في عصر العولمة هذا ، فإن مفتاح البقاء والنجاح للعديد من المؤسسات المالية هو بناء شراكات استراتيجية تتيح لها القدرة على المنافسة وتقديم خدمات متنوعة للمستهلكين. عند دراسة العقبات التي تعترض عمليات الاندماج والاستحواذ والتنويع في صناعة الخدمات المالية وتأثيرها ، من المهم مراعاة مفاتيح البقاء في هذه الصناعة:
- فهم احتياجات وتوقعات العميل الفردي ، توفير خدمة عملاء مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات العملاء وتوقعاتهم
في عام 2008 ، كانت هناك معدلات مرتفعة للغاية لعمليات الدمج والاستحواذ (M&A) في قطاع الخدمات المالية. دعونا نلقي نظرة على بعض التاريخ التنظيمي الذي ساهم في حدوث تغييرات في مشهد الخدمات المالية وماذا يعني ذلك بالنسبة للمشهد الطبيعي الجديد الذي يحتاج المستثمرون الآن إلى اجتيازه.
التنويع الذي يشجعه إلغاء القيود التنظيمية نظرًا لأن عمليات الاندماج الدولية الكبيرة تميل إلى التأثير على بنية الصناعات المحلية بأكملها ، غالبًا ما تضع الحكومات الوطنية وتنفذ سياسات وقائية تهدف إلى الحد من المنافسة المحلية بين الشركات. ابتداءً من أوائل الثمانينيات من القرن العشرين ، صدر قانون إلغاء مؤسسات الرقابة على الودائع ومؤسسات الرقابة النقدية لعام 1980 و Garn-St. تم إصدار قانون إيداع جيرمين لعام 1982.
من خلال تزويد الاحتياطي الفيدرالي بمزيد من السيطرة على البنوك غير الأعضاء ، يعمل هذان القانونان على السماح للبنوك بالاندماج والتوفير (الاتحادات الائتمانية والمدخرات والقروض وبنوك الادخار المتبادل) لتقديم ودائع قابلة للتحقق. أصبحت هذه التغييرات أيضًا المحفزات للتحول الكبير في أسواق الخدمات المالية الأمريكية في عام 2008 وظهور لاعبين معاد تشكيلهم بالإضافة إلى لاعبين جدد وقنوات خدمة جديدة.
بعد ما يقرب من عقد من الزمان ، أدى تنفيذ التوجيه المصرفي الثاني في عام 1993 إلى تحرير أسواق دول الاتحاد الأوروبي. في عام 1994 ، شهدت أسواق التأمين الأوروبية تغييرات مماثلة نتيجة لتوجيهات الجيل الثالث من التأمين لعام 1994. وقد جعل هذان التوجيهان صناعات الخدمات المالية في الولايات المتحدة وأوروبا في تحالف تنافسي حاد ، وخلق تدافع عالمي قوي لتأمين العملاء الذين لديهم كان يتعذر الوصول إليه سابقًا أو يتعذر الوصول إليه.
أثرت قدرة الكيانات التجارية على استخدام الإنترنت لتقديم الخدمات المالية لعملائها على التنوع الجغرافي والموجّه نحو المنتجات في مجال الخدمات المالية.
الذهاب العالمية
انضمت الأسواق الآسيوية إلى حركة التوسع في عام 1996 عندما أدت الإصلاحات المالية "Big Bang" إلى رفع القيود في اليابان. أصبحت الأنظمة المالية بعيدة المدى نسبياً في ذلك البلد قادرة على المنافسة في بيئة عالمية تتوسع وتتغير بسرعة. بحلول عام 1999 ، تم رفع جميع القيود المتبقية على معاملات الصرف الأجنبي بين اليابان ودول أخرى. (للحصول على معلومات أساسية عن اليابان ، راجع "العقد المفقود: دروس من أزمة العقارات اليابانية وتحطمها: الأزمة الآسيوية" .
