فيما يتعلق بتحليل الاستثمار ، يشير التصنيف الائتماني وبحوث الأسهم إلى التقييمات المختلفة المستخدمة لأنواع مختلفة من الاستثمارات. تستخدم التصنيفات الائتمانية للأدوات القائمة على الدين ؛ مثلما تمثل التصنيفات الائتمانية الفردية احتمال سداد المستهلك ، تمثل التصنيفات الائتمانية الاستثمارية احتمال قيام الجهة المصدرة بسداد مستحقات المستثمرين. تهتم أبحاث الأسهم بالأوراق المالية غير المرتبطة بالديون ، مثل أسهم الشركة. يتم استخدام أبحاث الأسهم لتخمين إمكانية رفع قيمة الأصول وتوزيعات الأرباح وتقييمات الأسهم الأخرى.
لا تهدف التصنيفات الائتمانية أو أبحاث الأسهم إلى تقديم توصيات لشراء أي استثمار محدد ؛ بدلاً من ذلك ، فهي فقط مدخلات يستخدمها المستثمرون لتقييم ومقارنة الاستثمارات. يجب أن تستند إستراتيجيتك الاستثمارية إلى عدة عوامل أخرى ، بما في ذلك أفقك الزمني وتحمل المخاطر.
تصنيف ائتمان الاستثمار
هناك ثلاث وكالات تصنيف ائتماني رئيسية للمنتجات الاستثمارية: Moody's و Standard & Poor أو S&P و Fitch. هذه الوكالات مسؤولة عن أكثر من 90٪ من التصنيفات الائتمانية المدرجة لأدوات الدين العالمية. يتم تعيين التصنيفات الائتمانية للديون قصيرة الأجل والديون طويلة الأجل والأوراق المالية وقروض الأعمال والسهم المفضل. نظرًا لطبيعة نموذج أعمال التأمين ، يتم أيضًا منح التصنيفات الائتمانية لشركات التأمين لتقييم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بمطالبات التأمين.
عادةً ما يتم تمثيل التصنيفات الائتمانية في عالم الاستثمار بأحرف ، وليس بالأرقام كما هو الحال مع الدرجات الائتمانية للمستهلكين. تختلف الحروف المستخدمة بالضبط بين أنواع الاستثمارات ووكالة التصنيف الائتماني المصدرة. على سبيل المثال ، تتراوح تصنيفات ستاندرد آند بورز للديون طويلة الأجل من "AAA" إلى "D" ، حيث تنتقل من الأكثر أمانًا إلى أكثر المضاربة. يتم تطبيق التصنيفات على التزامات ديون محددة أو جهات إصدار الديون ككل ويمكن تخفيضها أو ترقيتها إذا تغيرت الظروف أو المعلومات.
بحوث الاستثمار في الأسهم
ليس كل أبحاث الأسهم قابلة للمقارنة بسهولة. تركز الأبحاث التي تقدمها شركات السمسرة الكبرى أو "أبحاث وول ستريت" بشكل عام على الاستثمارات الكبيرة والسائلة في الأسهم. هناك العديد من الأسباب لذلك ، ولكن ربما يكون العامل الأكثر أهمية هو أن تحليل الأوراق المالية الكبيرة يميل إلى أن يكون أكثر ربحية. بعد كل شيء ، يدفع المستثمرون الأكبر ثمن البحث. تقدم شركات الأبحاث الأصغر والمستقلة الكثير من الأبحاث حول الاستثمارات الأخرى في الأسهم ، أحيانًا على أساس الرسوم. قد يكون الحصول على هذه المعلومات أكثر صعوبة ، على الرغم من أن انتشار التحليلات المستندة إلى الإنترنت ساعد في إتاحة التحليل على نطاق أوسع.
تركز أبحاث الأسهم على إمكانية عائد المخاطرة في الاستثمار. من الناحية النظرية ، الأسهم أكثر خطورة من أدوات الدين. يميل البحث أيضًا إلى أن يكون متخصصًا في فئات الأصول ، مثل "التعدين" و "الرعاية الصحية" و "البيع بالتجزئة" ، إلخ. يمكن أن يكون البحث في الأسهم كميًا للغاية و / أو أكثر دقة ، لتوفير نظرة ثاقبة لكل من المتغيرات الخاصة بالشركة و متغيرات القطاع أو السوق. تعد كل من التصنيفات الائتمانية وبحوث الأسهم أدوات مفيدة وهامة متاحة للمستثمرين ، ولكن لا ينبغي اعتبارها الأداة النهائية لاتخاذ خيارات الاستثمار.
