جدول المحتويات
- ما هي صناديق الاستثمار؟
- كيف تجارة صناديق الاستثمار
- رسوم الصندوق المشترك والرسوم
- التسامح والأهداف
- الدخل أو النمو؟
- الاستراتيجية الضريبية
- استراتيجيات الاستثمار
- قيمة الاستثمار
- الاستثمار مناقضة
- الزخم الاستثمار
- الخط السفلي
قد يكون شراء الأسهم في صناديق الاستثمار المشتركة مخيفًا لبدء المستثمرين. هناك قدر كبير من الأموال المتاحة ، مع كل استراتيجيات الاستثمار ومجموعات الأصول المختلفة. تختلف الأسهم المتداولة في صناديق الاستثمار عن الأسهم المتداولة في الأسهم أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). يمكن أن تكون الرسوم المفروضة على صناديق الاستثمار المشترك معقدة. فهم هذه الرسوم مهم لأنه يكون له تأثير كبير على أداء الاستثمارات في الصندوق.
ما هي صناديق الاستثمار؟
الصندوق المشترك هو شركة استثمارية تحصل على أموال من العديد من المستثمرين وتجميعها معًا في وعاء واحد كبير. يستثمر المدير المحترف للصندوق الأموال في أنواع مختلفة من الأصول بما في ذلك الأسهم والسندات والسلع وحتى العقارات. يقوم المستثمر بشراء الأسهم في الصندوق المشترك. تمثل هذه الأسهم حصة ملكية في جزء من الأصول المملوكة للصندوق. تم تصميم صناديق الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل وليس المقصود أن يتم تداولها بشكل متكرر بسبب هياكل الرسوم الخاصة بهم.
غالبًا ما تكون صناديق الاستثمار جذابة للمستثمرين لأنها متنوعة على نطاق واسع. التنويع يساعد في تقليل المخاطر على الاستثمار. بدلاً من الاضطرار إلى البحث واتخاذ قرار فردي بشأن كل نوع من الأصول لإدراجها في محفظة ، تقدم صناديق الاستثمار المشتركة أداة استثمار شاملة واحدة. يمكن لبعض صناديق الاستثمار المشتركة أن تمتلك آلاف المقتنيات المختلفة. صناديق الاستثمار هي أيضا سيولة جدا. من السهل شراء واسترداد الأسهم في صناديق الاستثمار.
هناك مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المشتركة للنظر فيها. بعض أنواع الصناديق الرئيسية هي صناديق السندات وصناديق الأسهم والصناديق المتوازنة وصناديق المؤشرات.
تحتفظ صناديق السندات بأوراق مالية ذات دخل ثابت كأصول. هذه السندات دفع الفائدة العادية لحامليها. يقوم الصندوق المشترك بتوزيع التوزيعات على حاملي صناديق الاستثمار المشترك.
تستثمر صناديق الأسهم في أسهم الشركات المختلفة. تسعى صناديق الأسهم إلى الربح بشكل رئيسي من خلال رفع قيمة الأسهم مع مرور الوقت ، وكذلك مدفوعات الأرباح. غالبًا ما يكون لصناديق الأسهم إستراتيجية للاستثمار في الشركات بناءً على القيمة السوقية ، أي القيمة الإجمالية للدولار للأسهم المعلقة للشركة. على سبيل المثال ، يتم تعريف الأسهم ذات رأس المال الكبير بأنها تلك التي تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 10 مليارات دولار. قد تتخصص صناديق الأسهم في الأسهم الكبيرة أو المتوسطة أو الصغيرة. تميل الصناديق الصغيرة إلى تقلبات أعلى من الصناديق الكبيرة.
تحتوي الصناديق المتوازنة على مزيج من السندات والأسهم. يختلف التوزيع بين الأسهم والسندات في هذه الصناديق تبعا لاستراتيجية الصندوق. تتبع صناديق المؤشرات أداء مؤشر مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. تدار هذه الأموال بشكل سلبي. لديهم أصول مماثلة لمؤشر يتم تعقبها. رسوم هذه الأنواع من الأموال منخفضة بسبب معدل دوران نادر في الأصول والإدارة السلبية.
