مزايا وعيوب etfs

جدول المحتويات

• مزايا صناديق الاستثمار المتداولة
• عيوب ETFs
• الخط السفلي

منذ إطلاقها في عام 1993 ، انفجرت الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) في شعبيتها مع المستثمرين الذين يبحثون عن بدائل لصناديق الاستثمار المشتركة. يمكن أن ترى كل من المؤسسات والأفراد فائدة هذه الأدوات - سلة الأصول المصممة لتتبع مؤشر - والتي توفر رسومًا إدارية منخفضة ورؤية أعلى للأسعار خلال اليوم. لكن بالطبع ، لا يوجد استثمار مثالي ، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لها سلبيات (توزيعات أرباح منخفضة ، فروق أسعار عرض أسعار كبيرة) أيضًا. إن تحديد مزايا وعيوب صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن يساعد المستثمرين على التغلب على المخاطر والمكافآت ، ويقرر ما إذا كانت هذه الأوراق المالية ، التي يبلغ عمرها الآن ربع قرن ، منطقية بالنسبة لمحافظها الاستثمارية.

الماخذ الرئيسية

• تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة استثمارات منخفضة المخاطر لأنها منخفضة التكلفة ولديها سلة من الأسهم أو غيرها من الأوراق المالية ، مما يزيد من تنويعها. بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد ، تمثل صناديق الاستثمار المتداولة نوعًا مثاليًا من الأصول لبناء محفظة متنوعة. يمكن أن تنشأ مخاطر فريدة من نوعها من حيازة صناديق الاستثمار المتداولة ، بالإضافة إلى اعتبارات خاصة تُدفع إلى الضرائب بناءً على نوع صناديق الاستثمار المتداولة.

مزايا وعيوب ETFs

مزايا صناديق الاستثمار المتداولة

هناك العديد من المزايا لصناديق الاستثمار المتداولة ، خاصة عند مقارنتها بأبناء عمومة صناديق الاستثمار المشترك.

تنويع

يمكن لمؤسسة التدريب الأوروبية أن تعرض مجموعة من الأسهم أو قطاعات السوق أو الأنماط. يمكن لمؤسسة التدريب الأوروبية تتبع مجموعة واسعة من الأسهم ، أو حتى محاولة تقليد عائدات بلد أو مجموعة من البلدان.

الصفقات مثل الأسهم

على الرغم من أن مؤسسة التدريب الأوروبية قد تمنح حاملها فوائد التنويع ، إلا أنها تتمتع بسيولة تداول الأسهم. خاصه:

• يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة على الهامش والبيع على المكشوف. تتداول صناديق الاستثمار المتداولة بسعر يتم تحديثه على مدار اليوم. من ناحية أخرى ، يتم تحديد سعر صندوق استثمار مشترك مفتوح في نهاية اليوم على أساس قيمة الأصول الصافية. تتيح لك صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا إدارة المخاطر عن طريق تداول العقود الآجلة والخيارات تمامًا مثل الأسهم.

نظرًا لأن صناديق التداول المتداولة في البورصة تتداول مثل الأسهم ، يمكنك البحث بسرعة عن التغير اليومي التقريبي للسعر باستخدام رمز المؤشر ومقارنتها بقطاعها أو سلعتها المفهرسة. تحتوي العديد من مواقع ويب الأسهم أيضًا على واجهات أفضل لمعالجة المخططات من مواقع ويب للسلع الأساسية ، وحتى توفر تطبيقات لأجهزة المحمول الخاصة بك.

رسوم أقل

صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تدار بشكل سلبي ، لها نسب نفقات أقل بكثير مقارنة بالصناديق المدارة بفعالية ، والتي عادة ما تكون صناديق الاستثمار المشتركة. ما الذي يرفع نسبة حساب الصندوق المشترك؟ التكاليف مثل رسوم الإدارة ، ونفقات محاسبة المساهمين على مستوى الصندوق ، ورسوم الخدمات مثل التسويق ، ودفع مجلس الإدارة ، ورسوم التحميل للبيع والتوزيع.

إعادة استثمار أرباح الأسهم على الفور

يتم إعادة توزيع أرباح الشركات في صناديق الاستثمار المتداولة المفتوحة على الفور ، في حين أن التوقيت الدقيق لإعادة الاستثمار يمكن أن يختلف بالنسبة لمؤشرات صناديق الاستثمار المشتركة. (استثناء واحد: أرباح الأسهم في وحدة الاستثمار في صناديق الاستثمار لا يتم إعادة استثمارها في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تلقائيًا ، وبالتالي إنشاء سحب أرباح).

ضريبة أرباح رأس المال المحدودة

يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة أكثر كفاءة من الضرائب من صناديق الاستثمار المشتركة. كمحافظ تدار بشكل سلبي ، تميل صناديق الاستثمار المتداولة (وصناديق المؤشرات) إلى تحقيق مكاسب رأسمالية أقل من صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بفعالية. أيضًا ، عندما تقوم ETF بشراء أو بيع الأسهم ، فإنها تعتبر عينية ولا تؤدي إلى فرض ضريبة.

