جدول المحتويات
- ما هو مستشار روبو؟
- فهم روبو المستشارين
- محفظة إعادة التوازن
- فوائد استخدام روبو المستشارين
- التعاقد مع مستشار روبو
- روبو المستشارين و SEC
- كيف روبو المستشارين كسب المال
- أفضل المستشارين روبو
- عيوب روبو المستشارين
ما هو مستشار روبو؟
يعد Robo-Advisors (أيضًا المستشار الإملائي Robo-Advised أو roboadvisor) منابرًا رقمية توفر خدمات التخطيط المالي الآلية التي تعتمد على الخوارزمية دون إشراف بشري قليل. يقوم مستشار الروبوت النموذجي بجمع المعلومات من العملاء حول وضعهم المالي والأهداف المستقبلية من خلال استطلاع عبر الإنترنت ثم يستخدم البيانات لتقديم المشورة واستثمار أصول العميل تلقائيًا. يوفر أفضل مستشاري robo إعدادًا سهلاً للحساب ، وتخطيطًا قويًا للأهداف ، وخدمات الحساب ، وإدارة المحافظ ، وميزات الأمان ، وخدمة العملاء اليقظة ، والتعليم الشامل ، ورسوم منخفضة.
الماخذ الرئيسية
- Robo-Advisors (roboadvisors ، robo-Advisers) عبارة عن منصات رقمية توفر خدمات استثمارية مؤتمتة تعتمد على الخوارزمية دون إشراف إنساني قليل أو بدون إشراف بشري. يقوم المستشارون في كثير من الأحيان بأتمتة وتحسين استراتيجيات الفهرسة السلبية التي تتبع تحسين التباين المتوسط. غالبًا ما تكون رخيصة جدًا وتتطلب أرصدة افتتاحية منخفضة للغاية بحيث يمكن للجميع تقريبًا الاستفادة من مستشار روبوتي إذا اختاروا ذلك.
صعود روبو المستشارين
فهم روبو المستشارين
تم إطلاق أول مستشار روبوتي ، Betterment ، في عام 2008 وبدأ في أخذ أموال المستثمرين في عام 2010 ، في أوج الكساد العظيم. كان غرضهم الأولي هو إعادة توازن الأصول ضمن الصناديق المستهدفة كطريقة للمستثمرين لإدارة الاستثمارات السلبيّة والشراء والاحتفاظ من خلال واجهة بسيطة عبر الإنترنت. التكنولوجيا نفسها لم تكن جديدة. يستخدم مديرو الثروة البشرية برمجيات تخصيص الحوافظ الآلية منذ أوائل العقد الأول من القرن العشرين. لكن حتى عام 2008 ، كانوا الوحيدين الذين يمكنهم شراء التكنولوجيا ، لذلك كان على العملاء توظيف مستشار مالي للاستفادة من الابتكار. واليوم ، يستخدم معظم المستشارين الروبوتيين استراتيجيات فهرسة سلبية يتم تحسينها باستخدام بعض أشكال نظرية المحفظة الحديثة (MPT). يقدم بعض المستشارين الآليين محافظًا محسّنة للاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) أو الاستثمار الحلال أو الاستراتيجيات التكتيكية التي تحاكي صناديق التحوط.
لقد غير ظهور المستشارين الآليين الحديثين هذه الرواية تمامًا من خلال تقديم الخدمة مباشرة للمستهلكين. بعد عقد من التطوير ، أصبح بإمكان مستشاري robo الآن التعامل مع مهام أكثر تطوراً ، مثل حصاد الضرائب ، واختيار الاستثمار ، والتخطيط للتقاعد. شهدت الصناعة نمواً هائلاً نتيجة لذلك ؛ بلغت أصول العملاء التي يديرها مستشارو روبو 60 مليار دولار في نهاية عام 2015 ، ومن المتوقع أن تصل إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2020 و 7 تريليون دولار في جميع أنحاء العالم بحلول عام 2025.