كيف تجارة صناديق الاستثمار
تختلف آليات تداول صناديق الاستثمار عن آليات صناديق الاستثمار المتداولة والأسهم. تتطلب صناديق الاستثمار الحد الأدنى من الاستثمارات في أي مكان من 1000 دولار إلى 5000 دولار ، على عكس الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة حيث الحد الأدنى للاستثمار هو سهم واحد. يتم تداول صناديق الاستثمار المشتركة مرة واحدة فقط في اليوم بعد إغلاق الأسواق. يمكن تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في أي وقت خلال يوم التداول.
يتم تحديد سعر الأسهم في صندوق مشترك من خلال صافي قيمة الأصول (NAV) المحسوبة بعد إغلاق السوق. يتم حساب صافي قيمة الأصول عن طريق قسمة القيمة الإجمالية لجميع الأصول في المحفظة ، ناقصًا أي مطلوبات ، على عدد الأسهم القائمة. هذا يختلف عن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ، حيث تتقلب الأسعار خلال يوم التداول.
يقوم المستثمر بشراء أو استرداد أسهم صناديق الاستثمار المشترك مباشرة من الصندوق نفسه. هذا يختلف عن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ، حيث يكون الطرف المقابل في شراء أو بيع سهم مشاركًا آخر في السوق. تفرض صناديق الاستثمار رسومًا مختلفة لشراء أو استرداد الأسهم.
رسوم الصندوق المشترك والرسوم
من الأهمية بمكان بالنسبة للمستثمرين أن يفهموا نوع الرسوم والمصاريف المرتبطة بشراء واسترداد أسهم صناديق الاستثمار المشترك. تختلف هذه الرسوم على نطاق واسع ويمكن أن يكون لها تأثير كبير على أداء الاستثمار في الصندوق.
تفرض بعض الصناديق المشتركة رسوم تحميل عند شراء أو استرداد الأسهم في الصندوق. يشبه الحمل العمولة المدفوعة عند شراء أو بيع الأسهم. تعوض رسوم التحميل وسيط البيع عن الوقت والخبرة في اختيار الصندوق للمستثمر. يمكن أن تتراوح رسوم التحميل من 4٪ إلى 8٪ من المبلغ المستثمر في الصندوق. يتم تحميل الحمل الأمامي عندما يشتري المستثمر أولاً أسهمه في الصندوق.
يتم تحميل تكلفة التحميل الخلفي الذي يسمى أيضًا رسم مبيعات مؤجل ، إذا تم بيع أسهم الصندوق في إطار زمني معين بعد شرائها أولاً. عادة ما يكون الحمل الخلفي أعلى في السنة الأولى بعد شراء الأسهم ولكن بعد ذلك ينخفض كل عام بعد ذلك. على سبيل المثال ، قد يفرض الصندوق رسومًا بنسبة 6٪ في حالة استرداد الأسهم في السنة الأولى من الملكية ، ومن ثم قد يقلل هذا الرسم بنسبة 1٪ كل عام حتى السنة السادسة عندما لا يتم فرض أي رسوم.
رسم تحميل المستوى هو رسم سنوي يتم خصمه من الأصول الموجودة في الصندوق لدفع تكاليف التوزيع والتسويق الخاصة بالصندوق. تُعرف هذه الرسوم أيضًا برسوم 12b-1. وهي نسبة مئوية ثابتة من متوسط صافي أصول الصندوق وموجودة بنسبة 1 ٪ بموجب القانون. والجدير بالذكر أن رسوم 12b-1 تعتبر جزءًا من نسبة المصروفات للصندوق.
تتضمن نسبة المصاريف الرسوم والنفقات الجارية للصندوق. يمكن أن تختلف نسب المصروفات على نطاق واسع ولكنها تتراوح بين 0.5 إلى 1.25٪. عادة ما يكون لدى الصناديق المدارة بشكل سلبي ، مثل صناديق المؤشرات ، نسب نفقات أقل من الصناديق المدارة بفعالية. الصناديق السلبية لها دوران أقل في مقتنياتها. إنهم لا يحاولون التفوق في أداء المؤشر القياسي ، ولكنهم يحاولون تكرار ذلك ، وبالتالي لا يحتاجون إلى تعويض مدير الصندوق عن خبرته في اختيار الأصول الاستثمارية.
يمكن أن تكون رسوم الحمل ونسب النفقات عبئًا كبيرًا على أداء الاستثمار. يجب أن تتفوق الصناديق التي تحمّل الرسوم على مؤشرها القياسي أو صناديق مماثلة لتبرير الرسوم. تُظهر العديد من الدراسات أن أموال التحميل لا تؤدي في كثير من الأحيان أداءً أفضل من نظيراتها في عدم التحميل. وبالتالي ، فمن غير المنطقي بالنسبة لمعظم المستثمرين شراء الأسهم في صندوق ذو أحمال. وبالمثل ، تميل الصناديق ذات نسب المصروفات المرتفعة إلى أداء أسوأ من صناديق النفقات المنخفضة.
