يمكن أن تكون نسبة رأس المال العامل للشركة مرتفعة للغاية ، بمعنى أن نسبة عالية بشكل مفرط تعتبر مؤشراً على عدم الكفاءة التشغيلية. يمكن أن تعني النسبة العالية أن الشركة تترك كمية كبيرة نسبيًا من الأصول غير المستخدمة لأغراض إعادة استثمار رأس المال المتاح لتنمية وتوسيع أعمالها.
فهم رأس المال العامل
رأس المال العامل هو مفهوم مهم في التحليل الأساسي للشركة. يوفر فحص مركز رأس المال العامل للشركة مؤشراً على مدى سلامة الشركة من الناحية المالية ومدى إدارتها. تعتبر نسبة رأس المال العامل مقياسًا رئيسيًا للسيولة ، وغالبًا ما يتم استخدامها جنبًا إلى جنب مع النسبة الحالية لقياس قدرة الشركة على التعامل مع جميع التزاماتها قصيرة الأجل.
يتم حساب نسبة رأس المال العامل من خلال تقسيم الأصول الحالية للشركة على التزاماتها الحالية. بالنسبة لهذا الحساب ، الأصول الحالية هي أصول تتوقع الشركة تحويلها إلى نقد في غضون سنة واحدة أو دورة عمل واحدة. يتضمن ذلك عناصر مثل المخزون وحسابات القبض والنقد أو ما يعادلها. تشتمل المطلوبات المتداولة على الحسابات الدائنة والإيجارات وضرائب الدخل والأرباح المستحقة الدفع.
يأخذ فحص رأس المال العامل في الاعتبار العناصر الرئيسية للعمليات التجارية الأساسية للشركة ، مثل المخزون وحسابات القبض وحسابات الدفع. وينعكس مدى جودة إدارة الشركة لكل عنصر من هذه العناصر الأساسية في نسبة رأس المال العامل للشركة. تؤثر المعالجة الفعالة أو غير الفعالة لأي من هذه العمليات التجارية الأساسية بوضوح على وضع رأس المال العامل للشركة.
تقييم إدارة رأس المال العامل
تشير نسبة رأس المال العامل إلى 1.0 أن الأصول المالية المتاحة للشركة تتوافق تمامًا مع التزاماتها الحالية قصيرة الأجل. بينما تشير نسبة 1.0 إلى أن الشركة يجب أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بشكل كاف ، يفضل المحللون رؤية نسبة أعلى من 1.0 ، مما يشير إلى أن الشركة لديها رأس مال عامل فائض خلفها مجرد القدرة على دفع نفقاتها. يوفر رأس المال العامل الزائد بعض الوسائد النقدية مقابل النفقات غير المتوقعة ويمكن إعادة استثمارها في نمو الشركة. نسبة أقل من 1.0 غير مواتية ، لأنها تشير إلى أن أصول الشركة الحالية ليست كافية لتغطية التزاماتها على المدى القريب.
عادة ما تعتبر نسبة رأس المال العامل في مكان ما بين 1.2 و 2.0 مؤشرا إيجابيا على السيولة الكافية والصحة المالية العامة الجيدة. ومع ذلك ، قد يتم تفسير نسبة أعلى من 2.0 سالبًا. تشير النسبة المرتفعة بشكل مفرط إلى أن الشركة تسمح للنقد الزائد والأصول الأخرى أن تقف مكتوفة الأيدي بدلاً من أن تستثمر رأس مالها المتاح بنشاط في توسيع أعمال الشركة. هذا يدل على سوء الإدارة المالية وفرص العمل المفقودة.
