جدول المحتويات
- ما هو الخندق الاقتصادي؟
- فهم الخندق الاقتصادي
- مثال توضيحي
- خلق الخندق الاقتصادي
ما هو الخندق الاقتصادي؟
يشير مصطلح الخندق الاقتصادي ، الذي شاعته وارن بافيت ، إلى قدرة الشركة على الحفاظ على مزايا تنافسية على منافسيها من أجل حماية أرباحها طويلة الأجل وحصتها في السوق من الشركات المنافسة. تماما مثل قلعة العصور الوسطى ، الخندق يعمل على حماية أولئك داخل القلعة وثرواتهم من الغرباء.
فهم الخندق الاقتصادي
تذكر أن الميزة التنافسية هي في الأساس أي عامل يسمح للشركة بتقديم سلعة أو خدمة مماثلة لتلك التي يقدمها منافسوها ، وفي الوقت نفسه ، تتفوق على هؤلاء المنافسين في الأرباح. ومن الأمثلة الجيدة على الميزة التنافسية ميزة منخفضة التكلفة ، مثل الوصول الرخيص إلى المواد الخام. كان المستثمرون الناجحون جدًا مثل بوفيت بارعون في العثور على شركات ذات خنادق اقتصادية قوية ولكن أسعار أسهم منخفضة نسبيًا.
ومع ذلك ، فإن أحد المبادئ الأساسية للاقتصاد الحديث هو أنه ، بالنظر إلى الوقت المحدد ، ستؤدي المنافسة إلى تآكل أي مزايا تنافسية تتمتع بها الشركة. يحدث هذا التأثير لأنه بمجرد أن تنشئ الشركة مزايا تنافسية ، فإن عملياتها المتفوقة تحقق أرباحًا معززة لنفسها ، مما يوفر حافزًا قويًا للشركات المنافسة لمضاعفة أساليب الشركة الرائدة أو إيجاد طرق تشغيل أفضل.
خندق: بلدي المدى المالي المفضل
مثال توضيحي
لنعد إلى مثال ميزة التكلفة المنخفضة. لنفترض أنك قررت أن تجعل ثروتك عن طريق تشغيل حامل ليمون. أنت تدرك أنه إذا قمت بشراء الليمون بكميات كبيرة مرة واحدة في الأسبوع بدلاً من كل صباح ، فيمكنك تقليل نفقاتك بنسبة 30٪ ، مما يسمح لك بتخفيض أسعار حوامل الليمونادا المتنافسة. تؤدي أسعارك المنخفضة إلى زيادة عدد العملاء الذين يشترون عصير الليمون منك (وليس من منافسيك). نتيجة لذلك ، ترى زيادة في الأرباح. ومع ذلك ، ربما لن يستغرق الأمر وقتًا طويلاً حتى يلاحظ منافسوك طريقتك وتوظيفها بأنفسهم. لذلك ، في فترة قصيرة من الزمن ، سوف تتآكل أرباحك الكبيرة ، وستعود صناعة عصير الليمون المحلي إلى الظروف الطبيعية مرة أخرى.
ومع ذلك ، لنفترض أنك وضعت براءة اختراع تقنية عصير تسمح لك بالحصول على عصير أكثر بنسبة 30٪ من الليمون العادي. هذا سيكون له نفس التأثير في تقليل متوسط التكلفة لكل كوب من عصير الليمون. هذه المرة ، لن يكون لدى منافسيك أي وسيلة لتكرار أساليبك ، نظرًا لأن ميزتك التنافسية محمية ببراءة اختراعك. في هذا المثال ، تعتبر خندقك الاقتصادي هو براءة الاختراع التي تملكها على تكنولوجيا الملكية الخاصة بك. في هذه الحالة ، إذا كانت شركة عصير الليمون الخاصة بك شركة عامة ، فمن المحتمل أن يتفوق سهمك المشترك على منافسيك على المدى الطويل.
كما ترون ، تمثل الخندق الاقتصادي للشركة مقياسًا نوعيًا لقدرتها على إبقاء المنافسين في حالة تأهب لفترة طويلة من الزمن. هذا يترجم إلى أرباح طويلة في المستقبل. من الصعب التعبير عن الخنادق الاقتصادية كمياً لأنه لا قيمة لها بالدولار واضحة ، ولكنها عامل جودة حيوي في نجاح أو فشل الشركة على المدى الطويل وفي اختيار الأسهم.
