ما هو غسل للتجارة
غسل التداول هو عملية يقوم فيها المتداول بشراء الأمان وبيعه لغرض صريح وهو تغذية المعلومات المضللة إلى السوق. في بعض الحالات ، يتم تنفيذ عمليات غسل بواسطة المتداول والوسيط الذي يتواطأ مع بعضها البعض ، وفي أحيان أخرى يتم تنفيذ عمليات غسل من قبل المستثمرين الذين يعملون كل من المشتري والبائع للأوراق المالية. غسل التجارة غير قانوني بموجب قانون الولايات المتحدة ، ويمنع مصلحة الضرائب دافعي الضرائب من خصم الخسائر التي تنجم عن غسل الصفقات من دخلهم الخاضع للضريبة.
أساسيات غسل التجارية
منعت الحكومة الفيدرالية تجارة "واش" أولاً بعد إقرار قانون تبادل السلع في عام 1936 ، وهو قانون عدل قانون العقود الآجلة للحبوب ، كما طلب من جميع تجارة السلع أن تحدث في البورصات المنظمة. قبل الحجب في الثلاثينيات من القرن الماضي ، كانت تجارة الغسل وسيلة شائعة للمتلاعبين بالأوراق المالية للإشارة بشكل خاطئ إلى الاهتمام بالسهم في محاولة لزيادة القيمة ، حتى يتمكن هؤلاء المتلاعبون من جني الأرباح من الأسهم.
تحظر لوائح لجنة العقود الآجلة للسلع (CFTC) أيضًا السماسرة من الاستفادة من عمليات الاغتسال ، حتى إذا ادعوا أنهم ليسوا على علم بنوايا المتداولين. لذلك يجب على الوسطاء إجراء العناية الواجبة على عملائهم للتأكد من قيامهم بشراء الأسهم في شركة لغرض الملكية المفيدة المشتركة.
لدى مصلحة الضرائب أيضًا أنظمة صارمة ضد تجارة الغسيل ، وتتطلب من دافعي الضرائب الامتناع عن خصم الخسائر الناتجة عن مبيعات الغسيل. يُعرّف مصلحة الضرائب مصلحة عمليات البيع على أنها عملية بيع تحدث خلال 30 يومًا من تاريخ شراء الورقة المالية ، وتؤدي إلى خسارة.
غسل تجارة وتجارة عالية التردد
عادت تجارة الغسيل إلى العناوين الرئيسية في عام 2013 ، حيث أصبحت ظاهرة التجارة عالية التردد واسعة الانتشار. التداول عالي التردد هو ممارسة استخدام أجهزة كمبيوتر فائقة السرعة واتصالات إنترنت عالية السرعة لأداء ما يصل إلى عشرات الآلاف من الصفقات في الثانية.
ابتداءً من عام 2012 ، أعلن مفوض لجنة تداول السلع الآجلة ، بارت شيلتون ، عزمه على التحقيق في صناعة التداول عالية التردد عن انتهاكات قوانين تجارة الغسيل ، بالنظر إلى مدى سهولة قيام الشركات التي تستخدم هذه التكنولوجيا بسن تجارة غسل بموجب الرادار.
في عام 2013 ، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) رسوماً على Wedbush Securities لفشلها "في الحفاظ على السيطرة المباشرة والحصرية على الإعدادات في منصات التداول المستخدمة من قبل عملائها" ، وهو الفشل الذي مكّن بعض التجار ذوي التردد العالي من الانخراط في عمليات غسل و غيرها من السلوكيات المحظورة والمتلاعبة.
تم العثور على Wash Trading أيضًا للعب دور في التداول في بورصات العملات المشفرة. وفقًا للبحث الذي أجراه معهد Blockchain Transparency ، تم تداول ما يقرب من 80٪ من أفضل 25 زوجًا من عقود تداول البيتكوين في بورصات العملات المشفرة في عام 2018.
الماخذ الرئيسية
- يعتبر Wash Wash نوعًا غير قانوني من أنواع التداول التي يتآمر فيها الوسيط والمتداول لجني الأرباح من خلال تقديم معلومات مضللة إلى السوق. تستخدم شركات التداول ذات التردد العالي وبورصات العملة المشفرة التداول في غسيل للتلاعب بالأسعار.
أمثلة على Wash Trading
غسل الصفقات هي الصفقات الأساسية التي تلغي بعضها البعض وليس لها قيمة تجارية ، على هذا النحو. لكن يتم استخدامها في مجموعة متنوعة من المواقف التجارية.
على سبيل المثال ، تم استخدام عمليات الغسيل في فضيحة LIBOR لسداد الوسطاء الذين تعاملوا مع لوحات تقديم LIBOR للين الياباني. وفقًا للرسوم التي قدمتها السلطات المالية في المملكة المتحدة ، أجرى متداولو UBS تسع صفقات غسل مع شركة سمسرة لتوليد 170 ألف جنيه رسومًا كمكافأة للشركة لدورها في معالجة أسعار LIBOR.
يمكن أيضًا استخدام عمليات غسل لتوليد كميات وهمية لسهم وضخ سعره. لنفترض أن المتداول XYZ وشركة السمسرة تتواطآن في شراء وبيع الأسهم ABC بسرعة. ملاحظة النشاط على السهم ، قد يضع المتداولون الآخرون الأموال في ABC للاستفادة من تحركات الأسعار. تقوم XYZ بعد ذلك بفقدان الأسهم ، وبالتالي تستفيد من حركة السعر الهابطة.
