ما هو عالم المقارنة
عالم المقارنة هو مجموعة شاملة من مديري الاستثمار ذوي ولايات وأهداف استثمار متشابهة. إنه بمثابة مقياس نظير لقياس أداء مدير المال.
لا ينبغي الخلط بين عالم المقارنة وبين مؤشر مؤشر الصندوق ، وهو عبارة عن سلة استثمارات يحاول المدير النشط التغلب عليها خلال فترة معينة ، وغالبًا ما يتم ذلك كل عام.
كسر أسفل مقارنة الكون
عادةً ما يتم تجميع عالم المقارنة بواسطة إحدى شركتين رئيسيتين: Lipper أو Morningstar. لكل منها مجموعات مختلفة مقارنة بكونها.
بدأت Lipper ، المملوكة الآن لشركة Thomson Reuters ، في عام 1973 وما زالت توفر أكوان مقارنة لشركات صناديق الاستثمار المشتركة. منذ ذلك الحين انتقل عدد كبير من صناديق الاستثمار المشتركة إلى "متوسط مورنينغستار" ، وهي شركة مقرها في شيكاغو مقرها للتداول العام وبدأت عام 1984.
تقوم كل شركة بإنشاء أكوان لمديري الشركات الكبيرة ، ومديري الشركات الصغيرة وأي شيء بينهما. علاوة على ذلك ، تقدم الشركات أكوان المقارنة لمديري القطاع ، والمديرين الدوليين ، والذين يستثمرون في فئات الأصول بخلاف الأسهم ، مثل السندات الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك ، هناك أكوان للصناديق المختلطة التي تضم الأسهم والسندات وحتى الاستثمارات ذات العائد المرتفع ، والأخيرة هي السندات التي تتصرف أكثر مثل الأسهم.
إيجابيات وسلبيات الكون مقارنة
أحد الانتقادات لاستخدام عالم المقارنة لقياس مدى جودة أداء المدير هو أن المعلمات المحددة تكون أحيانًا أكبر من أن تكون مقياسًا فعالًا للأداء. على سبيل المثال ، قد لا تكون المقارنة المناسبة بين مدير المواقف الخاصة التي تميل إلى الإعجاب بالشركات ذات القيمة مع عالم المقارنة ذي الحجم الكبير الواسع من Morningstar.
عيب آخر هو أن عالم المقارنة يضع في بعض الأحيان معايير عالية بشكل غير واقعي إما عن طريق استبعاد المديرين ذوي الأداء الضعيف الذين لم يعودوا في العمل ، أو بما في ذلك أولئك الذين تم دمج أصولهم مع أصول مدير آخر. وتسمى هذه المسألة الأخيرة التحيز البقاء على قيد الحياة.
يمثل حجم الصندوق أو شركة إدارة الأموال ، من حيث الأصول الخاضعة للإدارة ، اعتبارًا آخر في إنشاء عالم مقارنة ذي صلة. يحتل أفضل مديري الأموال عمومًا مكانًا في الربع الأعلى من عالم المقارنة على أساس ثابت ، ليس فقط لمدة بضعة أرباع أو بضع سنوات.
ما هو جيد في عالم المقارنة ، ومع ذلك هو أنه يقدم نوعًا آخر من المعايير تمامًا. يشير الاستثمار الذي يتفوق باستمرار على المؤشر القياسي للمؤشر ولكنه لا يصل إلى مستوى كونه المقارن بشكل منتظم إلى مشكلة: إما أنه ليس في عالم المقارنة الصحيح ، أو أنه من السهل للغاية على الصندوق التغلب عليه ، ربما لأن الصندوق يتعامل بشكل روتيني خطر نسبي أكثر من المؤشر.
