تعتبر صناديق الاستثمار استثمارًا سيئًا عندما يعتبر المستثمرون بعض العوامل السلبية مهمة ، مثل نسب المصروفات المرتفعة التي يتقاضاها الصندوق ، ورسوم الشحن الخفية الأمامية والخلفية ، ونقص السيطرة على قرارات الاستثمار والعوائد المخففة.
ارتفاع معدلات النفقات السنوية
يُطلب من صناديق الاستثمار الإفصاح عن المبلغ الذي تفرضه على مستثمريها سنويًا من حيث النسبة المئوية للتعويض عن تكاليف إدارة الأعمال الاستثمارية. يتم تخفيض العائد الإجمالي لصندوق الاستثمار المشترك بنسبة النسبة المئوية للمصروفات ، والتي قد تكون مرتفعة للغاية - في حدود 2 إلى 3 ٪. تاريخيا ، ولدت غالبية صناديق الاستثمار المشتركة عوائد السوق. يمكن أن تجعل الرسوم السنوية المفرطة الصناديق الاستثمارية استثمارات غير جذابة ، حيث يمكن للمستثمرين تحقيق عوائد أفضل من خلال الاستثمار ببساطة في الأوراق المالية ذات الأسواق الواسعة.
تحميل الرسوم
لدى العديد من صناديق الاستثمار المشتركة فئات مختلفة من الأسهم التي تأتي جنبًا إلى جنب مع الأحمال الأمامية أو الخلفية ، والتي تمثل الرسوم المفروضة على المستثمرين في وقت شراء أو بيع أسهم الصندوق. تمثل بعض الأحمال الخلفية تكاليف المبيعات المحتملة المؤجلة التي يمكن أن تنخفض على مدار عدة سنوات. أيضا ، العديد من فئات أسهم الصناديق تتقاضى رسوم 12b-1 في وقت البيع أو الشراء. يمكن أن تتراوح رسوم التحميل من 2 إلى 4٪ ، ويمكنها أيضًا أن تأكل عوائدًا ناتجة عن صناديق الاستثمار المشتركة ، مما يجعلها غير جذابة للمستثمرين الذين يرغبون في تداول أسهمهم كثيرًا.
عدم السيطرة
نظرًا لأن الصناديق الاستثمارية تقوم بجميع أعمال الانتقاء والاستثمار ، فقد تكون غير ملائمة للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على سيطرة كاملة على محافظهم الاستثمارية ويكونون قادرين على إعادة توازن موجوداتهم بشكل منتظم. نظرًا لأن العديد من نشرة صناديق الاستثمار المشتركة تحتوي على محاذير تسمح لهم بالانحراف عن أهدافهم الاستثمارية المعلنة ، فإن الصناديق الاستثمارية يمكن أن تكون غير مناسبة للمستثمرين الذين يرغبون في امتلاك محافظ ثابتة.
إرجاع التخفيف
يتم تنظيم صناديق الاستثمار بشكل كبير ولا يُسمح لها بحيازة حيازات مركزة تتجاوز 25٪ من إجمالي محفظة الأوراق المالية. ولهذا السبب ، تميل صناديق الاستثمار المشتركة إلى تحقيق عوائد مخففة ، لأنها لا تستطيع تركيز محافظها الاستثمارية على واحدة من أفضل الشركات القابضة أداءً.
مستشار البصيرة
باتريك ستروبي ، ChFC ، CLU ، RFC
أخصائيي الحفظ ، LLC ، كولومبيا ، SC
بشكل عام ، يتم استثمار معظم صناديق الاستثمار في أوراق مالية مثل الأسهم والسندات ، حيث سيكون هناك بعض المخاطر لفقدان رأسك المالي ، بغض النظر عن مدى المحافظة على أسلوب الاستثمار. في العديد من الحالات ، لا يمثل هذا مخاطرة يجب أن تتخذها ، خاصةً إذا كنت تقوم بالتوفير لشراء أو هدف حياة محدد. قد لا تكون صناديق الاستثمار الخيار الأفضل للمستثمرين الأكثر تطوراً الذين لديهم معرفة مالية قوية وكمية كبيرة من رأس المال للاستثمار. في مثل هذه الحالات ، قد تستفيد الحافظة من تنويع أكبر ، مثل الاستثمارات البديلة أو الإدارة النشطة. قد يؤدي توسيع نطاق أفقك إلى ما وراء صناديق الاستثمار المشتركة إلى الحصول على رسوم أقل و / أو تحكم أكبر و / أو تنويع أكثر شمولية.
