ما هو سوق النقد؟
سوق النقد هو سوق يتم فيه دفع السلع أو الأوراق المالية المشتراة مقابل واستلامها عند نقطة البيع. على سبيل المثال ، البورصة هي سوق نقدية لأن المستثمرين يتلقون الأسهم على الفور مقابل النقد.
تُعرف الأسواق النقدية أيضًا باسم الأسواق الفورية ، نظرًا لتسوية معاملاتها "في الحال". عكس سوق النقد هو سوق مستقبلي ، حيث يدفع المشترون مقابل الحصول على سلعة ، مثل برميل النفط ، في تاريخ محدد في المستقبل.
الماخذ الرئيسية
- في سوق النقد ، يستحوذ المستثمرون على البضائع عند نقطة البيع. فهي عكس سوق العقود الآجلة ، حيث يقوم المستثمرون بشراء حق الاستحواذ في تاريخ ما في المستقبل. البورصات هي أسواق نقدية في المقام الأول ، لأنه يتم تبادل الأسهم للنقد في نقطة البيع.
فهم الأسواق النقدية
يمكن أن تتم أسواق النقد إما في بورصة منظمة ، مثل سوق الأوراق المالية ، أو في معاملات خارج البورصة (OTC) غير منظمة نسبيًا. في حين أن البورصات المنظمة توفر حماية مؤسسية يمكنها الحماية من مخاطر الطرف المقابل ، فإن أسواق OTC تسمح للأطراف المعنية بتخصيص عقودهم. تتم أسواق العقود الآجلة حصريًا في البورصات ، في حين يتم تداول العقود الآجلة - المستخدمة عادة في معاملات الصرف الأجنبي - في أسواق خارج البورصة.
في بعض الأحيان ، قد يكون الخط الفاصل بين أسواق النقد والأسواق الآجلة غير واضح. على سبيل المثال ، البورصات مثل بورصة نيويورك (NYSE) هي في معظمها أسواق نقدية ، لكنها تسهل أيضًا تداول المنتجات المشتقة التي لم يتم تسويتها على الفور. لذلك ، وفقًا للأصول الأساسية التي يتم تداولها ، يمكن لبورصة نيويورك والبورصات الأخرى أن تعمل كسوق آجلة.
ما إذا كان المستثمر يختار التداول في سوق النقد أو سوق العقود الآجلة يعتمد على احتياجاته الفريدة. على سبيل المثال ، قد تقوم شركة صناعية تحتاج إلى النفط لتغذية عمليات الإنتاج الخاصة بها بشراء براميل من النفط في سوق نقدي وتوصيل مادي في نقطة البيع. على النقيض من ذلك ، قد ترغب نفس الشركة في التحوط ضد مخاطر ارتفاع أسعار النفط في السنوات التالية. للقيام بذلك ، قد تشتري العقود الآجلة للنفط ، وفي هذه الحالة لن يتم تبادل أي براميل فعلية من النفط في وقت البيع.
عند الاختيار بين أسواق النقد والعقود الآجلة ، سينظر المستثمرون أيضًا في تكاليف المعاملات في كل سوق. بالنسبة لمعظم السلع ، تكون تكلفة شراء هذه السلعة في السوق الفورية أقل من تكلفتها في السوق المستقبلية. هذا بسبب وجود تكاليف مرتبطة بالحيازة المادية للسلعة ، مثل تكاليف التخزين والتأمين.
أحجام السوق
على الرغم من وجود قدر كبير من المعاملات في الأسواق النقدية في جميع أنحاء العالم ، إلا أن هناك كمية أكبر بكثير من المعاملات تتم في أسواق العقود المستقبلية. هذا يرجع بشكل رئيسي إلى أسواق المشتقات المختلفة ، والتي أصبحت كبيرة وسيولة بشكل متزايد في السنوات الأخيرة.
العالم الحقيقي مثال لسوق النقدية
ABC Foods هي شركة تصنيع تستخدم القمح في العديد من منتجاتها الغذائية. بدلاً من زراعة القمح مباشرة ، تعتمد ABC على السوق النقدية لتوفير إمداداتها من القمح. وللقيام بذلك ، تقوم بشراء كميات كبيرة من القمح كل شهر من المزارعين ، ودفع ثمن تلك البضائع نقدًا وتخزينها في مستودعاتها.
بالإضافة إلى مشترياتها من السوق النقدية ، تستخدم ABC أيضًا العقود الآجلة لتأمين الحق في شراء القمح بأسعار محددة مسبقًا في المستقبل. في هذه الحالات ، لا تمتلك ABC القمح في نقطة البيع. تتم هذه المعاملات على أساس خارج البورصة بين ABC والطرف المقابل ، مثل وسيط الطعام أو منتج معين للقمح.