نظرًا لأن مصاريفهم المرتفعة تؤدي إلى انخفاض العائدات ، فإن الصناديق المشتركة المدارة بفاعلية في بعض الأحيان تحصل على موسيقى سيئة كمجموعة بشكل عام. لكن العديد من الأسواق الدولية (وخاصة الأسواق الناشئة) يصعب عليها الاستثمار المباشر - فهي ليست ذات سيولة عالية أو صديقة للمستثمر - وليس لديها مؤشر شامل يتبعه. في هذه الحالة ، من المفيد أن يكون لديك مدير احترافي يساعد في اجتياز جميع التعقيدات ، ومن يستحق دفع رسوم نشطة.
التسامح مع المخاطر وأهداف الاستثمار
تتمثل الخطوة الأولى في تحديد مدى ملاءمة أي منتج استثماري في تقييم تحمل المخاطر. هذه هي القدرة والرغبة في المخاطرة مقابل إمكانية تحقيق عوائد أعلى. على الرغم من أن صناديق الاستثمار المشتركة تعتبر غالبًا واحدة من الاستثمارات الأكثر أمانًا في السوق ، إلا أن أنواعًا معينة من صناديق الاستثمار المشتركة ليست مناسبة لأولئك الذين يتمثل هدفهم الرئيسي في تجنب الخسائر بأي ثمن. صناديق الأسهم العدوانية ، على سبيل المثال ، ليست مناسبة للمستثمرين الذين يتحملون مخاطر منخفضة للغاية. وبالمثل ، قد تكون بعض صناديق السندات ذات العائد المرتفع مخاطرة كبيرة إذا استثمرت في سندات منخفضة التصنيف أو غير مهمة لتوليد عوائد أعلى.
أهدافك الاستثمارية المحددة هي الاعتبار التالي الأكثر أهمية عند تقييم مدى ملاءمة صناديق الاستثمار ، مما يجعل بعض صناديق الاستثمار أكثر ملاءمة من غيرها.
بالنسبة للمستثمر الذي يتمثل هدفه الرئيسي في الحفاظ على رأس المال ، بمعنى أنها مستعدة لقبول مكاسب أقل مقابل ضمان معرفة استثمارها الأولي آمن ، فإن الصناديق عالية المخاطر ليست مناسبة. هذا النوع من المستثمرين لديه قدرة منخفضة للغاية على تحمل المخاطر ويجب تجنب معظم صناديق الأسهم والعديد من صناديق السندات العدوانية. بدلاً من ذلك ، انظر إلى صناديق السندات التي تستثمر فقط في سندات الحكومة أو الشركات ذات التصنيف العالي أو صناديق أسواق المال.
إذا كان الهدف الرئيسي للمستثمر هو تحقيق عوائد كبيرة ، فمن المرجح أن تتحمل المزيد من المخاطر. في هذه الحالة ، يمكن لصناديق الأسهم والسندات ذات العائد المرتفع أن تكون خيارات ممتازة. على الرغم من أن احتمالية الخسارة أكبر ، فإن هذه الصناديق بها مدراء محترفون أكثر عرضة من مستثمر التجزئة العادي لتوليد أرباح كبيرة عن طريق شراء وبيع الأسهم المتطورة وأوراق الدين المحفوفة بالمخاطر. لا يتناسب المستثمرون الذين يتطلعون إلى تنمية ثروتهم بقوة في صناديق أسواق المال وغيرها من المنتجات عالية الاستقرار لأن معدل العائد لا يكون في الغالب أكبر بكثير من التضخم.
الدخل أو النمو؟
تولد صناديق الاستثمار نوعين من الدخل: المكاسب الرأسمالية وأرباح الأسهم. على الرغم من أن أي أرباح صافية يولدها الصندوق يجب أن تنتقل إلى المساهمين مرة واحدة على الأقل كل عام ، إلا أن تواتر قيام الصناديق المختلفة بتوزيع التوزيعات يختلف على نطاق واسع.
