القيمة المنقولة هي القيمة الحالية لسلسلة التدفقات النقدية المستقبلية اللازمة للوفاء بالتزام التقاعد. وبالتالي ، فإن القيمة المنقولة هي القيمة الحالية الصافية لالتزام مالي في المستقبل. التزام التقاعد الإجمالي هو نتاج أسعار الفائدة طويلة الأجل والعمر المتوقع على أساس جداول الوفيات. اعتمادًا على العمر الذي ينفصل فيه الموظف عن الخدمة ، يتم استخدام عدد السنوات التي يُتوقع أن يكون فيها على قيد الحياة لتلقي مدفوعات المعاشات التقاعدية ، ويستخدم معدل العائد المفترض لاستثمار مبلغ مقطوع ضروري لتوليد تلك المدفوعات لتحديد القيمة المنقولة. عند الانفصال عن الخدمة ، يحصل الموظف المتقاعد على خيار دفع مبلغ مقطوع من قيمة تخفيف معاشه.
تحطيم القيمة المخففة
يجب على مديري صناديق المعاشات التقاعدية حساب القيمة المنقولة لتحديد التزاماتهم في الدفع ومتطلبات الاحتياطي. تشبه عملية هذا الحساب حساب صافي القيمة الحالية لمشروع الميزانية الرأسمالية. كلما ارتفع سعر الفائدة ، انخفض المبلغ المطلوب ، والعكس صحيح. وكلما زاد المبلغ المطلوب في المستقبل ، انخفضت القيمة المخفّضة ، والعكس بالعكس.
مثال على القيمة المنقولة
على سبيل المثال ، لدى XYZ Corporation خطة تقاعد منافع محددة لموظفيها. بيرت هو 65 ومتقاعد. يحق له الحصول على معاش يدفع له 80٪ من راتبه النهائي كل عام لبقية حياته. بناءً على جداول الوفيات الحالية ، من المتوقع أن يعيش بيرت حتى عمر 85 عامًا. منذ أن بدأت شركة Bert العمل في شركة XYZ ، قامت شركة XYZ Corporation بوضع جزء من راتب شركة Bert في صندوق المعاشات تحسبا لهذا الالتزام المستقبلي. الآن وبعد أن أصبح Bert جاهزًا للتقاعد وبدء تلقي المدفوعات ، هناك ما يكفي من المال المدعوم لـ Bert لأنه مع معدل العائد الحالي على الاستثمار وبدون أي إضافات إضافية ، يمكنه توليد تيار المدفوعات المتوقع خلال الفترة المتبقية من حياة Bert. هذه هي القيمة المخففة. يمكن لـ Bert البقاء في خطة التقاعد واستلام المدفوعات ، أو يتم إعطاء Bert خيار سحب القيمة المخفّضة كمبلغ إجمالي.
