S&P 500 مقابل Russell 2000 ETF: An Overview
في كتابه ، A Random Walk Down Wall Street ، كتب أستاذ برينستون بيرتون مالكيل:
يمكن للقرد المعصوب العينين الذي يرمي السهام على الصفحات المالية لصحيفة ما أن يختار حقيبة من شأنها أن تقوم بنفس الطريقة التي اختارها الخبراء بعناية.
هذه الفكرة هي في صميم النقاش بين إدارة الأموال النشطة والسلبية.
S&P 500 ETF
ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) هو مؤشر القيمة السوقية ، وهو مؤشر مرجح لبعض من أكبر الشركات الأمريكية المتداولة في البورصة. يرى معظم المحللين أن مؤشر S&P 500 هو أفضل مؤشر لسوق الأسهم الأمريكية. هذا المؤشر هو مقياس شائع الاستخدام للعديد من مديري المحافظ والصناديق المشتركة وصناديق التبادل التجاري.
تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة الأكثر تداولًا والتي تتتبع أداء مؤشر S&P 500 ما يلي:
- SPDR S&P 500 ETF Trust State Street (SPY) BlackRock's iShares Core S&P 500 ETF (IVV) S&P 500 ETF (VOO)
الموضوع المشترك بين الصناديق الثلاثة هو ، بالطبع ، المؤشر الذي يتتبعونه - مؤشر S&P 500. يعتبر العديد من المستثمرين أن هذا المؤشر هو نبض سوق الأسهم الأمريكية. يتم حسابها باستخدام الرسملة السوقية لأكبر 500 شركة أمريكية لها أسهم مدرجة في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) أو بورصة ناسداك للأوراق المالية. يتم اختيار مكونات المؤشر من قبل لجنة ، والتي تأخذ في الاعتبار معايير مثل رسملة السوق ، والسيولة ، والصلاحية المالية ، وطول التداول ، وعوامل أخرى.
أقدم وأكبر صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة انتشارًا هي SPY. اعتبارًا من مارس 2019 ، بلغت قيمة أصول الصندوق الصافية 262.83 مليار دولار أمريكي. نفقات الصندوق تأتي في 0.09 ٪. في حين أن هذه المصروفات لا تكاد تذكر في سياق إدارة الأصول الأوسع ، إلا أنها الأعلى بين المنافسين الثلاثة. حتى على الرغم من ارتفاع النفقات ، يتمتع الصندوق بسيولة فائقة ، حيث يبلغ متوسط حجم التداول اليومي من 30 إلى 60 ضعف حجم IVV و VOO.
عند مقارنة أرقام أداء الثلاثة - ممثلة في صافي قيمة الأصول (صافي قيمة الأصول) - كل ثلاثة أداؤهم قليلاً في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مدى السنوات ال 10 الماضية. VOO هو الطفل الجديد في المجموعة مع تاريخ إنشاء الصندوق في 9 سبتمبر 2010 ، لذلك ، لديه عدد أقل من سنوات من البيانات للنظر فيها. عاد الجاسوس بأقل من ثلاثة صناديق. العائد المنخفض متوقع لأن لديه أعلى نسبة حساب بين صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة. أيضًا ، يجب أن يكون من المفهوم أن الصناديق تقارن بمؤشر S&P 500 بدون احتكاك فعلي.
تختلف SPY أيضًا من الناحية الهيكلية عن IVV و VOO من حيث أنها تم تأسيسها كوحدة استثمار (UIT) مع وجود قيود على إقراض الأسهم الأساسية للشركات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، يتم جمع أي أرباح من مكونات SPY للفترة وتحتفظ بها نقدًا حتى التوزيع ، في حين يسمح IVV و VOO بإعادة استثمار أرباح الأسهم.
Russell 2000 ETF
على الجانب الآخر من الطيف ، يوجد مؤشر Russell 2000 الذي يتبع أداء حوالي 2000 شركة صغيرة ذات رأس مال أمريكي. مثل مؤشر ستاندرد آند بورز ، يتم وزن المؤشر ومؤشره بانتظام كمؤشر قياسي.
كما يوحي الاسم ، تتبع Russell 2000 ETFs عن كثب مؤشر Russell 2000 ، الذي يجمع بين 2000 من الشركات الصغيرة في عالم Russell الذي يتكون من 3000 سهم. يتتبع Russell 3000 حوالي 98٪ من جميع الأسهم الأمريكية المتداولة.
كل من مؤشري S&P 500 و Russell 2000 مرتبطون برسملة السوق. على عكس مؤشر S&P 500 ، ومع ذلك ، لا يتم اختيار الأوراق المالية في مؤشر Russell 2000 من قبل لجنة ، ولكن من خلال صيغة تعتمد على القيمة السوقية وعضوية المؤشر الحالية.
أبرز صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر Russell 2000 ، حسب أهميتها ، هي:
- BlackRock's iShares Russell 2000 ETF (IWM) Vanguard's Russell 2000 ETF (VTWO) Direxion Daily Small Bill Bill 3x Shares (TNA)
هنا مرة أخرى ، يبدو أن ارتفاع السيولة في IWM في Blackrock يقود إلى ارتفاع نسبة المصاريف. مقارنةً بصناديق الاستثمار المتداولة S&P 500 ، فإن جميع الصناديق التي تتبع مؤشر Russell 2000 تفرض رسومًا أعلى على الرغم من انخفاض السيولة الإجمالية.
IWM هي أثقل Russell 2000 ETF ، ومع ذلك فهي تتداول بربع حجم SPY's SPY فقط. من المرجح أن الرسوم المرتفعة لصناديق الاستثمار المتداولة في Russell 2000 ترجع إلى زيادة الجهد الإداري للموازنة الدورية لعدد أكبر من الأوراق المالية.
قد تبدو صناديق ETF في Russell 2000 أكثر جاذبية من صناديق الاستثمار المتداولة S&P 500 في بداية السوق الصاعدة. لا بد أن تتفوق مكونات Russell 2000 في المتوسط على إخوانهم الكبار في مؤشر S&P 500 إذا استمر الاتجاه الصعودي. التحدي هو تقلب عائداتهم. لذلك ، كمستثمر ، قد تكون في رحلة صعبة.
إعتبارات خاصة
مزايا صناديق الاستثمار المتداولة كاستثمار جذاب لأولئك الذين يكتفون بالمطابقة مع العائد في سوق أوسع في جزء صغير من تكلفة الإدارة النشطة. لدى المستثمرين العديد من صناديق الاستثمار المتداولة للاختيار من بينها بناءً على الحجم أو الموقع الجغرافي أو الانتماء القطاعي للشركات في المؤشر.
اثنين من الخيارات الأكثر شعبية هي صناديق الاستثمار المتداولة S&P 500 و Russell 2000. تكمن الفروق الرئيسية بينها في حجم الشركات في المؤشر الذي تتعقبه - رأس مال كبير لمؤشر S&P 500 ورأس مال صغير لـ Russell 2000 - تقلب المؤشر الأساسي ، وطريقة الاختيار التأسيسي ، والرسوم أنها تهمة.
الماخذ الرئيسية
- يعد مؤشر S&P 500 و Russell 2000 مؤشرين شائعين. يعتبر الكثير من المستثمرين أن مؤشر S&P 500 يعد بمثابة نبض لسوق الأسهم الأمريكية. تتبع Russell 2000 ETFs عن كثب مؤشر Russell 2000 ، الذي يجمع بين 2000 من الشركات الصغيرة الحجم في عالم Russell المكون من 3000 سهم.
