوقية هي الطريقة الأكثر بساطة لحساب حجم الشركة وقيمتها وبالتالي نموها وتوقعاتها للمخاطر. يقيس هذا القياس قيمة الأعمال التجارية القائمة على الأسهم فقط. الحساب هو مضاعف سعر السهم الحالي للسهم وعدد الأسهم القائمة.

على سبيل المثال ، إذا كان سهم XYZ يتم تداوله بسعر 14 دولارًا للسهم وله 2 مليون سهم معلقة ، فإن القيمة السوقية تبلغ 28 مليون دولار. يمكن أن تعطيك القيمة السوقية فكرة عن النمو والمخاطر المتوقعة من سهم معين. يتم تصنيف الشركات حسب القيمة السوقية في العديد من الحالات. الفئات العريضة كبيرة ومتوسطة وصغيرة الحجم. بشكل عام ، ترى الشركات التي تعتبر ذات رأس مال كبير نموًا أبطأ ولكنها تمثل مخاطر أقل بكثير من الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، والتي غالباً ما تشهد نمواً متسارعًا ولكن على حساب مخاطر عالية وتقلبات.

توفر القيمة السوقية فكرة عن حجم العمل وتجعل من السهل التعرف على أقرانه داخل القطاع.

يوضح الرسملة السوقية أن سعر السهم وحده ليس مقياسًا للقيمة الإجمالية للشركة. لمجرد أن الأسهم لديها سعر سهم مرتفع لا يعني بالضرورة أن الشركة تستحق أكثر. مثال رائع على ذلك هو Ford Motor Company (F) ، مع سعر سهم منخفض على ما يبدو 13.03 دولار في 11 يناير 2018. ومع ذلك ، فإن Ford هي شركة تصنيع سيارات ضخمة. إذا نظرت إلى القيمة السوقية التي بلغت حوالي 52 مليار دولار ، يمكنك أيضًا أن ترى أن الشركة تستحق بعض الشيء.

قيمة المشروع

تغفل القيمة السوقية عوامل مهمة في التقييم العام للشركة. على سبيل المثال ، إذا تم شراء شركة ، فإن القيمة السوقية ستعكس فقط تكلفة شراء الأسهم القائمة. في الواقع ، فإن المالك الجديد يصبح مسؤولاً عن جميع الديون المستحقة.

تحسب قيمة المؤسسة (EV) قيمة أكثر دقة للشركة ، مع مراعاة التزامات دينها. على الرغم من أنها تتطلب معلومات أكثر تفصيلاً عن القيمة السوقية البسيطة ، إلا أن قيمة المؤسسة توفر رؤية أكثر شمولاً لقيمة الشركة.

لحساب قيمة المؤسسة ، قم بإضافة القيمة السوقية إلى الأسهم الممتازة المستحقة على الشركة وجميع التزامات الديون ، ثم قم بطرح النقد وما يعادله.

يتم استخدام قيمة المؤسسة بشكل شائع في الاستثمار في القيمة لتحديد شركات مقومة بأقل من قيمتها. إن الشركة التي تحقق أرباحًا جيدة وربما توزيعات أرباح قوية قد تبدو جذابة للغاية للعديد من المستثمرين. قد يكون لهذه الشركة أيضًا رسملة كبيرة في السوق. ومع ذلك ، إذا نظرت إلى أبعد من ذلك وحساب قيمة الشركة للشركة ، فقد تجد التزامات الديون الخطيرة التي قد تشكل مشكلة. إذا قارنت قيمة المؤسسة لشركة ذات ربح جيد بنفس القدر ووجدت أن لها قيمة مؤسسية أعلى ، فإن شراء السهم الأخير سيكون قيمة إجمالية أفضل.

الماخذ الرئيسية

• القيمة السوقية هي أبسط طريقة لحساب حجم الشركة وقيمتها. تحسب قيمة العائد قيمة أكثر دقة للشركة ، مع الأخذ في الاعتبار التزامات ديونها. ويتطلب ذلك معلومات أكثر تفصيلاً من القيمة السوقية البسيطة.