ارتفعت أسهم شركة Apple Inc. (AAPL) بنسبة 36٪ تقريبًا على مدار الأعوام الثلاثة الماضية ، لتصل إلى حوالي 172 دولارًا ، متفوقة بسهولة على ارتفاع مؤشر S&P 500 بنحو 26٪ خلال نفس الوقت. لكن ربما وصل سهم شركة Apple إلى ذروته بالفعل في عام 2018 ، حيث قلل المحللون أرباحهم وتوقعات الإيرادات ، وأصبحت المعنويات سلبية.
أشار مقال لـ Investopedia في 4 أبريل / نيسان إلى أن الأسهم بدت وكأنها مستعدة للهبوط بنسبة 10٪ تقريبًا بناءً على تحليل فني على المدى القصير. لكن العلامة الحمراء الطويلة الأجل الصارخة هي أن أسهم شركة أبل تتداول حاليًا في الطرف العلوي من أرباحها التاريخية حيث بلغ 13.3 ضعف تقديرات أرباح 2019 البالغة 13 دولارًا للسهم. (للمزيد ، انظر أيضًا: تواجه Apple Stock تراجعًا قصير الأجل بنسبة 10٪ .)
ذروة PE متعددة
على مدار السنوات الثلاث الماضية ، شهدت أسهم شركة أبل ذروة أرباح متعددة بين 14 إلى 15 مرة تقديرات الأرباح الآجلة لمدة عام واحد. كان هذا هو الحال عندما تخطت الأسهم حوالي 130 دولارًا للسهم في فبراير 2015 ، عند PE عام واحد مقداره 14.5 ، مما أدى إلى انخفاض الأسهم إلى أقل من 100 دولار في عام 2016. في عام 2017 ، ارتفعت نسبة PE مرة أخرى عند حوالي 14.5 في مناسبتين. في عام 2017 ، كان السهم قادرًا أيضًا على الاستمرار في الارتفاع لأن تقديرات أرباح المحللين كانت ترتفع ، ولكن لم يعد هذا هو الحال في عام 2018. وهذا يعني أن أسهم شركة أبل من المحتمل أن تتعرض للمعاناة.
بيانات AAPL بواسطة YCharts
يتحول شعور المحللين
ابتعد المحللون عن التوقعات الإيجابية لأسهم شركة آبل منذ بداية عام 2018. وفقا لبيانات من Ycharts ، انخفض عدد المحللين الذين يصنفون الأسهم على أنها "شراء" إلى 17 من 22 في بداية العام. وفي الوقت نفسه ، انخفض أيضًا عدد المحللين الذين يصنفون الأسهم بـ "أداء فائق" إلى 7 من 9. من بين 41 محللًا يقومون بتغطية الأسهم ، قام 59٪ فقط بتقييم السهم "شراء" أو "أداء فائق" ، والذي انخفض من 77٪ عند بداية عام 2018. (للمزيد ، انظر أيضًا: أهم مساهمي Apple لعام 2018. )
AAPL شراء توصيات البيانات من قبل YCharts
تقديرات القطع
السبب في أن المحللين يغيرون نظرتهم لآبل هو أنهم يخفضون تقديرات عائداتهم وأرباحهم. منذ بداية عام 2018 ، خفض محللون تقديرات الإيرادات ، ويتوقعون الآن عائدات 2019 بقيمة 271 مليار دولار ، بانخفاض عن 280 مليار دولار ، بانخفاض قدره حوالي 3 ٪. أيضًا ، منذ منتصف شهر مارس ، قام المحللون بتقليص توقعات أرباحهم لعام 2019 ، من حوالي 13.15 دولار إلى 13.00 دولار للسهم ، بانخفاض قدره 1.2٪. وهذا يعني أن أسهم شركة Apple لن تستفيد من ارتفاع الأرباح للمساعدة في رفع الأسهم إلى أعلى في عام 2018 ، إذا استمر هذا الاتجاه لخفض التقديرات.
بيانات AAPL بواسطة YCharts
ما لم يرى المحللون سببًا للبدء في زيادة توقعات عائداتهم وأرباحهم في الفصول المقبلة ، فقد يستمر سهم أبل في النضال أو ربما وصل بالفعل إلى ذروته في عام 2018.