خلق الخندق الاقتصادي
هناك العديد من الطرق التي تخلق بها الشركة خندقًا اقتصاديًا يتيح لها الحصول على ميزة كبيرة على منافسيها. أدناه ، سوف نستكشف بعض الطرق المختلفة التي يتم بها إنشاء الخنادق.
ميزة التكلفة
كما نوقش في مثال موقف عصير الليمون ، فإن ميزة التكلفة التي لا يمكن للمنافسين تكرارها يمكن أن تكون خندقًا اقتصاديًا فعالًا للغاية. يمكن للشركات ذات مزايا التكلفة الكبيرة أن تقلل من أسعار أي منافس يحاول الانتقال إلى صناعتهم ، إما إجبار المنافس على ترك الصناعة أو على الأقل إعاقة نموها. يمكن للشركات التي تتمتع بمزايا التكلفة المستدامة الحفاظ على حصة سوقية كبيرة للغاية في صناعتها عن طريق الضغط على أي منافسين جدد يحاولون الانتقال.
ميزة الحجم
يمكن أن تكون كبيرة في بعض الأحيان ، في حد ذاته ، إنشاء خندق اقتصادي لشركة. بحجم معين ، تحقق الشركة وفورات الحجم. هذا هو الوقت الذي يمكن فيه إنتاج المزيد من وحدات السلعة أو الخدمة على نطاق أوسع مع انخفاض تكاليف الإدخال. هذا يقلل من التكاليف العامة في مجالات مثل التمويل والإعلان والإنتاج ، إلخ. الشركات الكبيرة التي تتنافس في صناعة معينة تميل إلى السيطرة على حصة السوق الأساسية من تلك الصناعة ، في حين يضطر اللاعبون الأصغر حجماً إما إلى مغادرة الصناعة أو شغل "مكان أصغر" "الأدوار.
ارتفاع تكاليف التحويل
كونها سمكة كبيرة في البركة لها مزايا أخرى. عندما تكون الشركة قادرة على ترسيخ نفسها في صناعة ما ، يمكن للموردين والعملاء أن يخضعوا لتكاليف التحويل العالية إذا اختاروا التعامل مع منافس جديد. يواجه المتنافسون وقتًا صعبًا للغاية في أخذ حصتهم في السوق من الشركة الرائدة في الصناعة بسبب تكاليف التحويل المرهقة هذه.
غير الملموسة
يمكن إنشاء نوع آخر من الخندق الاقتصادي من خلال الأصول غير المادية للشركة ، والتي تشمل عناصر مثل براءات الاختراع ، والتعرف على العلامات التجارية ، والتراخيص الحكومية وغيرها. يتيح التعرف القوي على اسم العلامة التجارية لهذه الأنواع من الشركات فرض رسوم على منتجاتها على سلع المنافسين الآخرين ، مما يعزز الأرباح.
الخفافيش الناعمة
بعض الأسباب التي قد تكون لدى الشركة خندق اقتصادي يصعب تحديدها. على سبيل المثال ، قد يتم إنشاء الخنادق اللينة بواسطة إدارة استثنائية أو ثقافة مؤسسية فريدة. رغم صعوبة وصفها ، فقد تساهم القيادة الفريدة وبيئة الشركات جزئيًا في نجاح الشركة الاقتصادي الطويل.
من الصعب تحديد الخنادق الاقتصادية عمومًا في وقت إنشائها. يتم ملاحظة آثارها بسهولة أكبر بعد فوات الأوان بمجرد وصول الشركة إلى مستويات عالية.
من وجهة نظر المستثمر ، فإنه مثالي للاستثمار في الشركات المتنامية مثلما بدأت في جني فوائد خندق اقتصادي واسع ومستدام. في هذه الحالة ، فإن العامل الأكثر أهمية هو طول الخندق. كلما كانت الشركة قادرة على جني الأرباح ، زادت الفوائد لنفسها وللمساهمين فيها.
