لقد هزمت أسهم شركات بناء المنازل والشركات المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالقطاع بفارق كبير حتى الآن في عام 2019 ، لكن التوقعات هبوطية. من بين السلبيات انخفاض ثقة البناء ، وارتفاع التكاليف ، ونقص العمالة ، والتوترات التجارية مع الصين التي قد تعطل إمدادات المواد ، ومخيب للآمال أرقام المبيعات الأخيرة ، وفقًا لقصة مفصلة في صحيفة وول ستريت جورنال على النحو المبين أدناه.
ارتفع مؤشر S&P Homebuilders Select Industry بنسبة 28.5٪ لهذا العام حتى 10 يوليو ، متجاوزًا مكاسب مؤشر S&P 500 (SPX) بنسبة 19.4٪ لكل مؤشر S&P Dow Jones. ارتفع مؤشر ETF SPB S&P Homebuilders ETF (XHB) ، وهو مؤسسة ETF رائدة تتبع مؤشر بناء المنازل ، بنسبة 29.7٪ بناءً على بيانات سعر الإغلاق المعدلة من Yahoo Finance.
يلخص الجدول التالي الاتجاهات الرئيسية لعام 2019 في مجال بناء المنازل.
الماخذ الرئيسية
- لقد هزمت أسهم بناء المنازل السوق بسهولة حتى الآن في عام 2019. وتشمل هذه الأسهم كلاً من شركات البناء الخالصة والموردين الرئيسيين. تشير مبيعات المنازل الضعيفة في فصل الربيع إلى أوقات أكثر صعوبة في المستقبل. التكاليف المتزايدة ونقص العمالة وتعطل التجارة هي مخاوف أخرى.
أهمية للمستثمرين
يتضمن مؤشر S&P Homebuilders Select Industry Index بناء المنازل والأسهم في المجالات ذات الصلة مثل لوازم بناء المنازل والأجهزة المنزلية. الأسهم الثلاثة الأولى من حيث الوزن في كل من المؤشر و XHB ETF هي ، لكل State Street ، راعي SPDRs: صانع الأجهزة Whirlpool Corp. (WHR) ، بزيادة 35.3 ٪ منذ بداية العام ؛ متاجر التجزئة لتحسين المنازل Lowe's Companies Inc. (LOW) ، بزيادة 12.7٪ منذ بداية العام ؛ وبناء شركة جونسون كونترولز إنترناشونال بيه إل سي (JCI) ، بزيادة 41.3 ٪ منذ بداية العام. شركات البناء المنزلية الوحيدة من بين أفضل 10 مكونات للمؤشر و ETF هي: PulteGroup Inc. (PHM) ، بزيادة 26.6 ٪ منذ بداية العام ، و DR Horton Inc. (DHI) ، بزيادة 29.8 ٪ منذ بداية العام. ارتفع سهم Lennar Corp. (LEN) العملاق في مجال بناء المنازل ، الذي يحتل المرتبة العشرين في المؤشر ومؤشر ETF ، بنسبة 22٪ هذا العام.
عزز التحول إلى التشاؤم من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر الأخيرة صناعة بناء المنازل حيث أن انخفاض أسعار الفائدة يجعل تمويل شراء المنازل أكثر بأسعار معقولة. انخفض متوسط سعر الرهون العقارية لمدة 30 عامًا إلى حوالي 3.75٪ ، وهو أدنى معدل منذ أكثر من عامين.
ومع ذلك ، انخفضت مبيعات المنازل الجديدة بنسبة 7.8 ٪ في جميع أنحاء البلاد بين أبريل ومايو ، في حين انخفضت بنسبة 36 ٪ تقريبا على الساحل الغربي ، في المجلة. في سوق المنازل العائلية الفردية الجديدة ، انخفضت المساكن بأكثر من 6٪ في شهر مايو. في المتوسط ، يحجز المهندسون حوالي 40٪ من إيراداتهم خلال موسم البيع في الربيع ، لذلك تشير هذه النتائج إلى المزيد من المشاكل في المستقبل. وقال كينيث ليون ، المدير العالمي لبحوث الصناعة والأسهم في شركة الأبحاث CFRA: "ستكون التوقعات أقل وهذا سيؤدي إلى انخفاض تقديرات الإيرادات والأرباح".
يلاحظ باك هورن ، محلل الإسكان والعقارات في ريموند جيمس فايننشال ، كما ورد في التقرير نفسه ، أن "أكبر صعوبة في الإسكان هي تلك المنازل المبتدئة". "نحن نبني حوالي 200000 منزل أقل من 250،000 دولار في السنة. كان هذا الرقم 700000 ".
بناء على كل هذه العوامل ، فإن شركات بناء المنازل ليست متفائلة. في الواقع ، سجل المسح الشهري لثقة البناء الذي أجرته الرابطة الوطنية لبناة المنازل انخفاضًا في الثقة من مايو إلى يونيو ، حيث انخفض إلى المستوى الذي كان عليه في نفس الوقت في عام 2018 ، حسبما يضيف التقرير.
أتطلع قدما
لجعل منازل عائلة واحدة جديدة أكثر بأسعار معقولة ، بدأ بعض شركات البناء في تأجير المنازل. وقال أليكس بيتي ، رئيس ومدير الأبحاث في شركة الاستشارات الاستثمارية هويا كابيتال العقارية ، في المجلة: "يمثل فقط حوالي 6 ٪ من إجمالي المساكن". "لكن يمكنك أن ترى بسهولة أن هذه النسبة تصل إلى 10 أو 12٪ في السنوات الخمس المقبلة."
