ما هو مشتق التأمين؟
مشتق التأمين هو أداة مالية تستمد قيمتها من مؤشر التأمين الأساسي أو خصائص الحدث المتعلق بالتأمين. تعتبر مشتقات التأمين مفيدة لشركات التأمين التي ترغب في التحوط من تعرضها للخسائر الكارثية بسبب الأحداث الاستثنائية ، مثل الزلازل أو الأعاصير.
فهم مشتق التأمين
بخلاف المشتقات المالية ، التي تستخدم عادةً الأوراق المالية القابلة للتسويق كأصولها الأساسية ، تعتمد مشتقات التأمين على قيمتها على إحصائية محددة مسبقًا متعلقة بالتأمين. على سبيل المثال ، يمكن لمشتق التأمين أن يقدم دفعًا نقديًا لمالكه إذا وصل مؤشر محدد لخسائر الإعصار إلى المستوى المستهدف. هذا من شأنه حماية شركة التأمين من الخسائر الفادحة إذا تسبب إعصار استثنائي في حدوث أضرار غير متوقعة. مثال آخر على أحد مشتقات التأمين ، وهو مزارعي البرتقال في فلوريدا ، الذين يعتمدون على المشتقات للتحوط من تعرضهم لسوء الاحوال الجوية التي يمكن أن تدمر محصول الموسم بأكمله. يقوم مزارعي البرتقال بشراء المشتقات التي تسمح لهم بالاستفادة إذا أضر الطقس أو دمر محاصيلهم. إذا كان الطقس جيدًا ، وكانت النتيجة عبارة عن محصول وافر ، فلن يتحمل المزارع سوى تكلفة شراء المشتق.
على الرغم من أن التأمين يشبه السلوك ، إلا أن مشتقات التأمين القائمة على الطقس تختلف اختلافًا جوهريًا عن التأمين التقليدي. بشكل عام ، كلاهما طريق لتحويل المخاطر في مقابل مدفوعات الأقساط. ومع ذلك ، تتوقع مشتقات التأمين المستندة إلى الطقس احتمالية عالية ، أحداث منخفضة المخاطر (أي تقلبات الطقس) وتغطي المخاطر المركزة أو الفردية. على النقيض من ذلك ، يتوقع التأمين التقليدي عادةً حدوث أحداث منخفضة الاحتمال وعالية الخطورة ، ويكون أكثر شمولاً في التغطية. علاوة على ذلك ، يتم تحديد أقساط ومشتقات الأقساط حسب القيمة السوقية للأصل الأساسي ، وليس باحتمال وقوع حدث خسارة (كما هو الحال مع التأمين).
مشتقات التأمين مقابل التأمين التقليدي
تتمثل إحدى ميزات استخدام المشتقات بدلاً من التأمين في أن التحوط أكثر حماية من الأحداث المرتبطة مكانيا مثل أنماط الطقس المعاكسة. على سبيل المثال ، إذا توقفت موجة حارة تنتقل عبر غرب الولايات المتحدة عن إنتاج الكهرباء في مزارع الرياح في تلك الولايات ، فقد لا يكون لدى مالكي المشاريع سوى القليل من اللجوء إلى التنوع الجغرافي لمحفظة الأوراق المالية الخاصة بهم. تتيح المشتقات لأصحاب المشاريع إمكانية الوصول إلى تقاسم المخاطر في الأسواق المالية ، ويمكن لهذا النوع من التنويع أن يكون أفضل من التوزيع الجغرافي.
نقطة أخرى جيدة حول مشتقات التأمين هي أن عملية التسوية عادة ما تكون أسرع وأقل صعوبة من التأمين التقليدي. دفع مشتقات المشتقات على الفور ، بسبب تحركات المؤشر ، والتي لا تتطلب أي تفسير. حدث إما يحدث ، أو لا يحدث. مطالبات التأمين ، من ناحية أخرى ، ليست بالأبيض والأسود ، ويمكن أن تتحمل الكثير من الوقت والتكاليف.