بدلاً من ذلك ، إذا كنت ترغب في استخدام استثماراتها لإنشاء دخل منتظم ، فإن الصناديق التي تحمل توزيعات الأرباح هي خيار ممتاز. تستثمر هذه الصناديق في مجموعة متنوعة من الأسهم الحاملة للأرباح والسندات الحاملة للفوائد وتدفع أرباح الأسهم سنويًا على الأقل ولكن في كثير من الأحيان ربع سنوية أو نصف سنوية. على الرغم من أن صناديق الأسهم الثقيلة أكثر خطورة ، إلا أن هذه الأنواع من الصناديق المتوازنة تأتي في مجموعة من نسب الأسهم إلى السندات.
الاستراتيجية الضريبية
عند تقييم مدى ملاءمة صناديق الاستثمار المشتركة ، من المهم مراعاة الضرائب. اعتمادًا على الوضع المالي الحالي للمستثمر ، يمكن أن يكون للدخل من صناديق الاستثمار المشتركة تأثير خطير على الالتزام الضريبي السنوي للمستثمر. كلما زاد الدخل الذي تجنيه في عام معين ، زاد الدخل الضريبي بين قوسين من دخلها العادي ومكاسب رأس المال.
الصناديق الحاملة للأرباح هي خيار رديء للباحثين عن تقليل التزاماتهم الضريبية. على الرغم من أن الصناديق التي تستخدم استراتيجية استثمار طويلة الأجل قد تدفع توزيعات أرباح مؤهلة ، والتي تخضع للضريبة بمعدل أرباح أقل ، فإن أي مدفوعات توزيعات أرباح تزيد من دخل المستثمر الخاضع للضريبة لهذا العام. الخيار الأفضل هو توجيهها إلى الصناديق التي تركز أكثر على مكاسب رأس المال على المدى الطويل وتجنب الأسهم الموزعة أو سندات الشركات ذات الفائدة.
الصناديق التي تستثمر في سندات حكومية أو معفاة من الضرائب تولد فائدة لا تخضع لضريبة الدخل الفيدرالية. لذلك ، قد تكون هذه المنتجات اختيارًا جيدًا. ومع ذلك ، ليست كل السندات المعفاة من الضرائب معفاة تمامًا من الضرائب ، لذا تأكد من التحقق مما إذا كانت هذه الأرباح خاضعة للضرائب الحكومية أو المحلية.
تقدم العديد من الصناديق منتجات تدار بهدف محدد هو الكفاءة الضريبية. تستخدم هذه الصناديق استراتيجية شراء وتعليق وتجنب توزيع الأوراق المالية أو أرباح الفائدة. إنها تأتي في أشكال متنوعة ، لذلك من المهم مراعاة أهداف تحمل المخاطر والاستثمار عند النظر في صندوق فعال من الضرائب.
هناك العديد من المقاييس التي يجب دراستها قبل اتخاذ قرار بالاستثمار في صندوق مشترك. يقدم صندوق الاستثمار المشترك Morningstar (MORN) موقعًا رائعًا لتحليل الصناديق ويقدم تفاصيل عن الصناديق التي تتضمن تفاصيل عن توزيع الأصول والمزيج بين الأسهم والسندات والنقد وأي أصول بديلة قد يتم الاحتفاظ بها. كما أنها شجّعت صندوق النمط الاستثماري الذي يكسر الصندوق بين رأس المال السوقي الذي يركز عليه (رأس المال الصغير والمتوسطة والكبيرة) وأسلوب الاستثمار (القيمة أو النمو أو المزيج ، وهو مزيج من القيمة والنمو). تشمل الفئات الرئيسية الأخرى ما يلي:
- نسب مصروفات الصندوقنظرة عامة على مقتنياته الاستثمارية ، التفاصيل الشخصية لفريق الإدارة ، ما مدى قوة مهاراته في الإشراف على المدة التي وصل إليها
لكي يكون الصندوق بمثابة عملية شراء ، يجب أن يحتوي على مزيج من الخصائص التالية: سجل حافل طويل الأجل (وليس قصير الأجل) ، وشحن رسوم منخفضة إلى حد معقول مقارنة بمجموعة الأقران ، والاستثمار باستخدام نهج ثابت يستند إلى مربع النمط وتمتلك فريق الإدارة الذي تم في مكان منذ فترة طويلة. يلخص Morningstar كل هذه المقاييس في تصنيف النجوم ، وهو مكان جيد لبدء التعود على مدى قوة صندوق الاستثمار المشترك. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أن التقييم يركز على الماضي.
