عندما تقوم الشركات بالإبلاغ عن الأرباح التي تقل عن التوقعات ، غالبًا ما تأخذ أسهمها الغوص. ولكن عندما تكون توقعات الأرباح الفائتة مصحوبة بتوجيهات أضعف إلى الأمام ، يمكن أن يتم سحق أسهمها ، وهو ما يبدو أنه يحدث في موسم الأرباح هذا. تتراجع أسهم الشركات التي تفتقد الأرباح أكثر من المعتاد ، حيث يوفر الرؤساء التنفيذيون وغيرهم من المديرين التنفيذيين توقعات قاتمة للأرباع القادمة ، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال.
من بين الخاسرين الكبار شركة 3M (MMM) ، وشركة Sirius XM Holdings Inc. (SIRI) ، وشركة Intuitive Surgical Inc. (ISRG) ، وبنك نيويورك ميلون كورب (BK) ، و Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) ، United Parcel Service Inc. (UPS) و Proto Labs Inc. (PRLB). اعتبارًا من يوم الجمعة الماضي ، كان أكثر من 45٪ من الشركات قد سجلت أرباحًا.
7 أسهم عقاب على الأرباح المفقودة
(الشركة ، التغير في المئة في سعر السهم)
- 3M ، - 12.9 ٪ ، سيريوس XM القابضة ، - 7.2 ٪ ، بديهية الجراحية ، - 7 ٪ ، بنك أوف نيويورك ميلون ، - 10 ٪ ، والالجرينز بوتس ألاينس ، - 13 ٪ ؛ يونايتد بارسل سيرفيسز ، - 8.1 ٪ ؛ بروتو مختبرات ، - 5 ٪.
ماذا يعني للمستثمرين
اعتبارًا من يوم الأربعاء الماضي ، شهدت الشركات التي أخطأت توقعات أرباحها في موسم الأرباح الحالي انخفاضًا في أسهمها بنسبة 3.2٪ في المتوسط بين اليومين السابقين لتقرير أرباحها واليومين التاليين للتقرير. خلال السنوات الخمس الماضية ، كان هذا المتوسط 2.5٪ فقط ، وفقًا لبيانات FactSet التي أبلغت عنها وول ستريت جورنال.
من بين الشركات التي أبلغت بالفعل عن أرباح الربع الأول ، وجد المحللون في بنك أوف أمريكا ميريل لينش في تلك التقارير أن الإشارات إلى "أفضل" أو "أقوى" مقابل "الأسوأ" أو "الأضعف" تتبعت عند أدنى مستوى لها منذ الأول تضيف التوجيهات الأضعف إلى الانخفاض في أسعار أسهم الشركات التي تفتقد أرباحها توقعات المحللين.
شهدت شركة 3M ، التي أعلنت عن أرباح يوم الخميس ، انخفاض أسهمها بنسبة تقارب 13٪ ، حيث انخفضت أرباح الربع الأول المعدلة إلى 2.23 دولار للسهم ، أي أقل بمقدار 0.25 دولار عن متوسط تقديرات المحللين البالغ 2.48 دولار للسهم. كما أعلنت الشركة أنها ستتخلى عن 2000 وظيفة بسبب الأداء الضعيف في الآونة الأخيرة ، وخفضت توقعاتها الخاصة بالأرباح المعدلة لعام 2019 إلى ما لا يزيد عن 9.75 دولار للسهم من التوقعات السابقة التي تتراوح بين 10.45 دولار و 10.90 دولار ، وفقا لبلومبرج.
أعلن بنك أوف نيويورك ميلون عن أرباح بلغت 0.94 دولار للسهم ، أي أقل بمقدار 0.02 دولار من تقديرات المحللين عند 0.96 دولار للسهم. أما بالنسبة للتوجيهات المستقبلية ، فقد أبلغت CNBC عن الرئيس التنفيذي تشارلي شارف قوله: "بينما من المرجح أن تؤثر التوقعات الحالية لمنحنى العائد سلبًا على نمو إيراداتنا للأربعة أشهر القادمة ، إلا أننا سنظل منضبطين على المصاريف". انخفضت أسهم بنك أوف نيويورك ميلون. 10 ٪ على الأخبار.
أتطلع قدما
بينما يبدو أن بعض الشركات تكافح ، من المهم الإشارة إلى أنه اعتبارًا من يوم الثلاثاء الماضي ، سجلت 78٪ من شركات S&P 500 أرباحًا فعلية للسهم الواحد (EPS) أعلى من EPS المقدر. هذا أعلى بنسبة ست نقاط مئوية من متوسط الخمس سنوات البالغ 72٪ ، وفقًا لـ FactSet. بالإضافة إلى ذلك ، فقد تجاوزوا تقديرات ربحية السهم هذه بنسبة 5.7 ٪ ، وهو أعلى من متوسط الخمس سنوات البالغ 4.8 ٪.
تلك هي بعض الاتجاهات المتفائلة التي ، إذا استمرت بالنسبة للشركات التي لا تزال على الإبلاغ ، ستؤدي إلى نمو سنوي في الأرباح خلال الربع ، حتى يكرر مايك ويلسون كبير استراتيجيي الأسهم في مورجان ستانلي دعوته إلى ركود الأرباح هذه السنة.