تتضمن التسميات الشائعة الأخرى للمستشارين الآليين "مستشار الاستثمار الآلي" و "إدارة الاستثمار الآلي" و "منصات المشورة الرقمية". تشير جميعها إلى نفس تحول المستهلك نحو استخدام تطبيقات fintech (التكنولوجيا المالية) لإدارة الاستثمار.
محفظة إعادة التوازن
يستخدم غالبية المستشارين الآليين نظرية الحافظة الحديثة (أو بعض المتغيرات) من أجل بناء محافظ فهرسة سلبية لمستخدميها. بمجرد تأسيسها ، يواصل المستشارون الآليون مراقبة تلك المحافظ لضمان الحفاظ على الترجيحات المثلى لفئة الأصول حتى بعد تحرك الأسواق. يحقق Robo-Advisors هذا باستخدام فرق إعادة التوازن.
يتم منح كل فئة من فئات الأصول ، أو الأمن الفردي ، الوزن المستهدف ونطاق التسامح المقابل. على سبيل المثال ، قد تتضمن إستراتيجية التخصيص شرط امتلاك 30٪ من أسهم الأسواق الناشئة ، و 30٪ في الرقائق الزرقاء المحلية ، و 40٪ في السندات الحكومية مع ممر +/- 5٪ لكل فئة من فئات الأصول. في الأساس ، يمكن أن تتقلب حيازات السوق الناشئة والشرائح المحلية بين 25 ٪ و 35 ٪ في حين يجب تخصيص 35 ٪ إلى 45 ٪ من المحفظة للسندات الحكومية. عندما يقفز وزن أي شخص يحمل خارج النطاق المسموح به ، تتم إعادة توازن الحافظة بالكامل لتعكس التركيبة الأولية المستهدفة.
في الماضي ، كان هذا النوع من إعادة التوازن مستهجنًا لأنه قد يكون مضيعة للوقت ويولد رسوم معاملات. ومع ذلك ، مع المستشارين روبو هذا هو كلاهما تقريبا وبدون تكلفة.
هناك نوع آخر من إعادة التوازن الموجود عادة في المستشارين الآليين - والذي أصبح فعالاً من حيث التكلفة من خلال استخدام الخوارزميات - وهو حصاد الضريبة. حصاد الضريبة هو إستراتيجية تتضمن بيع الأوراق المالية بخسارة لتعويض التزام ضريبة أرباح رأس المال في ورقة مالية مماثلة. عادة ما تستخدم هذه الاستراتيجية للحد من الاعتراف بمكاسب رأس المال قصيرة الأجل. للقيام بذلك ، سوف يحافظ المستشارون الآليون على استقرار صندوقين من صناديق الاستثمار المتداولة أو أكثر لكل فئة من فئات الأصول. لذلك ، إذا فقدت ستاندرد آند بورز 500 القيمة ، فستبيع تلقائيًا ذلك لتأمين خسارة رأس المال بينما تقوم في نفس الوقت بشراء S&P 500 ETF مختلف. يجب أن يكون مستشارو Robo حذرين في اختيار صناديق الاستثمار المتداولة المناسبة وصناديق الاستثمار المتداولة الاحتياطية لتفادي حدوث انتهاك لغسل البيع.
فوائد استخدام روبو المستشارين
الميزة الرئيسية لمستشاري روبو هي أنهم بدائل منخفضة التكلفة للمستشارين التقليديين. من خلال القضاء على العمالة البشرية ، يمكن أن تقدم المنصات عبر الإنترنت نفس الخدمات بتكلفة بسيطة. يتقاضى معظم مستشاري روبو رسومًا سنوية ثابتة تتراوح من 0.2٪ إلى 0.5٪ من إجمالي رصيد حساب العميل. هذا بالمقارنة مع المعدل المعتاد من 1٪ إلى 2٪ الذي يتقاضاه مخطط مالي بشري (وربما أكثر للحسابات المستندة إلى العمولة).
