ما هي شهادة الإيداع القابلة للتداول؟
شهادة الإيداع القابلة للتداول (NCD) هي شهادة إيداع بحد أدنى 100 ألف دولار. وهي مضمونة من قبل البنك ويمكن بيعها عادة في سوق ثانوي سيولة للغاية ، لكن لا يمكن صرفها قبل الاستحقاق. بسبب فئاتها الكبيرة ، يتم شراء الأمراض غير السارية في أغلب الأحيان من قبل مستثمرين مؤسسيين كبارًا يستخدمونها في كثير من الأحيان كوسيلة للاستثمار في أمان منخفض المخاطر منخفض الفائدة.
سيكون القرص المضغوط Yankee مثالاً على NCD.
الماخذ الرئيسية
- شهادات الإيداع القابلة للتداول هي أقراص مدمجة ذات قيمة اسمية لا تقل عن 100000 دولار. وهي مضمونة من قبل البنوك ، ولا يمكن استردادها قبل تاريخ استحقاقها ، ويمكن بيعها عادة في أسواق ثانوية شديدة السيولة. بالإضافة إلى سندات الخزانة الأمريكية ، فإنها تعتبر منخفضة ، والأمن منخفضة الفائدة.
شهادة الإيداع القابلة للتداول
فهم شهادة الإيداع القابلة للتداول (NCD)
NCD قصيرة الأجل ، مع استحقاقات تتراوح بين أسبوعين إلى سنة واحدة. يتم دفع الفائدة إما عند الاستحقاق أو يتم شراء الأداة بسعر مخفض على قيمتها الاسمية. أسعار الفائدة قابلة للتفاوض والعائد من NCD يعتمد على ظروف سوق المال.
تاريخ الأمراض غير السارية
تم تقديم الأمراض غير السارية في عام 1961 بواسطة First National City Bank of New York ، والذي أصبح الآن سيتي بنك. سمحت الأداة للبنوك بجمع الأموال التي يمكن استخدامها للإقراض. صُممت الأمراض غير السارية لتخفيف النقص في الودائع الذي أثر على البنوك خلال العقد الماضي. قام العديد من المودعين المصرفيين بتحويل أموالهم النقدية من الحسابات الجارية ، والتي لم تدفع فائدة ، إلى استثمارات أخرى مثل أذون الخزانة ، الأوراق التجارية ، وقبول المصرفيين.
أقرض بنك فيرست ناشيونال سيتي في نيويورك 10 ملايين دولار من الأوراق المالية الحكومية إلى وسيط في نيويورك وافق على قبول الصفقات في شهادات الإيداع. وقد خلق هذا سوقًا ثانوية يمكن أن تتداول فيها الأمراض غير السارية. بحلول عام 1966 ، كان المستثمرون يحتفظون بمبلغ 15 مليار دولار كأوراق مالية غير مدفوعة ارتفع هذا المبلغ إلى أكثر من 30 مليار دولار في عام 1970 و 90 مليار دولار في عام 1975.
السوق
يتألف المشاركون في السوق بشكل أساسي من أفراد ومؤسسات ثرية. تشمل المؤسسات الشركات وشركات التأمين وصناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة. إنه يجذب أولئك الذين يسعون للحصول على عائد نقدي في استثمار سائل منخفض المخاطر.
سلامة
سمة من سمات NCD هو مخاطرة منخفضة. يتم التأمين على الأمراض غير السارية بواسطة شركة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) مقابل ما يصل إلى 250،000 دولار لكل مودع لكل بنك. تمت زيادة هذا المبلغ من 100000 دولار في عام 2010 مع إقرار قانون دود فرانك وول ستريت للإصلاح وحماية المستهلك. لذلك ، يجذب المنتج أولئك الذين سيستثمرون في استثمارات أخرى منخفضة المخاطر ، مثل سندات الخزانة الأمريكية. ومع ذلك ، تعتبر الأمراض غير السارية عمومًا أكثر خطورة مقارنة بسندات الخزانة لأن فرص فشل البنك أكبر من فرص الانتفاضة في صفوف الحكومة الأمريكية. على هذا النحو ، تقدم الأمراض غير السارية معدلات فائدة أعلى مقارنة بسندات الخزانة.
الأمراض غير السارية للاتصال
معظم الأمراض غير السارية غير قابلة للاستدعاء ، مما يعني أنه لا يمكن للبنك استرداد الأداة قبل تاريخ الاستحقاق. ومع ذلك ، إذا كان يمكن لأحد البنوك الاتصال بـ NCD ، فسوف يفعل ذلك عندما تنخفض أسعار الفائدة. وبالتالي ، سيجد المستثمرون صعوبة في العثور على NCD آخر يدفع معدل فائدة مماثل. سيكون المعدل الأولي لصاحب NCD أعلى لتعويض المستثمر عن هذا الخطر.
