ما هو المشتري المالي؟
المشتري المالي هو نوع من المشتري في عملية استحواذ يهتم أساسًا بالعائد الذي يمكن تحقيقه من عملية الشراء. يهتم المشتري بالتدفقات النقدية التي سيولدها الاستثمار ونوع استراتيجيات الخروج التي سيقدمها الاستثمار في المستقبل ، سواء كان ذلك في شكل عرض عام أولي (IPO) يتم فيه الإعلان عن النشاط التجاري أو مباشرة تخفيض السعر.
يختلف المشتري المالي عن المشتري الاستراتيجي ، الذي يقيّم عملية الاستحواذ أساسًا على مدى ملاءمتها للأهداف الاستراتيجية للشركة المستحوذ عليها. على سبيل المثال ، قد يشتري المشتري الاستراتيجي شركة لأن تلك الشركة لديها شبكة توزيع ممتازة أو لديها منتجات أو مناطق جغرافية متكاملة. وبالتالي فإن الوضع المالي للشركة المستهدفة سيكون اعتبارًا ثانويًا.
غالباً ما يكون المشترون الماليون شركات أسهم خاصة تمثل بديلاً لأصحاب الشركات الذين يرغبون في الاستمرار في المشاركة في أعمالهم ولكنهم بحاجة إلى تدفق نقدي.
فهم المشتري المالي
عادةً ما يكون المشتري المالي مستثمرًا طويل الأجل يبحث عن شركة قوية وجيدة الإدارة. لا يجوز لهم إجراء أي تغييرات فورية ، أو قد يقومون بتنفيذ تغييرات تهدف إلى جعل الشركة مربحة وبالتالي أكثر جاذبية للمستثمرين في المستقبل.
قد يركز المشترون الماليون على مقدار التدفق النقدي الذي تولده الشركة ، وسوف يأخذون أيضًا في الاعتبار استراتيجيات الخروج المحتملة. قد تسعى إلى تحسين التدفقات النقدية عن طريق زيادة الإيرادات أو عن طريق خفض التكاليف. قد تندمج أيضًا مع شركات مماثلة ، مما يخلق وفورات الحجم. قد تتضمن استراتيجيات الخروج عرضًا عامًا أوليًا (IPO) أو بيع الشركة مباشرة إلى مشتر استراتيجي.
مفتاح الوجبات الجاهزة
- المشترين الماليين هم مستثمرون على المدى الطويل مهتمون بالعائد الذي يمكنهم الحصول عليه عن طريق شراء شركة تدار بشكل جيد. يتطلع المشترون الماليون إلى توليد تدفق نقدي عن طريق زيادة الإيرادات أو خفض التكاليف أو خلق وفورات الحجم عن طريق شراء شركات مماثلة. ركز أيضًا على ما هي استراتيجيات الخروج التي قد يقدمها الاستثمار أو الشركة ، مثل الطرح العام الأولي (IPO) أو حتى البيع. والمشترين الماليين مختلفون عن المشترين الاستراتيجيين ، الذين يهتمون أكثر بكيفية تناسب عملية الاستحواذ المحتملة في عملياتهم طويلة الأجل الأهداف طويلة الأجل. المشترين الاستراتيجيون هم في الغالب شركات أكبر تتمتع برسملة جيدة وقادرة على إنفاق المزيد وأقل تركيزًا على ما إذا كان بإمكان الشركة توليد تدفق نقدي سريع.
إعتبارات خاصة
غالباً ما يستخدم المشترون الماليون قدرًا كبيرًا من الرافعة المالية في عمليات الاستحواذ. وفي الواقع ، يتصرف المقرضون كشركاء لهم في المعاملة. من المحتمل أيضًا أن يواصل المشترون الماليون الإدارة الحالية عند شراء شركة ، بدلاً من جلب فريق جديد لزعزعة الأمور.
خلافًا للمشترين الإستراتيجيين ، يعتبر السعر أحد الاعتبارات المهمة نظرًا لأنه يؤثر في النهاية على العائد الذي قد يحققه المشتري المالي. من ناحية أخرى ، قد يكون المشترون الإستراتيجيون على استعداد لدفع المزيد مقابل الشركة لأنهم قد يرون أوجه تآزر يمكن تحقيقها على المدى الطويل. كما أنها تميل إلى أن تكون أكبر الشركات مع موارد أفضل والحصول على تمويل أكثر من المشترين الماليين.