من ناحية أخرى ، يتعين على صناديق الاستثمار المشتركة توزيع أرباح رأس المال على المساهمين إذا كان المدير يبيع الأوراق المالية من أجل الربح. يتم إجراء مبلغ التوزيع هذا وفقًا لنسبة استثمارات أصحاب الأسهم وهو خاضع للضريبة. إذا قام حاملو صناديق الاستثمار المشترك ببيعها قبل تاريخ التسجيل ، فإن حاملي الأموال المتبقين يقسمون مكاسب رأس المال وبالتالي يدفعون الضرائب حتى لو انخفضت قيمة الصندوق بشكل عام.

انخفاض الخصم أو قسط في السعر

هناك فرصة أقل لأن تكون أسعار أسهم ETF أعلى أو أقل من قيمتها الحقيقية. تتداول صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم بسعر قريب من سعر الأوراق المالية الأساسية ، لذلك إذا كان السعر أعلى أو أقل بكثير من صافي قيمة الأصول ، فإن المراجحة ستعيد السعر مرة أخرى. على عكس صناديق المؤشرات المغلقة ، فإن تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة على أساس العرض والطلب ، وسيحصل صناع السوق على أرباح متباينة في الأسعار.

عيوب ETFs

بينما الايجابيات كثيرة ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة تحمل عيوبًا أيضًا. بينهم:

أقل تنويع

بالنسبة لبعض القطاعات أو الأسهم الأجنبية ، قد يقتصر المستثمرون على الأسهم ذات رأس المال الكبير بسبب مجموعة ضيقة من الأسهم في مؤشر السوق. قد يؤدي الافتقار إلى التعرض للشركات المتوسطة والصغيرة إلى إتاحة فرص نمو محتملة بعيدًا عن متناول المستثمرين في مؤسسة التدريب الأوروبية.

التسعير خلال اليوم قد يكون مبالغة

يمكن أن يكون للمستثمرين على المدى الطويل أفق زمني من 10 إلى 15 عامًا ، لذلك قد لا يستفيدون من تغيرات الأسعار خلال اليوم. قد يتداول بعض المستثمرين أكثر بسبب هذه التقلبات المتأخرة في سعر الساعة. إن التأرجح الكبير على مدار بضع ساعات يمكن أن يحفز التجارة حيث أن التسعير في نهاية اليوم قد يمنع المخاوف غير المنطقية من تشويه هدف الاستثمار.

التكاليف قد تكون أعلى

يقارن معظم الأشخاص صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة مع المتاجرة في صناديق أخرى ، ولكن إذا قارنت صناديق الاستثمار المتداولة بالاستثمار في سهم محدد ، فستكون التكاليف أعلى. قد تكون العمولة الفعلية المدفوعة للوسيط هي نفسها ، ولكن لا توجد رسوم إدارية للسهم. أيضًا ، نظرًا لأنه يتم إنشاء المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة ، فمن المحتمل أن تتبع مؤشر حجم صغير. هذا يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع سعر العرض / الطلب. قد تجد سعرًا أفضل للاستثمار في الأسهم الفعلية.

عائد أرباح أقل

هناك صناديق استثمار متداولة مدفوعة الأرباح ، لكن العوائد قد لا تكون مرتفعة مثل امتلاك أسهم أو مجموعة من الأسهم ذات العائد المرتفع. عادة ما تكون المخاطر المرتبطة بامتلاك صناديق الاستثمار المتداولة ETF منخفضة ، لكن إذا تمكن المستثمر من المخاطرة ، فيمكن أن تكون عوائد الأسهم الموزعة أعلى بكثير. بينما يمكنك اختيار الأسهم ذات أعلى عائد توزيعات الأرباح ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ETF تتبع سوق أوسع ، وبالتالي فإن متوسط ​​العائد سيكون أقل.

ETF الرافعة المالية ترجع منحرفة

ETF ذات الرافعة المالية هي صندوق يستخدم المشتقات المالية والديون لتضخيم عوائد المؤشر الأساسي. يمكن أن تفقد بعض صناديق الاستثمار المتداولة المزدوجة أو الثلاثية أكثر من ضعف أو مضاعفة المؤشر المتعقب. هذه الأنواع من الاستثمارات المضاربة تحتاج إلى تقييم دقيق. إذا تم احتجاز ETF لفترة طويلة ، فقد تتضاعف الخسارة الفعلية بسرعة.

على سبيل المثال ، إذا كنت تملك ETF للغاز الطبيعي مزدوج الرافعة المالية ، فإن التغير بنسبة 1٪ في سعر الغاز الطبيعي يجب أن يؤدي إلى تغيير 2٪ في ETF على أساس يومي. ومع ذلك ، إذا تم احتفاظ ETF برافعة مالية لمدة تزيد عن يوم واحد ، فإن العائد الإجمالي من ETF يختلف بشكل كبير عن العائد الكلي على الأمان الأساسي.

فترة	ETF مزدوجة الرافعة المالية ($)	تغيير ETF٪	سعر الغاز الطبيعي ($)	نات. تغيير الغاز ٪
1	10		7.00
2	8.80	-12.00٪	6.58	-6.00٪
3	8.53	-3.04٪	6.48	-1.52٪
4	7.93	-7.10٪	6.25	-3.55٪
5	8.56	8.00٪	6.5	4.00٪
6	7.35	-14.15٪	6.04	-7.08٪
7	8.47	15.23٪	6.50	7.62٪
8	9.77	15.38٪	7.00	7.69٪
إجمالي التغيير ٪		-2.28٪		0.00٪