روبو المستشارين هي أيضا أكثر سهولة. وهي متاحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع طالما أن المستخدم لديه اتصال بالإنترنت. علاوة على ذلك ، يتطلب الأمر رأس مال أقل للبدء ، حيث أن الحد الأدنى من الأصول المطلوبة للتسجيل في حساب ما عادة ما يكون بالمئات إلى الآلاف (5000 دولار هي أساس أساسي). لا يوجد حد أدنى للحسابات على الإطلاق لدى أحد مستشاري Robo الأكثر شيوعًا.
في المقابل ، لا يتعامل المستشارون الإنسانيون عادة مع العملاء الذين لديهم أقل من 100000 دولار من الأصول القابلة للاستثمار ، وخاصة أولئك الذين يتم تأسيسهم في هذا المجال. إنهم يفضلون الأفراد من أصحاب الثروات العالية والذين يحتاجون إلى مجموعة متنوعة من خدمات إدارة الثروات ويمكنهم تحمل تكاليفها.
الكفاءة هي ميزة أخرى مهمة لهذه المنصات على الإنترنت. على سبيل المثال ، قبل مستشارو robo ، إذا أراد العميل تنفيذ عملية تداول ، فسيتعين عليه الاتصال بالمستشار المالي أو مقابلته فعليًا ، وشرح احتياجاتهم ، وملء الأوراق ، والانتظار. الآن ، كل هذا يمكن القيام به بنقرة أزرار قليلة في راحة منزل واحد.
من ناحية أخرى ، فإن استخدام مستشار الروبوت سيحد من الخيارات التي يمكنك القيام بها كمستثمر فردي. لا يمكنك اختيار صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر فيها ، ولا يمكنك شراء الأسهم الفردية أو السندات في حسابك. ومع ذلك ، فقد تم اختيار شراء الأسهم أو محاولة التغلب على السوق مرارًا وتكرارًا لتحقيق نتائج سيئة ، في المتوسط ، وغالبًا ما يكون المستثمرون العاديون في وضع أفضل مع استراتيجية الفهرسة.
التعاقد مع مستشار روبو
غالبًا ما يستلزم فتح مستشار روبوتي استبيانًا قصيرًا لتحديد المخاطر وتقييمًا لوضعك المالي وأفقك الزمني وأهدافك الاستثمارية الذاتية. ستتاح لك الفرصة في العديد من الحالات لربط حسابك المصرفي مباشرة للحصول على تمويل سريع وسهل لحسابك الاستشاري الآلي.
السمة المميزة للخدمات الاستشارية الآلية هي سهولة الوصول عبر الإنترنت. لكن العديد من المنصات الرقمية تميل إلى جذب واستهداف بعض العوامل السكانية أكثر من غيرها. وهي المجموعة الأصغر سنا من المستثمرين الألفيين والجيل العاشر الذين يعتمدون على التكنولوجيا وما زالوا يجمعون أصولهم القابلة للاستثمار. هذه الفئة من السكان أكثر راحة في مشاركة المعلومات الشخصية عبر الإنترنت وتكليف التكنولوجيا بمهام مهمة ، مثل إدارة الثروات. في الواقع ، فإن الكثير من الجهود التسويقية لشركات الاستشارات الآلية تستخدم قنوات التواصل الاجتماعي للوصول إلى جيل الألفية.
ومع ذلك ، تحظى الصناعة باهتمام متزايد من مواليد الأطفال والمستثمرين من أصحاب الثروات العالية ، لا سيما مع استمرار التكنولوجيا في التحسن. أظهرت الأبحاث الحديثة التي أجرتها شركة Hearts and Wallets أن نصف المستثمرين الذين تتراوح أعمارهم بين 53 و 64 عامًا ، وثلث المتقاعدين ، يستخدمون الموارد الرقمية لإدارة مواردهم المالية.