في أعقاب التغييرات في السوق المالية الآسيوية ، واصلت الولايات المتحدة تنفيذ عدة مراحل إضافية من رفع القيود ، مع إبرام قانون Gramm-Leach-Bliley لعام 1999. وقد سمح هذا القانون بتوحيد اللاعبين الماليين الرئيسيين ، الأمر الذي أدى إلى دفع مالي إلى الولايات المتحدة. شركات الخدمات العاملة في عمليات الدمج والاستحواذ إلى ما مجموعه 221 مليار دولار في عام 2000. وفقا لدراسة أجراها عام 2001 جوزيف تيبليتز وجاري أباناشيك وإليزابيث هاربر بريجليا في المحاسبة المصرفية والمالية ، وتوسيع نطاق هذه الضخامة التي تنطوي على تحرير التجارة ، وخصخصة البنوك في العديد من أصبحت البلدان الناشئة والتقدم التكنولوجي اتجاها شائعا إلى حد ما. (للحصول على مزيد من التبصر ، انظر الاقتصادات التي تديرها الدولة: من العام إلى الخاص .)
الآثار المباشرة لإلغاء الضوابط التنظيمية هي زيادة المنافسة وكفاءة السوق وتحسين اختيار المستهلك. أثار إلغاء القيود تغييرات غير مسبوقة حولت العملاء من المستهلكين السلبيين إلى لاعبين أقوياء ومتطورين. تشير الدراسات إلى أن الجهود التنظيمية الإضافية والمتنوعة تزيد من تعقيد إدارة المؤسسات المالية وإدارتها من خلال زيادة طبقات البيروقراطية وعدد الأنظمة. (لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع ، راجع الأسواق الحرة: ما هي التكلفة؟ )
في الوقت نفسه ، غيرت الثورة التكنولوجية للإنترنت طبيعة ونطاق المشهد التنافسي لصناعة الخدمات المالية. بعد إلغاء القيود التنظيمية ، أصبح للواقع الجديد كل مؤسسة مالية تعمل بشكل أساسي في سوقها الخاص وتستهدف جمهورها بخدمات أضيق تلبي متطلبات مزيج فريد من شرائح العملاء. أجبرت عملية إلغاء التنظيم هذه المؤسسات المالية على تحديد أولوياتها عن طريق تحويل تركيزها من تحديد الأسعار ومعالجة المعاملات إلى أن تركز بشكل أكبر على العملاء.
تحديات وعيوب الشراكات المالية منذ عام 1998 ، تشهد صناعة الخدمات المالية في الدول الغنية والولايات المتحدة توسعًا جغرافيًا سريعًا ؛ يتم الآن استهداف العملاء الذين سبق لهم خدمتهم المؤسسات المالية المحلية على المستوى العالمي. بالإضافة إلى ذلك ، وفقًا لألن بيرغر وروبرت ديونج في مقالته "التقدم التكنولوجي والتوسع الجغرافي للصناعة المصرفية" ( Journal of Money، Credit and Banking ، September 2006) ، بين عامي 1985 و 1998 ، متوسط المسافة بين البنك الرئيسي و زادت الشركات التابعة لها داخل الشركات القابضة متعددة البنوك الأمريكية بأكثر من 50٪ ، من 123.4 ميل إلى 188.9 ميل. يشير هذا إلى أن زيادة قدرة البنوك على تقديم قروض للأعمال الصغيرة على مسافات أكبر مكنتها من معاناة عدد أقل من اقتصادات الحجم وزيادة الإنتاجية. (لمعرفة المزيد ، تحقق من ميزة المزايا التنافسية .)
كان إلغاء القيود هو أيضًا العامل الرئيسي وراء هذا التنويع الجغرافي ، وبدءًا من أوائل الثمانينيات ، نفذت سلسلة من التغييرات في السياسة تخفيضًا تدريجيًا للقيود المصرفية الفادحة بين الولايات.
في الاتحاد الأوروبي ، مكّن نظير مماثل من التغييرات في السياسات المؤسسات المصرفية وبعض المؤسسات المالية الأخرى من توسيع نطاق عملياتها عبر الدول الأعضاء. كما بدأت أمريكا اللاتينية والاقتصادات الانتقالية في أوروبا الشرقية وأجزاء أخرى من العالم في خفض أو القضاء على القيود المفروضة على دخول الأجانب ، وبالتالي تمكين المؤسسات المالية متعددة الجنسيات ومقرها في بلدان أخرى من الحصول على حصص كبيرة في السوق.
