صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) جذابة لعدة أسباب. أولاً ، يجب إعادة 90٪ من الدخل الخاضع للضريبة إلى المساهمين في شكل أرباح. الثانية ، التي ترتبط بالنقطة الأولى ، عادة ما تكون عائدات الأرباح أعلى مما كانت عليه في السوق الأوسع. ثلاثة ، وربما الأهم ، ليس عليك استثمار المال والوقت في شراء عقار مباشرة ، وهو أمر من المرجح أن يؤدي إلى نفقات مفاجئة وصداع لا نهاية له.
صناديق الاستثمار غير المتداولة
فكر بشدة في الابتعاد عن صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة. لا يتم تداولها علنًا ، مما يعني أنك لن تكون قادرًا على إجراء البحوث حول استثمارك. سيؤدي هذا بدوره إلى عدم السماح لك بتحديد قيمة REIT. ستكشف بعض صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة عن جميع الأصول والقيمة بعد 18 شهرًا من طرحها ، لكن هذا لا يزال غير مريح.
صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة غير سائلة. في كثير من الحالات ، لا يمكنك البيع لمدة لا تقل عن سبع سنوات. يسمح لك البعض باسترداد جزء من استثمارك بعد سنة واحدة ، ولكن سيكون هناك دائمًا رسوم. قم بحبس أموالك لأنهم يحتاجون إلى تجميع أموال المستثمرين من أجل شراء وإدارة العقارات. ولكن يمكن أن يكون هناك جانب مظلم لهذه الأموال المجمعة. يتعلق هذا الجانب المظلم بدفع الأرباح في بعض الأحيان من أموال المستثمرين الآخرين - على عكس الدخل الذي تم توليده بواسطة العقار. هذا يحد من التدفق النقدي لصناديق الاستثمار العقاري ويقلل من قيمة الأسهم. (لمزيد من المعلومات ، راجع: ما هي المآزق المحتملة لامتلاك صناديق الاستثمار العقاري ؟)
الاشتراكات الأخرى في صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة هي الرسوم الأولية. يتقاضى معظمهم رسومًا مقدمة من 9٪ إلى 10٪ (أحيانًا تصل إلى 15٪). هناك حالات يكون فيها صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة لديها إدارة جيدة وخصائص ممتازة ، والتي يمكن أن تؤدي إلى عوائد ممتازة ، ولكن هذا هو الحال أيضًا في صناديق الاستثمار العقاري المتداولة بشكل عام.
المخاطرة النهائية لصناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة هي رسوم المدير الخارجي. إذا كانت REIT غير المتداولة تدفع لمدير خارجي ، فإن ذلك يدر عائدات. إذا اخترت الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة ، فمن الضروري أن تطرح على الإدارة جميع الأسئلة اللازمة المتعلقة بالمخاطر المذكورة أعلاه. لمزيد من الشفافية كلما كان ذلك أفضل. (لمعرفة المزيد ، راجع: تحليل صناديق الاستثمار العقارية وأداء صناديق الاستثمار العقاري ).
صناديق الاستثمار المتداولة علنا
هذا هو الملعب أكثر أمانا بكثير. ومع ذلك ، لا تزال هناك مخاطر. الأكبر هو ارتفاع أسعار الفائدة ، مما سيقلل الطلب على صناديق الاستثمار العقاري. يمكن تقديم حجة مفادها أن ارتفاع أسعار الفائدة يشير إلى وجود اقتصاد قوي ، وهو ما يعني ارتفاع الإيجارات ومعدلات الإشغال. ولكن من الناحية التاريخية ، لا تحقق صناديق الاستثمار العقاري أداءً جيدًا عندما ترتفع أسعار الفائدة.
الخطر الرئيسي الآخر هو اختيار REIT الخطأ. قد يبدو هذا بسيطًا ، لكنه يتعلق بالمنطق. على سبيل المثال ، في وقت كتابة هذا التقرير ، مراكز التسوق في الضواحي في انخفاض. لن ترغب في الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري مع التعرض لمول تجاري في الضواحي. مع تفضيل جيل الألفية العيش في المدن من أجل الراحة وأغراض توفير التكاليف ، فمن المحتمل أن تكون مراكز التسوق الحضرية رهانًا أفضل. تتغير الاتجاهات ، لذلك تأكد من إجراء البحوث حول ما هو حالي. (للمزيد ، راجع: عادات المال في الألفية ).
النقطة الأخيرة ليست مخاطرة ، ولكن النقطة التي يجب أن تكون على دراية بها: يتم فرض الضريبة على أرباح أرباح صناديق الاستثمار العقاري كدخل عادي.
الخط السفلي
يمكن أن يكون الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري بديلاً سلبيًا ومدرًا للدخل لشراء العقارات مباشرةً. لا تتأثر بعوائد أرباح ضخمة. بدلاً من ذلك ، اختر فرق الإدارة المناسبة وخصائص الجودة وفقًا للاتجاهات الحالية. ضع في اعتبارك بشدة صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علناً على صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة. تأكد أيضًا من الانتباه إلى أسعار الفائدة. (لمعرفة المزيد ، راجع: ما هو الفرق بين صندوق الاستثمار العقاري وصندوق العقارات ؟)
