على عكس سمعتها كأداة مصممة لمستثمري التجزئة ، وخاصة الأفراد ذوي الحسابات الصغيرة نسبيًا ، تجد صناديق الاستثمار المتداولة ETF حظًا متزايدًا لدى المستثمرين من المؤسسات الكبيرة. في الواقع ، مثلت صناديق الاستثمار المتداولة 24.8 ٪ من محافظ مديري الأصول المؤسسية بحلول أواخر عام 2018 ، بزيادة من 18.5 ٪ في عام 2017 ، وفقا لمسح أجرته شركة البيانات المالية غرينتش أسوشيتس ، كما ورد في Business Insider. تم تلخيص ثلاثة من الأسباب الرئيسية لهذا الاتجاه في الجدول أدناه.
لماذا يحب المستثمرون الكبار صناديق الاستثمار المتداولة
- أداة منخفضة التكلفة لإدارة مخاطر أداء ضعيف لإدارة الاستثمار النشط أضافت سهولة في تحويل التكتيكات وحافظات إعادة التوازن
أهمية للمستثمرين
قامت شركة Greenwich Associates باستطلاع 181 من مديري الاستثمار ، والصناديق المؤسسية ، وشركات التأمين ، ومستشاري الاستثمار ، والكيانات الأخرى. وكان لدى معظمهم أصول بقيمة 5 مليارات دولار أو أكثر تحت الإدارة (AUM).
إدارة المخاطر. حدد المستثمرون المؤسسيون الذين شملهم استطلاع غرينيتش أسوشيتس إدارة المخاطر كأولوية أولى بالنسبة لهم إلى حد بعيد. من بين أكبر المساهمين في مخاطر السوق في الوقت الحالي الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين ، Brexit ، والتوقعات الاقتصادية غير المؤكدة في الصين. أشار المجيبون إلى السهولة والتكلفة المنخفضة لاستخدام صناديق الاستثمار المتداولة كأداة لإدارة المخاطر.
أداء ضعيف للمديرين النشطين. أدى الأداء الضعيف للمديرين النشطين في السوق المتقلبة في أواخر عام 2018 ، وهي بيئة كان من المفترض أن تكون مثالية لهم ، إلى إقناع العديد من المشاركين بالانتقال إلى صناديق الاستثمار المتتبعة لتتبع المؤشرات التي تفوقت على منتقي الأسهم. يتحول عدد متزايد من المستثمرين المؤسسيين إلى صناديق الاستثمار المتداولة بدلاً من صناديق الاستثمار المشتركة والأسهم الفردية.
تسيطر صناديق الاستثمار في صناديق الأسهم الكبيرة وصناديق الاستثمار المتداولة المدارة بشكل سلبي على أصول أكثر من الصناديق المدارة بفعالية. هذا هو إلى حد كبير نتيجة تدهور الأداء من قبل المديرين النشطين ، وفقا لبحث أجرته Morningstar.
في الواقع ، كان الدافع الرئيسي للنمو السريع لصناديق الاستثمار المتداولة خلال العقد الماضي هو فشل الصناديق المدارة بفاعلية في حماية المستثمرين خلال الأزمة المالية في عام 2008 والركود بين عامي 2007 و 2009. قالوا إنهم سيكونون قادرين على حمايتك على الجانب السلبي ، والكثير من المديرين لم يفوا بهذا الوعد "، كما قال أليكس برايان ، مدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية في Morningstar ، لـ CNBC.
تسهيل التحولات محفظة. إن المجموعة الواسعة المتزايدة من الموضوعات الاستثمارية التي تتبعها صناديق الاستثمار المتداولة تجعلها وسيلة جذابة لإنشاء وتغيير المخصصات الأساسية ، والحصول على التنويع الدولي ، وحتى إدارة النقد والسيولة. صناديق الاستثمار المتداولة تكتسب شعبية كوسيلة لجعل الاستثمارات ذات الدخل الثابت.
النمو السريع. سيطرت صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة على حوالي 3.75 تريليون دولار من الأصول في نهاية فبراير 2019 ، لكل موقع ETF.com. هذا هو أكثر من سبعة أضعاف قيمته في عام 2008. يتداول مستثمرو التجزئة الأسهم الفردية لصناديق الاستثمار المتداولة ETFs بمعدل متسارع ، وفقًا للتحليل الذي أجراه بنك أوف أمريكا ميريل لينش الذي استشهد به CNBC.
أتطلع قدما
يكتسب الاتجاه نحو إدارة الاستثمار السلبي ، بشكل متزايد من خلال صناديق الاستثمار المتداولة ، قوة دفع. مع تبني المستثمرين المؤسسيين الكبار هذه الاتجاهات ، يتعرض المدراء النشطاء لضغوط متزايدة لإثبات قيمتها.
