أرسل المشترون الصعوديون مؤشر S&P 500 إلى سلسلة من الارتفاعات القياسية هذا الشهر ، لكن المستثمرين الأثرياء يستعدون لتراجع سوقي كبير بحلول نهاية عام 2020 ، ويملكون الآن 25٪ من أصولهم نقدًا ، وفقًا إلى دراسة استقصائية عالمية أجرتها UBS Global Wealth Management والتي استقطبت أكثر من 3400 استجابة. علاوة على ذلك ، 60 ٪ من المستطلعين يخططون لزيادة مخصصاتهم النقدية أكثر من ذلك ، وفقا لتقرير مفصل في بلومبرج ملخص أدناه.
"إن البيئة الجيوسياسية المتغيرة بسرعة هي أكبر مصدر قلق للمستثمرين في جميع أنحاء العالم" ، كما لاحظت بولا بوليتو ، مسؤولة إستراتيجية العملاء في UBS GWM ، في بيان. "إنهم يرون أن الترابط العالمي وانعكاسات التغيير تؤثر على محافظهم أكثر من أساسيات الأعمال التقليدية ، وهو تغيير ملحوظ من الماضي."
الماخذ الرئيسية
- يتوقع العملاء الأثرياء الذين شملهم الاستطلاع UBS عمليات بيع كبيرة في سوق الأسهم. وهم يبنون أرصدة نقدية عالية كإجراء دفاعي. كما أنهم يبحثون عن مزيد من التنويع وأسهم عالية الجودة. ومع ذلك ، فهم متفائلون بشأن عوائد الاستثمار في المستقبل.
أهمية للمستثمرين
استطلعت يو بي إس المستثمرين بمبلغ مليون دولار أو أكثر في الأصول القابلة للاستثمار ، والتي تشمل النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق ، ولكنها تستبعد المساكن والممتلكات الشخصية. تم إجراء الاستطلاع بين أغسطس وأكتوبر 2019.
النتائج الرئيسية الأخرى للمسح هي: ما يقرب من 80 ٪ يتوقعون زيادة التقلبات ، و 55 ٪ يتوقعون عمليات بيع كبيرة في سوق الأسهم قبل نهاية عام 2020 ، ويتطلع 62 ٪ إلى زيادة تنوعهم عبر فئات الأصول. بينما كان متوسط التخصيص للنقد بين المجيبين 25 ٪ ، كان هذا أقل من 32 ٪ في التكرار السابق للمسح في مايو. أيضًا ، وفقًا لتقرير نشرته بارون حول الاستطلاع ، 52٪ غير متأكدين مما إذا كان الوقت مناسب للاستثمار الآن ، ولكن 64٪ يفكرون في زيادة حيازاتهم من الأسهم عالية الجودة.
نقطة أخرى مثيرة للاهتمام هي أن الشعور الهبوطي لدى هؤلاء المستثمرين الأثرياء يرتبط فقط على المدى القصير ، حيث أن 70 ٪ متفائلون بشأن عوائد الاستثمار على مدى السنوات العشر القادمة. وهذا يتناقض تناقضا حادا مع التشاؤم طويل الأجل للعديد من خبراء السوق ، الذين توقعوا عائدات استثمارية كئيبة خلال العقد المقبل ، أو حتى لفترة أطول ، في التقارير السابقة.
يلاحظ هؤلاء المستثمرون عدم اليقين على المدى القصير "من خلال تقصير آفاقهم الزمنية بالفعل والتحول إلى أصول مثل الأموال الآمنة" ، كما يلاحظ مايكل كروك ، العضو المنتدب في فريق استراتيجية الاستثمار في UBS. في الوقت نفسه ، يشير تيم كورتني ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Exencial Wealth Advisors ، إلى أن بعض العملاء الأثرياء الحذر للغاية قد وضعوا ما يصل إلى نصف محافظهم النقدية ، وفقًا لتقرير بارون آخر.
أتطلع قدما
تجاوزت أرصدة الصناديق 3.4 تريليون دولار ، وهو أعلى مستوى منذ 10 سنوات ، وما زالت ترتفع. في حين أن العديد من المراقبين يعتبرون ذلك علامة هبوطية ، فإن الاستراتيجيين في بنك أوف أمريكا ميريل لينش و UBS ، بما في ذلك بولا بوليتو ، لديهم تفسير صعودي. على سبيل المثال ، يعطي مؤشر قاعدة النقد في BofAML إشارة شراء متضاربة للأسهم عندما تكون الأرصدة النقدية أعلى من متوسطاتها على المدى الطويل ، كما كانت منذ ما يقرب من عامين ، في صحيفة وول ستريت جورنال.