روبو المستشارين و SEC
روبو المستشارين لديهم نفس الوضع القانوني مثل المستشارين الإنسان. يجب عليهم التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لممارسة الأعمال التجارية ، وبالتالي يخضعون لنفس قوانين ولوائح الأوراق المالية التي يخضع لها الوسطاء التقليديون. التعيين الرسمي هو "مستشار الاستثمار المسجل" أو RIA لفترة قصيرة. معظم مستشاري روبو هم أعضاء في هيئة تنظيم الصناعة المالية المستقلة (FINRA). يمكن للمستثمرين استخدام BrokerCheck للبحث في المستشارين robo بالطريقة نفسها التي يقومون بها كمستشار بشري.
لا يتم ضمان الأصول التي يديرها مستشارو روبو من قبل شركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) ، لأنها أوراق مالية محتفظ بها لأغراض الاستثمار ، وليست ودائع بنكية. هذا لا يعني بالضرورة أن العملاء لا يتمتعون بالحماية ، لأن هناك العديد من الطرق الأخرى التي يستطيع الوسطاء التجاريون من خلالها تأمين الأصول. على سبيل المثال ، يتم تأمين Wealthfront ، ثاني أكبر مستشار روبوت في الولايات المتحدة ، من قبل شركة حماية مستثمري الأوراق المالية (SIPC).
كيف روبو المستشارين كسب المال
تتمثل الطريقة الأساسية التي يربح بها معظم المستشارين الروبوتيين في الحصول على المال من خلال رسوم التفاف تعتمد على الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). بينما يتقاضى المستشارون الماليون (الإنسانيون) عادة 1٪ أو أكثر في السنة من AUM ، فإن معظم المستشارين الآليين يتقاضون حوالي 0.25٪ فقط في السنة. وهم قادرون على فرض رسوم منخفضة لأنهم يستخدمون الخوارزميات لأتمتة الصفقات والاستراتيجيات المفهرسة التي تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة بدون عمولة ومنخفضة التكلفة. نظرًا لأنهم يفرضون رسومًا أقل ، يجب على مستشاري الروبوت جذب عدد أكبر من الحسابات الأصغر من أجل توليد نفس إيرادات مستشار الأسعار.
بالإضافة إلى رسوم الإدارة ، يمكن لمستشاري robo كسب المال بعدة طرق أخرى. طريقة واحدة هي الفائدة المكتسبة على الأرصدة النقدية ("إدارة النقد") ، والتي يتم إضافتها إلى مستشار الروبوت بدلاً من العميل. نظرًا لأن العديد من الحسابات التي تنصح بالروبوت لديها تخصيص صغير فقط للنقد في محافظهم الاستثمارية ، يمكن أن يصبح هذا مصدرًا رئيسيًا للدخل ، مرة أخرى ، إذا كان لديهم العديد من المستخدمين.
مصدر إيرادات آخر يأتي من الدفع لتدفق الطلب. عادةً ما يقوم المستشارون الآليون بتجميع الأموال التي تمت إضافتها من الودائع والفوائد وأرباح الأسهم ثم تجميعها معًا في أوامر كبيرة الحجم يتم تنفيذها في نقطة أو نقطتين فقط في اليوم. هذا يتيح لهم تنفيذ عمليات تداول أقل والحصول على شروط مواتية بسبب أحجام الطلبات الكبيرة. في كثير من الأحيان ، سيتم توجيه هذه الكتل لموفري السيولة المعينين مثل المتاجر التجارية عالية التردد أو صناديق التحوط مقابل الحسومات التي يتم دفعها للمستشار الآلي.
أخيرًا ، يمكن للمستشارين robo كسب المال عن طريق تسويق المنتجات والخدمات المالية المستهدفة لعملائها مثل القروض العقارية أو بطاقات الائتمان أو بوالص التأمين. وغالبًا ما يتم ذلك من خلال شراكات استراتيجية بدلاً من استخدام شبكات الإعلان.
