طبيعة العمليات الحسابية المستخدمة في التحليل النقدي المخصوم ، أو DCF ، تجعله أكثر ملاءمة للاستخدام في تقييم أنواع معينة من الصناعات أو الشركات. تم تصميم تحليل DCF لإعطاء تقييم للقيمة الحالية للشركة ، والتي تُعرف عمومًا باسم "القيمة الحالية الصافية" ، من خلال تقدير التدفقات النقدية المجانية المستقبلية أو الأرباح. إنها طريقة تقدير محترمة للغاية ، ولكن لديها بعض المشكلات الملازمة التي تجعل تحليلها أكثر قابلية للتطبيق فيما يتعلق بصناعات أو شركات معينة أكثر من غيرها.
نظرًا لأن تحليل DCF يتوقع التدفقات النقدية المستقبلية ، فإنه يتطلب بالضرورة إجراء تقديرات لتكاليف التشغيل والإيرادات والنمو ، وهي تقديرات يمكن أن تكون التنبؤ بها أكثر دقة أو صعوبة بسبب طبيعة أعمال الشركة. باختصار ، تعد الشركات الأكبر والأكثر رسوخًا التي لها تاريخ نمو ثابت إلى حد ما لاستخدامها كأساس لتوقعات النمو المستقبلي مناسبة بشكل أفضل للتقييم من خلال تحليل DCF. من الصعب التنبؤ بالنمو للشركات الصغيرة أو المبتدئة أو أي شركة أو صناعة ذات تعرض أكبر للدورات الموسمية أو الاقتصادية. عامل آخر في الاعتبار هو النفقات الرأسمالية المتوقعة. الشركات التي من المرجح أن يكون لديها مستويات متسقة إلى حد ما من النفقات الرأسمالية من السهل تحليلها بدقة مع DCF. لكل هذه الأسباب ، فإن أكثر الشركات ملاءمةً لتحليل DCF هي تلك الموجودة في صناعات مثل المرافق ، والنفط والغاز أو البنوك ، والصناعات التي يميل فيها الدخل والنفقات والنمو إلى الاستقرار والثبات نسبيًا مع مرور الوقت.
يتمثل الضعف الأساسي لتحليل DCF في مقدار الوقت الكبير الذي يجب تغطيته ، بالنظر إلى المتغيرات العديدة المعنية. في حين أن تكاليف التشغيل والإيرادات قد تكون بسيطة إلى حد ما للتنبؤ بدقة قبل عام أو عامين مقدمًا ، إلا أنه مما يجعل هذه التوقعات الدقيقة تزداد صعوبة. وأيضًا ، يتم تضخيم أي أخطاء بسيطة مبكرة في التنبؤ بالتكاليف والإيرادات بشكل كبير في التوقعات للسنوات المقبلة. يجب أن يكون المستثمرون حذرين بشكل خاص من تحليل DCF الذي يحاول الإسقاطات بعد فترة 10 سنوات.