استراتيجيات الاستثمار
يمكن للمستثمرين الأفراد البحث عن صناديق الاستثمار المشتركة التي تتبع إستراتيجية استثمار معينة يفضلها المستثمر ، أو تطبيق إستراتيجية استثمار بأنفسهم عن طريق شراء أسهم في صناديق تتناسب مع معايير الإستراتيجية المختارة.
قيمة الاستثمار
تعد قيمة الاستثمار ، التي شاعها المستثمر الأسطوري بنيامين غراهام في الثلاثينات من القرن الماضي ، واحدة من أكثر استراتيجيات الاستثمار في سوق الأسهم شهرةً واكثرها استخدامًا واحترامًا. عند شراء الأسهم خلال فترة الكساد الكبير ، ركز جراهام على تحديد الشركات ذات القيمة الحقيقية والتي كانت أسعار أسهمها مقومة بأقل من قيمتها أو على أقل تقدير لم يتم المبالغة في تقديرها وبالتالي لم تكن عرضة لسقوط دراماتيكي.
إن مقياس الاستثمار في القيمة الكلاسيكية المستخدم لتحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها هو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). يفضل المستثمرون ذوو القيمة أن يروا نسب P / B على الأقل أقل من 3 ، والأفضل من ذلك أقل من 1. ومع ذلك ، نظرًا لأن متوسط نسبة P / B يمكن أن يتغير بشكل كبير بين القطاعات والصناعات ، يقوم المحللون عمومًا بتقييم قيمة P / B للشركة فيما يتعلق بقيمة شركات مماثلة تعمل في نفس العمل.
في حين أن صناديق الاستثمار المشتركة نفسها لا تملك نسب P / B من الناحية الفنية ، يمكن العثور على متوسط نسبة P / B المرجح للأسهم التي يحتفظ بها الصندوق المشترك في محفظته في مواقع معلومات صناديق الاستثمار المشترك المختلفة ، مثل Morningstar.com. هناك المئات ، إن لم يكن الآلاف ، من صناديق الاستثمار المشتركة التي تعرف نفسها على أنها صناديق ذات قيمة ، أو تلك الدولة في أوصافها أن مبادئ الاستثمار القيمة توجه اختيارات الأسهم لمدير الصندوق.
قيمة الاستثمار تتجاوز مجرد النظر في قيمة P / B للشركة. قد توجد قيمة الشركة في صورة وجود تدفقات نقدية قوية وديون قليلة نسبيًا. مصدر آخر للقيمة هو في المنتجات والخدمات المحددة التي تقدمها الشركة ، وكيف من المتوقع أن تؤديها في السوق.
يمثل التعرف على اسم العلامة التجارية ، رغم أنه غير قابل للقياس بدقة بالدولار والسنت ، قيمة محتملة لشركة ، ونقطة مرجعية لاستنتاج أن سعر السوق لسهم الشركة مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالقيمة الحقيقية للشركة وقيمتها. عمليات. أي ميزة تقريبًا لدى أي شركة على منافسيها أو داخل الاقتصاد ككل توفر مصدرًا للقيمة. من المحتمل أن يقوم المستثمرون ذوو القيمة بتدقيق القيم النسبية للأسهم الفردية التي تشكل محفظة الصندوق المشترك.
الاستثمار مناقضة
يتعارض المستثمرون المتناقضون مع الاتجاه السائد في السوق أو الاتجاه. والمثال الكلاسيكي للاستثمار المتناقض هو بيع الأسهم على المكشوف ، أو على الأقل تجنب الشراء ، عندما يتوقع محللو الاستثمار في جميع المجالات تحقيق مكاسب أعلى من المتوسط للشركات العاملة في الصناعة المحددة. باختصار ، غالبًا ما يشتري المتناقضون ما يبيعه غالبية المستثمرين ويبيعون ما يشتريه غالبية المستثمرين.
نظرًا لأن المستثمرين المتناقضين يشترون عادةً الأسهم التي تكون غير مواتية أو التي انخفضت أسعارها ، يمكن اعتبار الاستثمار المتناقض مشابهًا لقيمة الاستثمار. ومع ذلك ، تميل استراتيجيات التداول المتناقضة إلى أن تكون مدفوعة بعوامل معنويات السوق أكثر من كونها تعتمد على استراتيجيات استثمار القيمة والاعتماد بدرجة أقل على مقاييس التحليل الأساسية المحددة مثل نسبة P / B.