أفضل المستشارين روبو
يوجد الآن أكثر من 200 مستشار روبوتي متاح في الولايات المتحدة ، ويعمل الكثير منهم كل عام. تقدم جميعها مزيجًا من إدارة الاستثمار وتخطيط التقاعد والمشورة المالية الشاملة.
فيما يلي مجموعة من عروض روبو الأكثر تنافسية مع أكبر حصص السوق.
قائمة بذاتها روبو المستشارين
هذه الشركات هي من أوائل رواد تقنية الاستشارات الرقمية. لديهم الرسوم الأكثر تنافسية مع الحد الأدنى للحساب الأدنى إلى الصفر. يمكن للعملاء الذين ليس لديهم أصول مستثمرة حالية أن يبدأوا من الصفر باستخدام هذه المنصات.
العروض القديمة من Robo-Advisors
يقوم عدد متزايد من شركات الخدمات المالية وإدارة الأصول بإطلاق مستشارين خاصين بهم. هذه المنصات عادة ما يكون لها رسوم أعلى والحد الأدنى للحساب ويتم توجيهها أكثر نحو المستثمرين المتطورة. إنها خيارات ملائمة للعملاء الذين يستخدمون هذه الشركات بالفعل كأوصياء على أصولهم.
عيوب روبو المستشارين
أدى دخول مستشارين روبوتين إلى كسر بعض الحواجز التقليدية بين عالم الخدمات المالية والمستهلكين العاديين. وبسبب هذه المنصات على الإنترنت ، أصبح التخطيط المالي السليم في متناول الجميع الآن ، وليس فقط الأفراد ذوي القيمة العالية.
ومع ذلك ، لا يزال الكثيرون في الصناعة يشكون في جدوى robos كحل واحد يناسب الجميع لإدارة الثروات. ونظراً للندرة النسبية لقدراتهم التكنولوجية والحد الأدنى من الوجود الإنساني ، فقد تم توجيه انتقادات للمستشارين الآليين بسبب افتقارهم إلى التعاطف والتطور. إنها أدوات جيدة للمبتدئين للأشخاص الذين لديهم حسابات صغيرة ولديهم خبرة محدودة في مجال الاستثمار ، أي جيل الألفية ، ولكنها بعيدة عن أن تكون كافية لمن يحتاجون إلى خدمات متقدمة مثل التخطيط العقاري ، وإدارة الضرائب المعقدة ، وإدارة الصناديق الاستئمانية ، والتخطيط للتقاعد.
الخدمات الآلية أيضًا غير مجهزة للتعامل مع الأزمات غير المتوقعة أو المواقف غير العادية. على سبيل المثال ، إذا توفي والدا الشاب وتلقى ميراثًا ، فربما يكون الانتقال عبر الإنترنت إلى مستشار روبوتي لإدارة الأموال هو القرار الأمثل.
في الواقع ، وجدت دراسة أجرتها Investopedia ورابطة التخطيط المالي أن المستهلكين يفضلون مزيجًا من التوجيه الإنساني والتكنولوجي ، خاصةً عندما تكون الأوقات عصيبة. وفقًا للتقرير ، قال 40٪ من المشاركين أنهم لن يكونوا مرتاحين باستخدام منصة الاستثمار الآلي خلال تقلبات السوق القصوى.
علاوة على ذلك ، يعمل المستشارون الآليون على افتراض أن العملاء لديهم أهداف محددة وفهم واضح لظروفهم المالية ، لتبدأ. بالنسبة للكثيرين ، هذا ليس هو الحال. الإجابة على أسئلة مثل ، "هل التسامح مع المخاطر منخفض ، متوسط ، أو مرتفع؟" يفترض أن المستخدم لديه معرفة أساسية بمفاهيم الاستثمار والآثار الواقعية لكل خيار يختارونه.