المعاملات بدون حدود ، الحدود أسفرت الابتكارات الحديثة في مجال الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات عن انخفاض في اقتصاديات الحجم المرتبطة بتكاليف الأعمال التي تواجهها المؤسسات المالية التي تفكر في التوسع الجغرافي. أتاحت شبكات الصراف الآلي ومواقع الويب المصرفية تفاعلات فعالة بعيدة المدى بين المؤسسات وعملائها ، وأصبح المستهلكون يعتمدون إلى حد كبير على قدرتهم المكتشفة حديثًا على إجراء معاملات مالية أقل حدودًا بشكل مستمر ، بحيث تفقد الشركات كل قدرتها التنافسية إذا لم تكن متصلة من الناحية التكنولوجية.
تتمثل القوة الدافعة الإضافية للتنويع الجغرافي لشركات الخدمات المالية في انتشار استراتيجيات الجمع بين الشركات مثل عمليات الدمج والاستحواذ والتحالفات الاستراتيجية والاستعانة بمصادر خارجية. قد تعمل استراتيجيات الدمج هذه على تحسين الكفاءة داخل الصناعة ، مما يؤدي إلى عمليات الاندماج والشراء أو الخروج الطوعي أو السحب القسري للشركات ذات الأداء الضعيف.
تعمل استراتيجيات التوحيد على تمكين الشركات من الاستفادة من وفورات الحجم والتركيز على خفض تكاليف إنتاج الوحدة. تعلن الشركات في كثير من الأحيان علنًا أن عمليات الدمج لديهم مدفوعة بالرغبة في نمو الإيرادات وزيادة قواعد المنتج وزيادة قيمة المساهمين من خلال دمج الموظفين وخفض النفقات العامة وتقديم مجموعة واسعة من المنتجات. ومع ذلك ، فإن السبب والقيمة الرئيسية لمجموعات الاستراتيجيات هذه غالبًا ما ترتبط بتخفيض التكاليف الداخلية وزيادة الإنتاجية. (لمزيد من القراءة ، راجع ما هي اقتصاديات النطاق؟ )
تم حجب الحقائق غير المواتية حول مزايا وعيوب الاستراتيجيات الرئيسية المستخدمة كأداة للتوسعات الجغرافية في قطاعات الخدمات المالية في عام 2008 بسبب المعدلات العالية للغاية لعمليات الاندماج والشراء ، مثل تلك بين بنك الأمم وبنك أوف أمريكا (NYSE: BAC) و Travellers Group و Citicorp (NYSE: C) و JP Morgan Chase (NYSE: JPM) و Bank One. كانت معضلةهم هي خلق توازن يزيد الربح الإجمالي إلى الحد الأقصى.
خاتمة الاستنتاج المتعلق بأثر ومزايا وعيوب التنويع الجغرافي المحلي والدولي والتوسع في صناعة الخدمات المالية هو حقيقة أنه مع العولمة ، يكمن بقاء ونجاح العديد من شركات الخدمات المالية في فهم وتلبية الاحتياجات والرغبات والتوقعات من عملائها.
يتمثل العامل الأكثر أهمية والناشئة باستمرار بالنسبة للشركات المالية في العمل بنجاح في الأسواق العالمية الممتدة في قدرتها على تقديم خدمة فعالة للمستهلكين المميزين والمتطورين للغاية والأفضل تعليماً والأقوى المدمنين على سهولة وسرعة التكنولوجيا. الشركات المالية التي لا تدرك أهمية التوجّه نحو العملاء تهدر مواردها وتهلك في النهاية. إن الشركات التي تفشل في إدراك تأثير هذه التحولات التي يحركها المستهلك سوف تكافح من أجل البقاء أو التوقف عن الوجود في مجتمع خدمات مالية عالمي تم إنشاؤه حديثًا وتغير إلى الأبد بسبب إلغاء القيود. (لمعرفة المزيد عن هذه الصناعة ، تحقق من تطور المصرفية ).