غالبًا ما يساء فهم الاستثمار المتناقض على أنه يتألف ببساطة من بيع الأسهم أو الأموال التي ترتفع وشراء الأسهم أو الصناديق التي تنخفض ، ولكن هذا تبسيط مضلل. غالبًا ما يتعارض المتناقضون مع الآراء السائدة بدلاً من عكس اتجاهات الأسعار السائدة. تتمثل الخطوة المتناقضة في الشراء في أحد الأسهم أو الصناديق التي يرتفع سعرها على الرغم من رأي السوق المستمر والواسع النطاق بأن السعر يجب أن ينخفض.
هناك الكثير من صناديق الاستثمار المشتركة التي يمكن تحديدها على أنها صناديق متناقضة. يمكن للمستثمرين البحث عن أموال على غرار مناقش للاستثمار فيها ، أو يمكنهم استخدام استراتيجية متناقضة لتجارة صناديق الاستثمار عن طريق اختيار صناديق الاستثمار للاستثمار في استخدام مبادئ الاستثمار المتناقضة. يبحث مستثمرو الصناديق الاستثمارية المتناقضة عن صناديق استثمار مشتركة تستثمر فيها أسهم الشركات في القطاعات أو الصناعات التي لا تحظى حاليًا بالاهتمام لدى المحللين في السوق ، أو يبحثون عن الأموال المستثمرة في القطاعات أو الصناعات التي كان أداءها ضعيفًا مقارنة بالسوق ككل.
قد يكون الموقف المتضارب تجاه القطاع الذي كان ضعيف الأداء لعدة سنوات هو أن الفترة الممتدة من الوقت التي كان أداء أسهم القطاع فيها ضعيفًا (فيما يتعلق بمتوسط السوق الكلي) يجعل فقط من المحتمل أن القطاع قريبًا تبدأ في تجربة انعكاس للثروة في الاتجاه الصعودي.
الزخم الاستثمار
يهدف الاستثمار في الزخم إلى الاستفادة من اتباع اتجاهات قوية قائمة. يرتبط الاستثمار في الزخم ارتباطًا وثيقًا بنهج الاستثمار في النمو. تشتمل المقاييس التي تم أخذها في الاعتبار عند تقييم قوة زخم سعر الصندوق المشترك على متوسط نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) لحيازات محفظة الصندوق ، أو النسبة المئوية للزيادة السنوية في صافي قيمة أصول الصندوق (NAV).
يمكن تحديد صناديق الاستثمار المشتركة المناسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى توظيف استراتيجية استثمار الزخم من خلال أوصاف الصندوق حيث يشير مدير الصندوق بوضوح إلى أن الزخم هو العامل الرئيسي في اختياره للأسهم لمحفظة الصندوق. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في متابعة زخم السوق من خلال استثمارات صناديق الاستثمار المشتركة تحليل أداء الزخم لمختلف الصناديق واختيار الصناديق وفقا لذلك. قد يبحث متداول الزخم عن الأموال ذات الأرباح المتسارعة خلال فترة زمنية طويلة ؛ على سبيل المثال ، ارتفعت الصناديق ذات صافي قيمة الأصول بنسبة 3٪ منذ ثلاث سنوات ، وبنسبة 5٪ في العام التالي وبنسبة 7٪ في آخر سنة.
قد يسعى مستثمري الزخم أيضًا إلى تحديد قطاعات أو صناعات محددة تظهر دليلًا واضحًا على قوة الدفع القوية. بعد تحديد أقوى الصناعات ، يستثمرون في الصناديق التي توفر التعرض الأكثر فائدة للشركات العاملة في هذه الصناعات.
الخط السفلي
كتب بنيامين جراهام ذات مرة أن كسب المال على الاستثمار يجب أن يعتمد على "مقدار الجهد الذكي الذي يكون المستثمر مستعدًا وقادرًا على الاستفادة منه في مهمته" المتمثلة في التحليل الأمني. عندما يتعلق الأمر بشراء صندوق مشترك ، يجب على المستثمرين أداء واجباتهم المدرسية. في بعض النواحي ، يكون هذا أسهل من التركيز على شراء الأوراق المالية الفردية ، لكنه يضيف بعض المجالات المهمة الأخرى للبحث قبل الشراء. بشكل عام ، هناك العديد من الأسباب التي تجعل الاستثمار في صناديق الاستثمار أمرًا منطقيًا وقليلًا من العناية الواجبة يمكن أن تحدث فرقًا كبيرًا - وتوفر درجة من الراحة.
