ماذا يعني العائد على إجمالي رأس المال المستثمر؟
مقدار المال الذي تكسبه الشركة على إجمالي الاستثمار الذي حققته في أعمالها. إجمالي إجمالي رأس المال المستثمر يساوي جميع حقوق المساهمين (الأسهم العادية والمفضلة) بالإضافة إلى إجمالي الدين الإجمالي الذي تراكمت عليه الشركة قبل إجراء أي مدفوعات على الدين.
فهم ROGIC
العائد على إجمالي رأس المال المستثمر (ROGIC) هو مقياس العائد معبراً عنه كنسبة مئوية. يمثل إجمالي رأس المال المستثمر إجمالي استثمار رأس المال قبل أي انخفاض في القيمة أو الاستهلاك. على هذا النحو ، يتم استخدام ROGIC لأنه لا يزداد بشكل مصطنع ، كما تفعل التدابير الأخرى ، من شطب قيمة الأصل.
يتم احتساب ROGIC عن طريق أخذ عوائد الشركة وتقسيمها على إجمالي رأس المال الذي استثمرته ، عبر جميع أوراقها المالية المصدرة ، بما في ذلك السندات ذات القيمة والسهم العادي والسهم المفضل ، ثم بضرب الحاصل على 100. من الأهمية بمكان التأكد من أن العوائد المستخدمة هي صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة (NOPAT) ، والتي تشكل عوامل في الأرباح النقدية للشركة قبل تكاليف التمويل. لا تتحمل NOPAT أي رافعة مالية ، حيث إنها تعكس صافي النفقات الرأسمالية ، والتغيرات في صافي رأس المال العامل ، وصافي عمليات الاندماج والاستحواذ.
أهمية ROGIC
على وجه التحديد ، فإن NOPAT هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء (EBITA) ، مطروحًا منها أي ضرائب نقدية يعزى إليها. وبالتالي ، يعد قياس ROGIC مهمًا لأنه لا يأخذ في الاعتبار انخفاض قيمة عامل الاستهلاك وإهلاكه في المعادلة ، وبالتالي ، لا يمكن تضخيم عائد الشركة بشكل مصطنع من خلال الأرباح غير النقدية. لذلك ، تعد حسابات ROG التي يتم تنفيذها بشكل صحيح ، والتي تعتبر المحرك الرئيسي لأسعار الأسهم ، ضرورية لقياس قدرة الشركة على توليد عوائد على رأس المال المستثمر في أعمالها ، وما إذا لم تكن في وضع تنافسي لتزدهر ضد الشركات ذات الحجم المماثل ، التي تركز على نفس المناطق.
تتيح هذه الميزة التنافسية المستدامة ، والتي يشار إليها غالبًا باسم "خندق عريض" (مشتق من حواجز المياه الواقية المحيطة بالقلاع التي تعود إلى القرون الوسطى) ، للأفراد تحديد موضوعي ما إذا كانت الشركات التي يفكرون في الاستثمار فيها ، من المحتمل أن تحافظ على حصتها في السوق على منافسيها ، على مدى الأمد الطويل. عادةً ، الشركات التي يُعتبر أن لديها خنادق واسعة بما يكفي لتبرير الاستثمار بجدية ، تتباهى بـ ROGICs التي تتجاوز 15٪ ، لمدة ثلاث سنوات أو أكثر.
يتم استخدام حسابات ROGIC بشكل أقل تواتراً من أرقام العائد على الاستثمار (ROI) ، والتي تقيس المكاسب أو الخسائر الناتجة عن الاستثمارات ، نسبةً إلى مبلغ الأموال المستثمرة.
